הודעה במאיה: המפקחת מתנגדת לשעבוד והחברה מתעלמת מהמפקחת
בהמשך לדיווחים המיידיים של אי די בי חברה לפתוח בע"מ ("החברה") מיום 5.5.2016 ומיום 21.6.2016 בדבר בחינה שמבצעת החברה לגיוס הכספים הדרושים לה, ובכלל זה בחינת האפשרות לפרסם דוח הצעת מדף על פיו תוצענה לציבור סדרה אחת או יותר של אגרות חוב של החברה, שתיסחרנה בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע״מ, ואשר תהיינה מובטחות בשעבוד על חלק מאחזקות החברה במניות כלל החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("כלל עסקי ביטוח"), מעדכנת החברה, כי בהמשך לפנייתה של החברה לממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון ("הממונה") בקשר עם בקשתה של החברה לקבלת הסכמתה של הממונה לשעבוד מניות כלל עסקי ביטוח (וזאת, מבלי להיכנס לשאלה אם נדרשת כלל הסכמתה של הממונה להטלת שעבוד כאמור) ("שעבוד המניות"), קיבלה החברה ביום 27.6.2016 מכתב תשובה ממשרדה של הממונה, בו צוין כי הממונה אינה מוצאת לנכון לאפשר לחברה לשעבד את מניות כלל עסקי ביטוח לטובת צד שלישי ("מכתב התשובה").
עמדת החברה בעניין זה היא, בין היתר, כי אין בסיס לעמדתה של הממונה המבקשת למנוע את שעבוד המניות בנסיבות העניין; וכי ממילא, על פי הדין, קיימת לחברה הזכות לשעבוד מניות של כלל עסקי ביטוח, בשיעור הנמוך מ- 5%, אף ללא הצורך בקבלת אישור מהממונה. בהתאם לכך, ממשיכה החברה בתהליך בחינה של הנפקת אגרות החוב, כאמור בדיווחים המיידיים שפורסמו על ידה.
השאלה העיקרית היא האם הגופים המוסדיים ישתתפו בהנפקה לאור התנגדות המפקחת ? מבחינת החוק, אסור לאף גורם להגיע לאחזקה של יותר מ-5% (כולל במניות משועבדות) , ללא אישור מהאוצר. במידה והתנאי הזה ישמר, לא נראה לי שיש למפקחת קייס משפטי במידה והנושא יתגלגל לבית המשפט, אבל לא בטוח שהמוסדיים ירצו להתעמת עם האוצר, שעלול מבחינתם ליצור "רשימה שחורה".
בהמשך לדיווחים המיידיים של אי די בי חברה לפתוח בע"מ ("החברה") מיום 5.5.2016 ומיום 21.6.2016 בדבר בחינה שמבצעת החברה לגיוס הכספים הדרושים לה, ובכלל זה בחינת האפשרות לפרסם דוח הצעת מדף על פיו תוצענה לציבור סדרה אחת או יותר של אגרות חוב של החברה, שתיסחרנה בבורסה לניירות ערך בתל אביב בע״מ, ואשר תהיינה מובטחות בשעבוד על חלק מאחזקות החברה במניות כלל החזקות עסקי ביטוח בע"מ ("כלל עסקי ביטוח"), מעדכנת החברה, כי בהמשך לפנייתה של החברה לממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון ("הממונה") בקשר עם בקשתה של החברה לקבלת הסכמתה של הממונה לשעבוד מניות כלל עסקי ביטוח (וזאת, מבלי להיכנס לשאלה אם נדרשת כלל הסכמתה של הממונה להטלת שעבוד כאמור) ("שעבוד המניות"), קיבלה החברה ביום 27.6.2016 מכתב תשובה ממשרדה של הממונה, בו צוין כי הממונה אינה מוצאת לנכון לאפשר לחברה לשעבד את מניות כלל עסקי ביטוח לטובת צד שלישי ("מכתב התשובה").
עמדת החברה בעניין זה היא, בין היתר, כי אין בסיס לעמדתה של הממונה המבקשת למנוע את שעבוד המניות בנסיבות העניין; וכי ממילא, על פי הדין, קיימת לחברה הזכות לשעבוד מניות של כלל עסקי ביטוח, בשיעור הנמוך מ- 5%, אף ללא הצורך בקבלת אישור מהממונה. בהתאם לכך, ממשיכה החברה בתהליך בחינה של הנפקת אגרות החוב, כאמור בדיווחים המיידיים שפורסמו על ידה.
השאלה העיקרית היא האם הגופים המוסדיים ישתתפו בהנפקה לאור התנגדות המפקחת ? מבחינת החוק, אסור לאף גורם להגיע לאחזקה של יותר מ-5% (כולל במניות משועבדות) , ללא אישור מהאוצר. במידה והתנאי הזה ישמר, לא נראה לי שיש למפקחת קייס משפטי במידה והנושא יתגלגל לבית המשפט, אבל לא בטוח שהמוסדיים ירצו להתעמת עם האוצר, שעלול מבחינתם ליצור "רשימה שחורה".
