לגלישה באתר בגירסה המותאמת לסלולאר
| הוספת הודעה
הגדרות תצוגה

הגדרות עץ הודעות

מאפייני צפייה

הצג טקסט בתצוגה
הצג תגובות באופן
עדכן
2572525,725 עוקבים אודות עסקים

פורום בורסה ושוק ההון

 
 

הנהלת הפורום:

אודות הפורום בורסה ושוק ההון

 
 
הוספת הודעה

צרף
תמונה וידיאו קובץ
קבצים המצורפים להודעה

x
הודעה מהנהלת הפורום
0
המשך >>

לצפיה ב-'ארביטראג' על בנק מזרחי'
ארביטראג' על בנק מזרחי
05/12/2019 | 11:40
72
מיכה צ'רניאק מציע לקנות את בנק מזרחי בהנחה בשבועות הקרובים - דרך רכישת בנק איגוד.
סיכון הארביטראג' הוא פיצוץ עיסקת המיזוג.
 
 
כמו כן בתגובות הוא מסביר שהמיזוג טוב לבנקים הבינוניים: מזרחי ודיסקונט, ורע לגדולים: פועלים ולאומי.
לצפיה ב-'אול-יר - למישהו יש תובנה על הסיבה ללחץ מאז הדוח?'
אול-יר - למישהו יש תובנה על הסיבה ללחץ מאז הדוח?
02/12/2019 | 13:46
18
81
נראה שהשוק לא אהב את דוחות רבעון 3 של אוליר, וקיבל אותה אתמול במינוס כמה אחוזים, והיום ממשיך הלחץ.
(בחמישי יצאו הדוחות דקות לפני סיום המסחר, ולא ממש איפשרו ניתוח ותגובה).

מישהו עיין בדוחות וזיהה משהו בעייתי?

מעיון שלי בדוח לא ראיתי משהו כזה.

התכנית למימוש נכסים עברה שינוי (לקיחת הלוואה במקום מכירת הקרקע בגואנוס), ועוד כמה עדכונים, אבל התזמ"ז המעודכן נראה לי סביר ובר ביצוע.
ככלל, להבנתי הנכסים של אוליר טובים ודי נזילים, במובן שהשוק בברוקלין נראה חי, יש מכירות והוא מאפשר מימוש נכסים במחירים דומים פא"י לערך בספרים.
התקדמות הפרוייקטים נראית גם היא סבירה וללא בעיות קריטיות.
לכן, אני לא רואה את הסיבות לחשש.

אשמח לדעות מי שקרא הדוח.


לצפיה ב-'הירידה מוצדקת. הסיבה לצלילות האגחים היא הפסד'
הירידה מוצדקת. הסיבה לצלילות האגחים היא הפסד
02/12/2019 | 14:30
115
בדוח 9 חודשים של 52M$ לעומת רווח של 77M$ בתקופה המקבילה.
הסיבה להפסד היא הוצאת מימון כבדה שנובעת מהפרשי שער.
לדעתי, הירידות זמניות והאגחים יעלו בחזרה ואף יותר כי אין סיבה שיסחרו בתשואה גדולה.
מחזיק.
לצפיה ב-'חברה עם מינוף גבוה ובקרה פנימית גרועה'
חברה עם מינוף גבוה ובקרה פנימית גרועה
03/12/2019 | 17:59
82
תוריד מהערכות השווי של הנכסים 10% - 15% כי כל הערכות השווי הן מוזמנות ומוגזמות ותראה שיחד עם המימון ששוחק אין לחברה באמת הון עצמי.
 
בנוסף נכסים צמודי דולר עם התחייבויות שקליות זה מתכון לאסון . עדיין זו השקעה שיכולה להיות מעניינת אבל צריך מאוד להיזהר וכרגע המומנטום הוא שלילי וכל יום ניתן לקנות יותר בזול...לפני שנה היא הגיע לפחות מ- 40 אג'  
 
 
לצפיה ב-'כתבה על בעיות באול-יר'
כתבה על בעיות באול-יר
04/12/2019 | 16:37
2
54
 
היקף 4 הסדרות הוא 2.3 מיליארד שקל, כך שיש די הרבה כסף מוסדי שכנראה מנסה כעת לצאת, וזה לא פשוט.
 
