דוחות טבע ומיילן השבוע

[dw2322]

דוחות טבע ומיילן השבוע

מיילן תפרסם מחר וטבע מחרתיים.
משקיעי מיילן חוששים מאישור גנרי ל advair לחברת hikma, מה שיהיה קצת מביך מבחינת מיילן (שקיבלה סירוב לגירסה שלה).

לגבי טבע האנליסט רושם שאין יותר מדי מה לאהוב בסיפור של טבע, אך אני חולק עליו, כשלהערכתי אלה הארועים המהותיים בנייר בשנה הקרובה, שיכולים לייצר אפסייד נאה (מהרמה של היום):
1. מינוי מנכ"ל (אחרי ויגודמן הנייר ביצע מהלך יפה) וחשב
2. צמיחה חזקה במוצר האוסטדו להנטינגטון, וזה יהיה לא מינורי כנראה מ Q4 והילך. ב Q3 כנראה עדיין מינורי.
3. האוסטדו מגיע ל fda לאינדיקציית דיסקינזיה באוגוסט.
השילוב של סעיפים 2 ו 3 עתיד לכפר על חלק גדול מהירידה הצפויה ממוצר הקופקסון, מ 2018 והילך
4. תרופת החלום למיגרנה. אם טבע תקבל אישור fda גם על זה (וזה אם גדול) אז מדובר בבלוקבסטר ולגמרי כיסינו את הירידה הצפויה ממוצר הקופקסון, ואז למה שמישהו שפוי ימכור נייר צמיחה (מתונה) במכפיל 6-7? כמו כלום אפשר כפול. שוב, כאן בהחלט יש אי ודאות.
5. תוצאות העירעור של טבע על הקופקסון. כרגע השוק מניח הפסד אולם אם תהיה הפתעה וטבע תזכה? אז למה שהנייר לא יעוף?

בכל אופן דוח Q1 לא צפוי לגלות לנו משהו מהפכני. 5 הארועים הנ"ל יגיעו רק בהמשך השנה.

מחזיק ולא ממליץ

 

[dw2322]

aldr חוטפת עשיריה

אלדר כזכור היא אחת מהרביעיה במירוץ אחר ביצת הזהב

: תרופה מהפכנית למיגרנה.
להבדיל מ 3 הגדולות: טבע, אלי לילי ואמג'ן - אלדר היא one trick pony. או שזוכים באישור fda ועושים כסף (אלדר מספרים על שוק של 2B$ לשנה

) או שפוף, הלך הכסף.

קזינו נטו.

בגלל שזה בערך כל מה שהם עושים בחיים אז די נוח לעקוב אחריהם (להבדיל מטבע/אמג'ן/אלי לילי שזה רק אחד העיסוקים שלהן).
&nbsp
לאחרונה אלדר פרסמה Q1, שבו היא, כמובן, מציגה שריפת מזומנים כמו משוגעת (ירד מ 350M$ ל 290M$), פחד אלוהים

, כי מה לעשות? ניסוי למיגרנה זה ניסוי גדול, כך שזה תענוג די יקר. מאד יקר. רק תשוו בין זה לבין סיפורי הפוגי של חברות ביוטק ישראליות קיקיוניות, שחושבות להביא תרופה גדולה לשוק בשקל וחצי.
&nbsp
במסגרת הדיווח הם גם סיפרו על איזושהי התגוששות מול טבע, לגבי פטנטים באירופה

, כך שגם אם הסקטור עדיין מתחת לראדאר של המשקיעים שתי החברות כנראה מודעות מצויין האחת לשנייה והולכות מכות בשקט

2 מיליארד דולר בשנה זה הרבה הרבה כסף, כך שסביר שכל חברה תנסה לתקוע מקלות בגלגלים של האחרת.
&nbsp
כדי לסנגר על הנייר שלא ימשיך לרדת ולרדת יצאה כתבה ב fool.com המספרת שיש להם מספיק כסף בקופה, כך שלא צריכים להלחץ יותר מדי. 300M$ בקופה על ש"ש של מיליארד, ולכן לפי הכותב הנייר זול. נו נו.
https://www.fool.com/investing/2017/05/03/3-debt-free-clinical-stage-biotech-stocks-that-are.aspx
הכתבה מזכירה את אלי לילי כמתחרה, אבל "שכחה" להזכיר את טבע ואמג'ן. קצת פדיחה בהתחשב שזה בערך הביזנס היחיד של הפירמה הזו, אז אין מצב לא לאזכר את כל הרביעיה, שכולם כולם מפנטזים לקבל אישור להדפסת מזומנים

. 2 מיליארד דולר בשנה זה הרבה כסף.

&nbsp
שורה תחתונה מאמר הסניגוריה לא נורא שכנע את המשקיעים העצבניים, והנייר יורד לשפל שנתי של 18.75$
התחלנו כאן סיקור על הנייר בשווי מיליארד וכיום הנייר נסחר בש"ש 945M$.
&nbsp
מבחינת המשקיעים אין דבר כזה לא לקבל אישור. אם aldr לא מציגים הצלחה ב fda אז חצי מהשורטיסטים של וול-סטריט לא יתנחמדו ויקרעו אותם לגזרים

גם 900M$ זה הרבה כסף לשרטט, אז דיר באלאק אם לא מצליחים ב fda.

 

[dw2322]

aldr ב mad money של ג'ים קריימר

אז (לפני שנתיים) ניסו לשווק את הנייר במחיר כפול מהיום (45$, היום 19).
ג'ים מזכיר לשנייה את המתחרות טבע ואלי לילי. מנכ"ל אלדר טוען שהם טובים יותר (הזרקה פעם ברבעון למול הזרקה פעם בחודש).
&nbsp
https://www.youtube.com/watch?v=ivV1dHn-zOo
&nbsp
בהמשך הם מזכירים תרופה מתחרה ליומירה, אבל זה בשלב ניסוי מוקדם יותר.

 

[Sagilevi22]

דוח Q1

מעניינים בעיקר העסקים הגנריים, שירדו במכירות בשנה האחרונה.
בכל זאת, זה ה-core business של טבע וזה מה שישאר אחרי הקופקסון.

 

[Sagilevi22]

סיקור דומה

http://investorplace.com/2017/05/teva-pharmaceutical-industries-ltd-adr-teva-stock-chance/

קצת פחות מקצועי ממה שכתבת. משום מה גם פה לא מדברים על העסקים הגנריים בכלל. מה שכן - לא מצאתי לאחרונה סיקור מקצועי עם אירועים משמעותיים, כמו לדוג' תוצאות ניסוי או אישוריי FDA בשנתיים הקרובות, וגם לגבי תרופות גנריות.