DW - מה דעתך על דוחות טבע?
- פותח הנושא לבלב
- פורסם בתאריך
לא קורה כלום בחברה
איך אמר ביבי ? אין כלום, כי לא היה כלום
1. עבר רבעון ולחברה אין מנכל, אף אחד לא רוצה להיות המנכל של חברה שכל מה שיש לה זה חובות
2. החברה מנסה למכור את החטיבות שלה, אבל אף אחד לא רוצה לקנות.
3. לחברה אין שום תרופה עתידית, הבדיחה שנקראת אוסתדו ברור לכולם שלא יהיה ממנה כלום.
4. והקופקסון שברור שהוא כבר זמני, הולך ויורד עוד לפני שיהיה לו תחרות גנרית.
אם ניקח את החובות , טבע נסחרת במכפיל 15, יקר מדי.
איך אמר ביבי ? אין כלום, כי לא היה כלום
1. עבר רבעון ולחברה אין מנכל, אף אחד לא רוצה להיות המנכל של חברה שכל מה שיש לה זה חובות
2. החברה מנסה למכור את החטיבות שלה, אבל אף אחד לא רוצה לקנות.
3. לחברה אין שום תרופה עתידית, הבדיחה שנקראת אוסתדו ברור לכולם שלא יהיה ממנה כלום.
4. והקופקסון שברור שהוא כבר זמני, הולך ויורד עוד לפני שיהיה לו תחרות גנרית.
אם ניקח את החובות , טבע נסחרת במכפיל 15, יקר מדי.
ממשיכים לקבל דיבידנד כרגיל
לא כזה ברור מאליו.
בנוסף הורידו את החוב הרבעון ב 1.2B$, שזה קצב יפה, וחשוב כדי שסוכנויות הדירוג תהיינה מרוצות ושלא יורידו דירוג (מזה אני כן חושש), ולבסוף איששו את תחזית הרווח השנתית לאזור ה 5$, שזה אומר מכפיל קדימה של 6 עד 7, שזה די זול. השוק חשש מהורדה של הצפי לאזור ה 4$ (שגם אז זה לא שהנייר היה הופך ליקר במיוחד) וכאשר זו מתפוגגת אפשר לראות תגובה חיובית במניה.
בסה"כ הנייר נסחר סביב הונו העצמי, כך שלא צריך משהו דרמטי לחיוב כדי שהנייר יעלה.
 
לתומי חשבתי שימנו את החשב רק אחרי מינוי המנכ"ל, ולכן קצת הופתעתי מהמינוי הזריז. זה מוריד את אי הודאות שלנו מבחינת הנהלה.
אחרי מינוי המנכ"ל הנייר עשוי להתחיל מהלך יפה כמו שהיה אחרי מינוי ויגודמן בזמנו
 
https://www.themarker.com/markets/reports/1.4087271
http://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/529475
http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001188184
 
בסה"כ אין דרמות מיוחדות בדו"ח, רק מכיוון שהנייר די זול הוא עולה.
 
מחזיק ולא ממליץ
לא כזה ברור מאליו.
בנוסף הורידו את החוב הרבעון ב 1.2B$, שזה קצב יפה, וחשוב כדי שסוכנויות הדירוג תהיינה מרוצות ושלא יורידו דירוג (מזה אני כן חושש), ולבסוף איששו את תחזית הרווח השנתית לאזור ה 5$, שזה אומר מכפיל קדימה של 6 עד 7, שזה די זול. השוק חשש מהורדה של הצפי לאזור ה 4$ (שגם אז זה לא שהנייר היה הופך ליקר במיוחד) וכאשר זו מתפוגגת אפשר לראות תגובה חיובית במניה.
בסה"כ הנייר נסחר סביב הונו העצמי, כך שלא צריך משהו דרמטי לחיוב כדי שהנייר יעלה.
 
לתומי חשבתי שימנו את החשב רק אחרי מינוי המנכ"ל, ולכן קצת הופתעתי מהמינוי הזריז. זה מוריד את אי הודאות שלנו מבחינת הנהלה.
אחרי מינוי המנכ"ל הנייר עשוי להתחיל מהלך יפה כמו שהיה אחרי מינוי ויגודמן בזמנו
 
https://www.themarker.com/markets/reports/1.4087271
http://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/529475
http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001188184
 
בסה"כ אין דרמות מיוחדות בדו"ח, רק מכיוון שהנייר די זול הוא עולה.
 