מצגת Q3
 
דירוג האגחים לטעמי נראה מפרגן מדי. -A .
מישהו באמת חושב לקחת את האגח של אול-יר לפני דסק"ש??? נו באמת.
נגיד שהדירוג של ביקום כרגע מוטה למטה ובהמשך יתוקן - גם הוא, אין מצב שמישהו ייקח אול-יר לפני ביקום.
לצפיה ב-'לפני חצי שנה הצליחו להנפיק פה הרחבה של אגח ה' בשער 87.6'
לפני חצי שנה הצליחו להנפיק פה הרחבה של אגח ה' בשער 87.6
04/12/2019 | 17:02
1
42
שגילם תשואה 6.4%, וזה אגח עם שעבודים.
אגח בלי שעבודים מזמן בדו ספרתי.
זה A זה? BBB זה לפרגן. BB יותר נורמלי.
אם האגח יצא מדירוג השקעה אז אפשר לצפות לעוד זפטה. 
 
לצפיה ב-'בלוג מחודש ינואר על אול-יר'
בלוג מחודש ינואר על אול-יר
04/12/2019 | 17:14
44
נראה כי הכותב היה שוורי בעבר הרחוק על סידרה ד (בתשואה 24%), אך שינה דעתו לאור העלייה במחיר (לתשואה 16%) והחשש מהרעה בהמשך הדרך.
בהמשך נראה שלאור הירידה הוא חוזר ומתעניין שוב בנייר. 
 
ככל הנראה השערוכים שם אופטימים, ונעזרים בשיעורי היוון מפרגנים.
אם וכאשר יפגשו עם קרקע המציאות עלול להיות לא נעים, ובשילוב עם מידרוג שמפנטזים -A ...  נו נו.
פלא שהניירות יורדים?
לצפיה ב-'רו"ח אבישי עובדיה כתב עליהם לפני שנה'
רו"ח אבישי עובדיה כתב עליהם לפני שנה
04/12/2019 | 17:20
12
62
הוא מזכיר עוד עניין, וזה הפרשי שער החליפין.
הכנסות בדולר אך התחייבויות פה בישראל בשקלים. לאחרונה השקל התחזק, וזה בעיה בשבילם.
הוא מזכיר בכתבה עוד כל מיני עניינים שלא בדיוק גורמים לי להתפעל מהשקעה שם 
 
לצפיה ב-'אול-יר ה' בתשואה יותר נמוכה מביקום ג' ??? '
אול-יר ה' בתשואה יותר נמוכה מביקום ג' ???
04/12/2019 | 17:38
11
52
פחחח
 
מי האידיוט שמוכן להלוות לאול-יר הכי בטוח שיש (הלכתי להכי בטוח שלהם, לא רוצה לשמוע בכלל על יותר מסוכן) בתשואה 6% יותר נמוכה מביקום ג שמציע לי 6.7%, ובו יש לי מרווח שמן של 30% למטה על בזק? 
שניהם זה אגח בלון ל 2024, עם קצת ריבית בדרך.
 
בהנפקה מוסדיים היו מוכנים לשלם על האגח הזה גג 87.6. למה הוא עכשיו ב 90 ? החברה במצב יותר טוב? 
 
בשביל שאני אהיה מוכן להתחיל להסתכל על אול-יר, ועוד זה שהכי בטוח שיש, אני רוצה לראות פרמיה יפה על ביקום.
 
הסיבה היחידה שאני יכול לתאר לעצמי למה התשואה אצל אול-יר ה' נמוכה מביקום ג' היא דירוג הפנטזיה של -A  (בעוד ביקום, כרגע, זה CCC, סביר שיעלה לקבוצת ה BB ואינשאללה במהרה בימינו גם ל BBB)
לצפיה ב-'ל- DW אני ה- "אידיוט" שאתה מחפש - מסביר '
ל- DW אני ה- "אידיוט" שאתה מחפש - מסביר
04/12/2019 | 19:34
10
68
מה שחשוב לדעתי זו יכולת שירות החוב בכל מזג אוויר
מבלי לסמוך על כיס עמוק של בעלי המניות
 
בי קום  - אין בטחונות ואין יכולת שירות החוב
            בוודאות ללא דיבידנד מבזק
 
אול-יר  - יכולת שירות החוב לא ודאית ב- 100%
            כ- 160% בטוחה לחוב (לפי ערך בספרים)
 
בתנאים הנ"ל אול-יר עדיפה בעיני
הדיון צריך להיות לדעתי באיזה מחיר?
האמת אין לי עדין תשובה.
לצפיה ב-'בתרחיש דיפולט ביקום יקבלו את מניות בזק'
בתרחיש דיפולט ביקום יקבלו את מניות בזק
04/12/2019 | 19:54
8
67
כשכרגע זה כמדומני 130% מהחוב. נגיד שתהיה ירידה משמעותית אצל בזק מרמה נוכחית? עדיין כנראה נהיה באזור ה 90% החזר. סיכון שאני יכול לקחת, בשביל למעלה מ 6% שנתי, ואני משער שסרצ'לייט יזרימו כסף לפני שיוותרו בשבילי על הרכישה האחרונה שלהם.
 
