לגבי DQ
אז ממה שראיתי זה מניית פני סינית ככה שגם אם כן משקיעים בה בסוף
עדיף לא סכום גדול מידי,
בנוסף להבין את התזה של השוורים ולהבין את התזה של הדובים,
ולחקור לעומק מי יותר צודק,
ולהבין מי השחקנים בשוק, ייתרונות חסרונות וחפיר,
מי מהם מוביל יותר או מותג יותר חזק, למי יש מוצרים יותר טובים
מי הלקוחות,
לעשות הערכות שווי , לקרוא אנליזות ולהשתמש קצת בחכמת המונים
לגבי הסחורה שהם תלויים בה
polysilicon להבין את השוק היצע והביקוש, האם הטרנד של הביקוש שלו עולה , או יורד עם הזמן ויש טכנולוגיות שמחליפות אותו,
מה ההבדלים לעומת monocrystalline
וגם cadmium telluride
לבדוק מי ההנהלה , מה הניסיון שלהם ולקרוא את קורות החיים שלהם, נתוני שכר לעומת ביצועי חברה, פרופיל אישיות שלהם כמה אמינים ומתי משקרים, ומאיזה דברים בעסק הם יותר חוששים או פחות אוהבים לדבר עליו
מה התוכניות שלהם לאושש את העסק וכמה זה מציאותי שייקרה והאם הם האנשים שיהיו מסוגלים לעשות את זה,
מה הצפי שלהם ומה הסיכוי שייפתיעו בדוח הבא
הדוחות שלהם הם unaudited ככה שלא בטוח אפשר לסמוך עליהם
זה הכל NON-GAAP
למרות שאחד הייתרונות איתה שהיא לא כזאת מסוקרת על ידי אנליסטים ככה
שאם עושים אנליזה לעומק יכול להיות שתיהיה הזדמנות
כמה דברים שאני כן רואה שם ,
צמיחה קונסיסטנטית ברווחים , ויש מגמה של ירידה בחוב,
החוב אומנם גבוה ואין הרבה מזומנים
ROC, ROIC לא כל כך גבוה ,
גם ROA לא משהו אבל ROE סבבה
וגם ה Altman Z score נמוך
שולי רווח סבבה אבל הם כרגע יורדים עוד ועוד
מבחינת מכפילים נראית זולה,
אבל הצמיחה שלה כרגע שלילית רק בזמן האחרון
מבחינת יעד הייתי שם ב21.5 מקסימום
שזה משקף תשואה של 12 אחוז
בכל מקרה אני חושב שיכול להיות עוד downside, למרות זאת גם יש הזדמנות,
בנוסף יש קורלציה למדד הסיני GXC , והוא די גבוה,
ככה שיכול לרדת עוד , כנראה שלא מתחת ל16$ אבל,
אז גם אם נכנסים אז פוזיציה קטנה , גם כדי לא לקחת הרבה סיכון וגם שיהיה אפשר למצע אם צריך ,
את יכולה לראות על איזה סיכון אני מדבר גם במניית פני סינית אחרת: FENG
נקווה לטוב