מחזיק ולא ממליץ
התחזיות ירדו בגדול בהמשך
אחרי שימכרו חטיבות יורידו את התחזית.
ואחרי שיקבלו מיליארדים קנסות יורידו את התחזית שוב.
ואחרי שיאשרו קופקסון גנרי יורידו תחזיות .
ואז יבטלו את הדיבידנד.
ואפשר להמשיך.
זה מגוחך שאתם נתלים על 4 אחוז דיבידנד שנתי שזה מה שהמניה יורדת כל חודש.
כל חודש את ממשיכים להפסיד ואין שום דבר בעתיד.
אחרי שימכרו חטיבות יורידו את התחזית.
ואחרי שיקבלו מיליארדים קנסות יורידו את התחזית שוב.
ואחרי שיאשרו קופקסון גנרי יורידו תחזיות .
ואז יבטלו את הדיבידנד.
ואפשר להמשיך.
זה מגוחך שאתם נתלים על 4 אחוז דיבידנד שנתי שזה מה שהמניה יורדת כל חודש.
כל חודש את ממשיכים להפסיד ואין שום דבר בעתיד.
או שכן או שלא
מכירה של כמה נכסים תעזור לצמצם את החוב בקצב גבוה מ 5B$ שנתי, וזה ירגיע עוד יותר את סוכנויות הדירוג, שאז אפילו עשויות להעלות דירוג
לחילופין ביטול הדיבידנד אכן ירגיע אותן. זה מיליארד וחצי דולר, שזה לא מעט כסף, אבל בינתיים אין צורך בקיצוץ הפינוק הזה.
לגבי הקופקסון בינתיים סנדוז ומומנטה מדברות, וטבע מוכרת. מבחינתי שנמשיך ככה עוד כמה רבעונים
בקרוב מכירות האוסטדו להנטינגטון תתחלנה ואז מישהו פה יצטרך להתחיל לאכול את הכובע שלו...
יש לך זמן להמשיך להחזיק את הכובע עוד רבעון בערך (ב Q2 סביר שעדיין לא נראה כלום, ב Q3 כבר נתחיל לראות וברבעון 4 עוד יותר, בשנה הבאה כבר צריך לראות מאות M$ מהמוצר הזה). באוגוסט מגיעים ל fda לדיסקינזיה ובמקביל מתישהו יגיעו עם התרופה למיגרנה.
מכירה של כמה נכסים תעזור לצמצם את החוב בקצב גבוה מ 5B$ שנתי, וזה ירגיע עוד יותר את סוכנויות הדירוג, שאז אפילו עשויות להעלות דירוג
לחילופין ביטול הדיבידנד אכן ירגיע אותן. זה מיליארד וחצי דולר, שזה לא מעט כסף, אבל בינתיים אין צורך בקיצוץ הפינוק הזה.
לגבי הקופקסון בינתיים סנדוז ומומנטה מדברות, וטבע מוכרת. מבחינתי שנמשיך ככה עוד כמה רבעונים
בקרוב מכירות האוסטדו להנטינגטון תתחלנה ואז מישהו פה יצטרך להתחיל לאכול את הכובע שלו...
אנחנו לא מדברים על טבע ב 65$ אלא ב 30$
מה זה מעניין מה קרה בפרה היסטוריה? ב 65$, עם הביצועים דהיום? הייתי מוכר. ב 30$? אני קונה.
 
החטיבה הגנרית מייצרת היום 750M$ תפעולי, שזה 3B$ שנתי.
אם נגיד חצי זה אתי וחצי גנרי אז זה אומר שהחטיבה הגנרית נסחרת לפי 15B$ לערך.
לא חושב שיש מקום לתלונות מיוחדות. חברות גנריות אחרות לא נסחרות יותר בזול.
מה זה מעניין מה קרה בפרה היסטוריה? ב 65$, עם הביצועים דהיום? הייתי מוכר. ב 30$? אני קונה.
 
החטיבה הגנרית מייצרת היום 750M$ תפעולי, שזה 3B$ שנתי.
אם נגיד חצי זה אתי וחצי גנרי אז זה אומר שהחטיבה הגנרית נסחרת לפי 15B$ לערך.
לא חושב שיש מקום לתלונות מיוחדות. חברות גנריות אחרות לא נסחרות יותר בזול.
אתה מבין מה זה אומר ?
הדרך היחידה שטבע יכולה לצמוח זה לקנות חברות בגודל שלה,
מה שכמובן בלתי אפשרי, כי הם לא יכולים לקנות כלום.
וזה אומר שהעתיד הרגיל של טבע זה הורדת תחזיות וירידה במכירות.
אם תסתכל על העתיד, טבע צמחה ועלתה רק על ידי קניות של חברות מתחרות,
ואת זה היא יותר לא יכולה לעשות,
מכאן והלאה כל רבעון המכירות והרווחים רק ירדו.
ובקשר לאוסתדו, מישהו יאכל את הכובע, יש לך שיניים חזקות ?
הדרך היחידה שטבע יכולה לצמוח זה לקנות חברות בגודל שלה,
מה שכמובן בלתי אפשרי, כי הם לא יכולים לקנות כלום.
וזה אומר שהעתיד הרגיל של טבע זה הורדת תחזיות וירידה במכירות.
אם תסתכל על העתיד, טבע צמחה ועלתה רק על ידי קניות של חברות מתחרות,
ואת זה היא יותר לא יכולה לעשות,
מכאן והלאה כל רבעון המכירות והרווחים רק ירדו.
ובקשר לאוסתדו, מישהו יאכל את הכובע, יש לך שיניים חזקות ?
Copyright©1996-2021,Tapuz Media Ltd. Forum software by XenForo® © 2010-2020 XenForo Ltd.