אצל אול-יר הערך בספרים כנראה אופטימי, ויהיו נושים אמריקאים לפני אול-יר ה' עם הבטחונות. האגחים ללא הבטחונות יחכו עוד יותר מאחורה בתור. כמה החזר יהיה להם? אני חושש שלא גבוה, כשאצל ברוקלנד, שלה גם כן יש נכסים בברוקלין, כנראה נאמר תודה אם נראה החזר של 20.
בתרחיש דיפולט בארה"ב הנושים הקודמים מתחילים לשחוט את הבאים בתור אחריהם עם ריביות שחיטה. מקווה בשבילם שלא יגיע לזה.
 
אגח כזה לא צריך לקבל -A אלא פחות, ואם יצא מדירוג השקעה צפה לטנדרים של תעודות סל וקרנות נאמנות שישפכו סחורה לשוק. 
לכן כנראה הייתי נזהר לפני שהייתי מכניס נכס רעיל כזה לתיק.
אחרי שיורידו דירוג והקרנות יפטרו מכמויות עתק של סחורה? אז יכול להיות טיימינג יותר מוצלח להכנס לאגח הזבל הדי מסוכן הזה.
לצפיה ב-'ל- DW תבדוק אם נרשם שעבוד מדרגה ראשונה על מניות בזק?'
ל- DW תבדוק אם נרשם שעבוד מדרגה ראשונה על מניות בזק?
04/12/2019 | 20:04
1
59
שמחזיקה ביקום לטובת מחזיקי סדרה ג' של אג"ח ביקום.
 
לגבי עיתוי הרכישה (אם וכאשר) אני מסכים שלא היום.
לצפיה ב-'נרשם שיעבוד מדרגה 2 אחרי אג"ח ה''
נרשם שיעבוד מדרגה 2 אחרי אג"ח ה'
07/12/2019 | 10:02
18
לאג"ח ה' שיעבוד ראשון על מניות בזק, והתחייבות שהסדרה לא תורחב מעבר ל 100 מליון. לאג"ח ד' זכות קדימה לפירעון מוקדם אם בזק מחלקת דיבידנד בשיעור לפחות מ90% מהאג"ח הזה. לג' וד' שיעבוד שני פרי פאסו יחד עם שיעבוד שלילי והתניות. 
לצפיה ב-'אתה טועה לגבי הסדרות המובטחות ג,ה –אין חוב אמריקאי בכיר ממנו'
אתה טועה לגבי הסדרות המובטחות ג,ה –אין חוב אמריקאי בכיר ממנו
04/12/2019 | 21:58
3
68
תמורות האג"ח החליפו את החוב הבכיר שהיה על הנכסים (VALE ובבושוויק א) ולכן אין חוב אמריקאי שקודם לאג"חים אלו כפי שציינת.
 
לא מחזיק - רק מתקן המידע...
 
לצפיה ב-'ויש שיעבוד שלילי?'
ויש שיעבוד שלילי?
04/12/2019 | 22:40
1
50
כלומר אסור לחברה לשעבד את הנכסים הללו לגורם אחרי תמורת קבלת מימון?
לצפיה ב-'אכן - "התחייבות לאי יצירת שיעבוד שוטף"'
אכן - "התחייבות לאי יצירת שיעבוד שוטף"
04/12/2019 | 22:54
38
לצפיה ב-'תודה על התיקון , אם כך זה מרגיע יותר'
תודה על התיקון , אם כך זה מרגיע יותר
05/12/2019 | 09:52
30
לצפיה ב-'DW, אולי תוכל להסביר למה התכוונת שאמרת "שיהיו נושים אמרקאים'
DW, אולי תוכל להסביר למה התכוונת שאמרת "שיהיו נושים אמרקאים
04/12/2019 | 21:58
1
47
 לפני אולייר ה"  אם נרשמה משכנתא ראשונה על חברת הנכס והנכס עצמו?
אם אני מבין נכון במקרה דיפולט בעלי האגח מקבלים את הנכס כשהו פנוי מחוב
שהרי כספי האגח פרעו את החוב שהיה בזמן ההנפקה?
לצפיה ב-'תיקון: כנראה שהבעיה מתרכזת בסדרות ב' ו-ד''
תיקון: כנראה שהבעיה מתרכזת בסדרות ב' ו-ד'
05/12/2019 | 09:53
38
לצפיה ב-'הכוונה לסדרה ג' של אול-יר'
הכוונה לסדרה ג' של אול-יר
04/12/2019 | 19:56
53
לצפיה ב-'כתבה על השכר בבנק הפועלים'
כתבה על השכר בבנק הפועלים
04/12/2019 | 12:13
54
ההנהלה מבקשת לייעל אך העובדים חושבים שהשכר שלהם לא גבוה.
 
