חברה מצויינת
אבל אחרי שתגיע ל16 לדעתי היא תסגור את האנומליה שייצרה לי מרווח ביטחון ,
אז אחרי זה זה יהיה מבוסס רק על הקצב צמיחה וזה שהיא לא תאכזב כמה רבעונים,
כי זולה היא לא תיהיה אז היא תיהיה חייבת להפתיע בדוחות ולצמוח מהר,
עכשיו בתור חברת צמיחה היא מצויינת , איזה 28 אחוז בשנה,
פשוט רוב התיק שלי במניות ערך ואז היא כבר לא תהיה בקטגוריה הזאת ,
אלא תהפך למניית צמיחה , מקודם היא הייתה מבחינתי גם מניית ערך+מניית צמיחה,שזה מעולה כי אחד מגבה את השני מבחינת אטרקטיביות
יכול להיות שחצי מהרווחים אני יממש כי החלק של הערך הלך,
וחצי ישאיר בתור פוזיציה של מניית צמיחה לטווח ארוך , כל עוד הקצב צמיחה ממשיך לעקוף את הקצב צמיחה בערך הפנימי(בלי הפוטנציאל הלא מוחשי שעליו מבוססת הצמיחה, רק מה שבשטח ויותר סביר) ,
כלומר שהפוטנציאל של המוצרים והיכולות שלה רק עולה עם הזמן באופן אקספוננציאלי
אז אין בעיה להשאיר אותה להרבה זמן(זה דומה לקרן נאמנות אקטיבית שעושה בפנים איזון נכסים מוכרת מה שיקר וקונה מה שזול ככה שאפשר להשאיר אותה הרבה זמן כי היא מטפלת בעצמה , אז אותו דבר החברות מפחיתות פרוייקטים שייתנו פחות רווחים ומתמקדות בפרוייקטים שיניבו יותר רווחים ככה שהיא מתחזקת את עצמה),
זה בעיקר חברות שכל שנה-שנתיים יכולות להמציא את עצמם מחדש,
חברות עם תרבות ארגונית מאוד מיוחדת והמון כישרון וחדשנות,
יש מעט חברות כאלה , אם נגיד יש 10 אלף מניות כנראה שפחות מ500 הם כאלה הייתי אומר, אולי אפילו פחות מ200 , ואם מצליחים לזהות חברה כזאת כשהיא עוד מניית פני זה בכלל מעולה
נקווה לטוב
