אידיבי הודיעה שהולכת להנפקה חרף עמדת הרגלטורית- מה דעתכם תהי

gili667

Member
אידיבי הודיעה שהולכת להנפקה חרף עמדת הרגלטורית- מה דעתכם תהי

תהיה הצלחת ההנפקה

החברה מעונינת לגייס 300 מיליון ש"ח אשר יבוטחו לטענתה ב 5% ממניות כלל ביטוח אשר החברה טוענת שהיא רשאית לשעבד

שווי כלל בברסה הוא 2.2 ומכאן ש5% הם 110 מיליון מיליון

לאור ההתלהמויות שהיו כאן , כגון:
מי יתן לאלשטיין כסף, כאשר במקרה הטוב הבטוחה שווה שליש מהתחיבות ויכולה להיות פחות [ריבית כל שנה מחד , והמניה יכולה לרדת]

מה דעתכם תהיה הצלחת ההנפקה?
 
כנראה המוסדיים כדרכם בקודש ישתתפו גם הפעם,אבל

תלוי בריבית שיתנו.השיעבוד מפתה אך לא מספיק גבוה בהתייחס לכך שמדובר באלשטיין התעלולן.
 

gili667

Member
התשואה היום של כל האגחים גבוהה מאד- השיעבוד חסר מאד

110מיליון על 300 מיליון שישאו ריבית כל שנה - שזה פחות משליש!!! זה לא נותן בטחון להחזר אולי לתספורת (-:

מוסדיים המחזיקים ב ט לבטח לא יכולים להשתתפ - הרי הם מתנגדים

המחזיקים בקצרות אם ישתתפו יכולים ליצור עילה כנגדם - התשואות היןם מטורפות , ההנפקה היא כדי לשלם לקצרות , אם הם ישתתפו הם יעקרו את האפשרות להחזיר להם כספם

נשארו מוסשדיים שעדין לא מחזיקים - איזה אינטרס יהיה להם פתאום לרכוש אגחים כאשר התשואה בשוק דימיונית?
 

hayek

New member
אתה מערבב 2 דברים שונים

השעבוד במועד ההנפקה יהיה 133%.
&nbsp
ענין ה-5% הוא אחר.
&nbsp
נדרשת הסכמת האוצר לכל מחזיק 5% ויותר אבל לא למחזיק פחות מ-5%. החברה טוענת שהיא לא צריכה לקבל אישור גם אם תשעבד מנות של עד 5% ובתנאי שהרוכש לא יחזיק מניות (כולל השעבוד) בשיעור של 5% או יותר. החברה שעבדה כבר למנורה קצת פחות מ-5% בעבר בלי לבקש אישור, ולשיטתה אין לה בעיה לשעבד מניות בשיעור של עד 5% בחלקים וכל פעם לגוף אחר (בעצם הנפקה)
&nbsp
החברה מתכוונת לצאת בהנפקה של 300 מיליון שח שתובטח במניות כלל בשווי 400 מיליון שח. כל רוכש שירצה להשתתף בהנפקה ויגיע בעקבות השתתפותו לשיעור אחזקה של מעל 5%, יצטרך לקבל את אישור האוצר.
 

gili667

Member
מודה שלא הצלחתי להבין כיצד לדעתך יהיה כיסוי של 133%

כדי שיהיה כיסוי כלשהו - ובשלב זה לא בטוח כלל שיהיה , אך לצורך הדיון קיבלתי עמדת החברה כי יכולה לשעבד 5% - נדרשים 2 דברים:
&nbsp
א. ציון בתשקיף של מספר מניות כלל שישועבדו
&nbsp
ב. שהמניות אכן ישועבדו בפועל [כתבת בתשקיף ולא שעבדת אתה בבעיה גדולה מאד]
&nbsp
לטענת החברה כרגע יכולה לשעבד 5% - לענין זה יש טעם לפגם שהחברה מפרסמת את תגובתה אך אינה מפרסמת את מכתב המונה עצמו ,
אך כאמור לצורך הדיון קיבלנו את עמדת החברה הגם שנראה בסופו של יום זה כנראה יצטרך להגיע להכרעה בבית משפט היות ולצורכי שיעבוד נדרשים אישורים שונים ומבלי שהחברה תקבל אישורים אלו ,שסביר כוללים את אישור הנאמן [והנאמן עושה דברי סלינגר] היות והוא המחזיק בהם בנאמנות , היא לא תוכל לבצע שיעבוד
&nbsp
&nbsp
&nbsp
 
למעלה