 
לצפיה ב-'כבר 10 שנים שהם ממליצים עליהם . מעניין '
כבר 10 שנים שהם ממליצים עליהם . מעניין
04/12/2019 | 10:33
5
37
לצפיה ב-'אוי, זו היתה תגובה טובה '
אוי, זו היתה תגובה טובה
04/12/2019 | 11:08
4
57
ערן יעקובי מרוסאריו, בשנת 2015
 
אני לא זוכר מתי התחלתי כאן להיות דובי  כלפי פירמידת בזק, אבל זה כנראה לא היה הרבה זמן לאחר מכן. אפשפש 
לצפיה ב-'התחלתי לצלוב את בזק בספטמבר 2017 '
התחלתי לצלוב את בזק בספטמבר 2017
04/12/2019 | 11:29
36
 
כבר באוגוסט 2017 התחלתי להתעצבן על בזק:
 
מי שיצא מ-בזק חסך לעצמו הפסד כואב בשנתיים הללו, מי שיצא מביקום ואינטרנט זהב בכלל חסך השמדה טוטאלית של הפוזיציה 
 
רוסאריו נראים כמו נערת הפונפונים של בזק 
לא שזה רע לראות הסברים של פונפונים, אבל זה אכן מוסיף פרספקטיבה.
לצפיה ב-'יעקובי הוא אנליסט תקשורת אופטימי'
יעקובי הוא אנליסט תקשורת אופטימי
04/12/2019 | 11:38
2
42
במשך שנותיו הרבות בתחום צדק וטעה פעמים רבות ביחס לביצועי הבורסה העתידיים. בניתוח התהליכים המשמעותיים בתחום טעה תמיד.
לצפיה ב-'זו חתיכת טעות...'
זו חתיכת טעות...
04/12/2019 | 11:49
1
70
מי שהחזיק את אינטרנט זהב פשוט הושמד. נמחק לחלוטין.
יש להיות אופטימי ויש לחיות בעננים 
 
אפילו האוהדים הכי שרופים פה של אידיבי ט', או לחילופין טבע, נזהרים הרבה יותר ממנו.
לצפיה ב-'אתה צודק 100%'
אתה צודק 100%
04/12/2019 | 12:08
45
יש תופעה חוזרת של אנליסטים שמתאהבים בחברות המסוקרות. ראה טבע במשך שנים, והרבה לפני כן אלסינט ו ECI. האנליסטים של נוקיה לא שינו דעתם גם כשממש התמוטטה, וכך גם האנליסטים בארה"ב שהתאהבו בGE.
לצפיה ב-'עידן עופר מול תשובה '
עידן עופר מול תשובה
03/12/2019 | 14:02
2
70
עידן עופר לא שכח לתשובה את העקיצה בזמנו ועכשיו מחזיר באותה מטבע - דורש הנחה על מחיר הקונדנסט, או שתשובה ילך לחפש את עצמו עם סטוקים של סחורה.
 
אי אפשר להרים את לוייתן בלי שתשובה סוגר עיסקה עם עידן עופר.
מצד שני גם צדיק בינו לא פראייר, ואם בזן תקבל הנחה אז גם פז נפט תבקש.
 
אני מנחש שלתשובה לא תהיה ברירה והוא יאלץ להתקפל מול עידן עופר.
השאלה כמה. 
דלק כרגע יותר צריכה את בזן מאשר בזן את דלק.
 
 
לצפיה ב-'מצד שני אקזיט נדלני'
מצד שני אקזיט נדלני
03/12/2019 | 15:24
1
46
לקבוצת דלק יש נכס די דרדל'ה בהרצליה פיתוח. מסתבר שהולכים להרים במקומו מגדל, עם עירוב שימושים, למשרדים ומגורים.
 
 
כאשר ביקרתי אצלם זה באמת היה נראה קצת מוזר הדרדל'ה הזה. זה אזור די דליל אוכלוסין ובקלות אפשר לבנות שם הרבה יותר, בפרט כשקו הרכבת הקלה לת"א אמור לעבור קרוב.
לצפיה ב-'דלק מפעילה buyback'
דלק מפעילה buyback
04/12/2019 | 11:57
37
החלה לרכוש בימים האחרונים מניות. כרגע 7.3 מלשח מתוך בלוק אפשרי של 100.
 
לצפיה ב-'זה לא הבלוג של tby1?'
זה לא הבלוג של tby1?
03/12/2019 | 23:27
75
מכיוון שהוא גם כתב כאן בפורום, אשמח לשמוע ממנו איך הוא העריך שמ520 מליון שקל ישארו נטו רק באזור ה420 מליון נטו?
לצפיה ב-'אבוג'ן '
אבוג'ן
03/12/2019 | 22:11
40
נכנסה לתחום לא רווחי - קנאביס
ממליץ לחזק שורט במניה .
בהצלחה
לצפיה ב-'גזית גלוב תבנה מגדל מעורב שימושים במיאמי'
גזית גלוב תבנה מגדל מעורב שימושים במיאמי
03/12/2019 | 17:14
29
מגדל בן 48 קומות, עם מסחר, משרדים ומגורים, בהשקעה של 150M$ ו NOI צפוי 8.2M$
 
לצפיה ב-'יש מחר אסיפת אגח של אינטרנט זהב'
יש מחר אסיפת אגח של אינטרנט זהב
01/12/2019 | 14:42
11
60
בשעה 11, בעזריאלי עגול קומה 40
 
יעדכנו בה מה קרה מאז האסיפות הקודמות (קניית סרצ'לייט את ביקום) ותהליך מכירת השלד.
 
המניה מחזירה היום חלק מהעליה של יום חמישי וחוזרת ל 49XX, כשהקונים נראים חלשים מאד, ועדיין, מסכימים לשלם יותר מ 1 אגורה  למה?
המניה לא שווה כלום.
לצפיה ב-'תהייה: אולי ניתן לשרטט את IGLD בארה"ב? '
תהייה: אולי ניתן לשרטט את IGLD בארה"ב?
01/12/2019 | 18:50
8
33
אם בארץ קשה לשרטט, וזה בתוך יומי, אולי בארה"ב כן מאפשרים שורט ארוך טווח?
 
אם כן אז זה נראה כמו כסף במתנה. תהיה בעיה כמובן למצוא קונים לסחורה המפוקפקת, כאלה שיסכימו לשלם דולרים טובים תמורת מניה השווה 0.
לצפיה ב-'יתכן ואפשרי, דמי השאלה של 35% בשנה'
יתכן ואפשרי, דמי השאלה של 35% בשנה
01/12/2019 | 21:57
7
34
בטוח שהיא שווה 0?
שלד שווה משהו ומזומן בקופה שווים משהו, לא?
 
לצפיה ב-'זה לא קצת הרבה בשביל השאלה?'
זה לא קצת הרבה בשביל השאלה?
01/12/2019 | 22:35
6
34
כל התמורות אמורות ללכת לנושי האגחים, שממילא יחוו תספורת של 50% לפחות, כך שהם אפילו לא קרובים להשאיר אי אלו עודפים לבעלי המניות.
לצפיה ב-'זה הרבה מאד.'
זה הרבה מאד.
01/12/2019 | 22:37
42
אבל ככה זה עם מניות איזוטריות שמעט מאד מחזיקים אותם והרבה מאד רוצים לשרטט אותם.
 
לצפיה ב-'צריך לבדוק מה קורה אם קוראים להשאלה'
צריך לבדוק מה קורה אם קוראים להשאלה
02/12/2019 | 11:08
4
24
לפי ההודעה של אינטרנט היא נסוגה מהערעור על המחיקה מנאסדק. אם במצב כזה לא צריך לפרוע את ההשאלה זה נחמד. גם אם צריך דמי השאלה של 35% זה לא גבוה אם המניה בארץ מתאפסת אחרי אישור ההסדר באינטרנט. הבעיה יכולה להיות אם קוראים להשאלה ועדיין אין הסדר. זה יכול ליצור שורט סקוויז ולהעלות את מחיר המניה לשמים, אף כי ערכה ממש אפס.
לצפיה ב-'זה נכון וזה הפחד שלי'
זה נכון וזה הפחד שלי
02/12/2019 | 11:28
25
מאד יתכן ואלו שמשאילים את הני"ע מודעים לזה ויקראו חזרה למניה כדי לבצע בדיוק את מה שאתה אומר.
משחק מסוכן, יש מעט מאד סחורה צפה בשוק.
 
לצפיה ב-'בנתיים ספר הפקודות ריק לגמרי, דמי השאלה = 42%'
בנתיים ספר הפקודות ריק לגמרי, דמי השאלה = 42%
02/12/2019 | 16:40
2
9
לצפיה ב-'שאלתי חבר'ה משקיעים באסיפה על השורט'
שאלתי חבר'ה משקיעים באסיפה על השורט
02/12/2019 | 16:43
1
34
התשובה היתה שיהיה לך בהצלחה למצוא השאלה 
לצפיה ב-'צודקים, ניסיתי הרגע לשרטט'
צודקים, ניסיתי הרגע לשרטט
02/12/2019 | 16:45
36
אין סחורה זמינה להשאלה, אפילו לא מניה 1.
 
 
לצפיה ב-'שאלתי אותם באסיפה על המניה...'
שאלתי אותם באסיפה על המניה...
02/12/2019 | 16:41
1
58
גם להם לא ברור מדוע היא נסחרת בשוויים הללו. 
 
לכן העלתי רעיון משעשע - להנפיק עוד מניות השוות 0, לגייס מזומנים מאנשים שחושבים משום מה שיש להן ערך וכך לצמצם את התספורת של נושי האגחים 
 
טוב. לכולם היה ברור שזו הלצה. אף אדם שפוי לא ישקיע שקל אחד בהנפקה כזו.
לצפיה ב-'בהיבט התמורה למחזיקים הכי חשוב מה יסגר עם חורב'
בהיבט התמורה למחזיקים הכי חשוב מה יסגר עם חורב
03/12/2019 | 15:47
41
חלוקת התמורות לנושי IGLD, סדרות אג"ח ג' ו- ד', תושפע בעיקר מתוצאות ההסדר בין החברה ובין עורכי הדין מושקוביץ ופולינגר המייצגים את אמוץ חורב שבית המשפט אישר לו לנהל תביעה נגזרת בשם B-COM בהיקף של 73 מ' ש"ח נגד IGLD.
 
אמנם שני הצדדים הגישו ערעורים לבית המשפט העליון, אך מבחינת IGLD וגם מבחינת התובע הייצוג יש עניין משותף לסיים את התביעה בפשרה בסד הזמנים הנוכחי.
 
מבחינת הנושים של IGLD, סדרות אג"ח ג' ו- ד', החשיפה המקסימלית הינה בטווח שבין 0 ל - 33 מ' ש"ח [השוים לעלויות ניהול התובענה ביחד עם היקף התביעה 73 מ' ש"ח (צמוד לריבית והצמדה משנת 2016) והכל במכפלה של 40%-45% שהוא שיעור ההחזר הצפוי לכלל נושים של IGLD]. חלק מן הסכום יגיע לעורכי הדין אבל חלקו גם יגיע ל- B-Com ויגדיל במעט מעט את הבטוחה לנושים של IGLD שעיקר אחזקתם היא באג"ח סדרה ג' של B-COM.
 
אני רק יכול להניח שברגעים אלו מתנהל מו"מ קדחתני להגעה לפשרה עם עו"ד של התובע הייצוגי (הסדרתי).
לצפיה ב-'אידיבי פירסמה דוח רבעוני'
אידיבי פירסמה דוח רבעוני
29/11/2019 | 00:02
21
166
ערב טוב
כרגיל החברה מפסידה. מבקש ממומחי הפורום כמו חייק ו dw לתת הסבר מפורט על הדוח וכיצד מתקדמים (בתקווה להגיע לפארי....).
תודה .  יוסי.

https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1266001-1267000/...

https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,734...
https://www.calcalist.co.il/markets/articles/0,734...

 
לצפיה ב-'התרשמות ראשונית'
התרשמות ראשונית
29/11/2019 | 11:05
19
176
א. החברה דיווחה על שווי נכסי שלילי 300 מיליון שח לתאריך הדוח 30/9 ושווי נכסי שלילי של 220 סמוך לפרסום הדוח ( שלוקח בחשבון רווח מהחלפה).
 
ב. החברה פרסמה תחזית מזומן לשנתיים הקרובות שלפיה יש לה מקורות קיימים וחזויים לפרעונות.
 
ג. החברה סבורה כי ביכולתה לפרוע את התחייבותיה.
"יצויין, כי החברה בחנה, בנוסף, את השווי הנכסי הנקי של החברה בסמוך למועד פרסום הדחות הכספיים, באמצעות עבודות כלכליות, שנעשו על-ידי מעריכי שווי, בהן נעשה שימוש בטכניקות הערכת שווי הוגן מתאימות, בהתאם לנסיבות, ולאחר הפחתה של הוצאות הנהלה וכלליות מהוונות. יתרת השווי הנכסי הנקי של החברה, בהתאם להערכות כלכליות כאמור היה חיובי בשיעור שהניח את דעתה של החברה, כי לא קיימים ספקות משמעותיים בדבר יכולתה של החברה להמשיך לפעול כעסק חי בעתיד הנראה לעין, וזאת בנסיבות העניין כמפורט בבאור 1.ב. לדוחות הכספיים, ובפרט לאור תזרים המזומנים החזוי של החברה, אשר נותן לחברה שהות סבירה ונאותה לנקוט בפעולות אפשריות לשיפור השווי הנכסי הנקי של החברה. "
 
למי שתוהה לגבי הערכת הדירקטוריון לגבי השווי הנכסי החיובי.   מדובר בתוספת 140 מיליון שח הזרמת אלשטיין והערכת סלקום לא לפי שווי השוק אלא לפי הערכת שווי.
 
ד. החברה תסיים את 2019 עם 203 מיליון שח במזומן מזה רק 19 מיליון נזילים. זה תלוי במכירת 1.4% נוספים מכלל ביטוח בימים הקרובים במזומן. לדעתי הדירקטוריון היה צריך להתעקש מול אלשטיין על הקדמת הזרמה וזו כנראה תוקדם אם מכירת IDBG לא תתאפשר בתוך תקופה קצרה. בענין זה החברה פנתה לנכסים ובנין בהצעה לפתוח במשא ומתן למכירת IDBG. שוויה הנכסי של IDBG לפי הערכת שווי מעודכנת בספרי אידיבי פיתוח הינו 143 מיליון שח. החברה אבל לא כללה את התמורות ממכירת IDBG בתחזית המזומן.
 
ה. בשנת 2020 החברה חוזה שתמכור את כלל תיירות ועוד 5% מכלל ביטוח במזומן ולא תבצע החלפה נוספת. כנראה שכן תבוצע החלפה בסופו של דבר. כמו כן החברה חוזה שתסגור את יתרת עסקות ההחלף ( עוד 10%) ותרשום הפסד תזרימי של 43 מיליון שח וזאת לפי מחיר שוק כלל כיום. נראה שפה יש פוטנציאל אפסייד. בשער 61 שח בערך למניה ההפסד יימחק.
 
ו. בסהכ יש צפי סביר פלוס להערכתי לפרעונות עד סוף 22. זה נותן עבור ט' 2 פרעונות קרן מתוך 6 ועוד 6 תשלומי ריבית. אין כרגע לאידיבי יכולת לפרוע את פרעונות סוף 22 בעיקר את אגח יד גם אם תצליח להנפיק אגח חדשה כנגד בטחונות מניות דסק"ש במחירי השוק כיום. יש בור של בערך חצי מיליארד שח. הבור הזה יכול להיסגר בשילוב כמה דרכים  א. רכישה אגרסיבית של אגח ט+יד ב. דיבידנד משמעותי מדסק"ש  ג. הזרמות נוספות  ד. עליית ערך מהותית בשווי מניות דסקש.
 
קובץ מצורף: מסומן באדום - סביר מאד שיקרה אבל לא נכלל בתחזית החברה. דיבידנד לא נכלל בתחזית ולא הוספתי למרות שיש סבירות שגם יקרה.
 
גילוי: אין באמור המלצה. מחזיק אגח ט'.
 
 
 
 
 
לצפיה ב-'לעניין סלקום - איך יכול להיות שמעריכים שווי שלא לפי השוק?'
לעניין סלקום - איך יכול להיות שמעריכים שווי שלא לפי השוק?
29/11/2019 | 12:04
94
נראה שאם יש נכס שנסחר אז השווי שלו נקבע לפי המחיר בשוק.
כי הרי איך חברת אחזקות תמכור נכס לפי הערכה ולא לפי שוק?
 
לצפיה ב-'תגובה : ניתוח מעניין של HAYEK'
תגובה : ניתוח מעניין של HAYEK
29/11/2019 | 14:12
17
124
צהריים טובים
1. ניתוח מעניין של hayek. עדיין חסר "פלפל" לפעילותו של אלשטיין. שופך המון כסף ועדיין לא רואים nav חיובי מובהק.
הייתי מצפה שיקנה אגח (בפרט ט) בסכומים משמעותיים.
הנייר היה בשפל של 66-70 ולצערי הוא לא רכש.
כעת הנייר עלה ב 10 אגורות ועדיין נסחר משמעותית מתחת לפארי. Hello תתחיל לקנות אג"חים...

2. סלקום פירסמו דוח אופטימי משהו.
במצב הנוכחי הם בערך מאוזנים.
לכן, אם יוציאו לפועל תכנית ייעול (ולצערינו צמצום כ"א) הם יעברו לרווח. צמצום כ"א יאפשר להם לעבור לריווחיות של כ 20 מיליון שח.
רבות דובר על הרגולטור , משרד התקשורת. הוא חייב לסייע לחברות התשתית ולא לחברות הוירטואליות.
סיוע קטן שיגרום לעלייה ב 2 שקל בתשלום הממוצע החודשי ללקוח סלולרי (הטלה אגרת תדרים על חברות סלולר וירטואליות) ישנה את המצב של סלקום בצורה יפה ויעביר אותה לרווח.

נקווה לטוב.
לצפיה ב-'הערה'
הערה
29/11/2019 | 15:49
16
147
אגח ט הפך להיות אג"ח קצר שפרעונו מתחיל כבר בשנת 2020. האגח נסחר ב-79 אג' ופרעון יעלה לאלשטיין 120 אג ולכן לאלשטיין אינטרס תזרימי מובהק כבר בטווח המיידי להקטין את התשלומים על ידי רכישות אגח . למעשה לאלשטין כדאי לרכוש אגח גם בשערים גבוהים משמעותית מהיום. הדבר נכון גם לגבי אגח יד אם כי פחות מובהק.
 
בעיה א - אגח ט/יד זוחלים למעלה (בעיקר ט)
בעיה ב - אין מקורות לרכישה
בעיה ג - האם השוק יהיה מוכן להחלפות נוספות ?
 
החלפה ניתן לעשות רק בני"ע סחירים. אלשטיין צריך לספק לאידיבי ני"ע סחירים וספקולנטים שירצן להרוויח כמה אחוזים כבר יעשו את העבודה. מלבד עוד 5% מכלל ביטוח, אידיבי יכולה להנפיק את אידיבי תיירות וכן לקבל כדיבידנד את מניות מהדרין שנכסים ובנין מחלקת בעין לדסקש. גם אם אגח ט ויד יסחרו במחירים גבוהים יותר עדיין יהיה מאד כדאי לאידיבי לבצע החלפות.
 
אחרי מכירת IDBG שצפויה בחודשים הקרובים, מכירה/הנפקת כלל תיירות, וסגירת יתרות כלל ביטוח בשנת 2020 לאידיבי לא יוותרו נכסים משמעותיים מלבד הלוואה לאלשטיין עצמו (יש רק את מודעיען). מכאן ועד לפרעון הסופי של אגח ט בשנת 2025 צפויים רק תשלומים וריבית לאגח לפי פארי. המפתח הינו רכישות אגח. במזומן,בהחלפה - כל דבר הולך. כמה שיותר מוקדם וכמה שיותר בזול.
 
 
לצפיה ב-'שאלות'
שאלות
30/11/2019 | 11:32
15
106
1. אם דסקש תחלק כדיבידנד בעין את מניות מהדרין, נראה שתמורתן תהיה משועבדת ברובה לאגח יד. לא  תוכל להשתמש בכסף אלא לטובת יד.
2. בתסריט החיובי מבחינת נושי אידיבי היא תצליח לרכוש או לפרוע את כל החוב. נראה שבמקרה כזה אידיבי תישאר עם הון אפסי במקרה הטוב. מה מניע את אלשטיין להתאמץ ולהשקיע בפגר הזה?
3. הזמן העובר איננו מסתפק בהשמדת ערכה של אידיבי אלא מגדיל את החוב של דולפין בגין עסקת דסקש. באופן כזה גם אם יתרת החזקות דסקש תעלה בערכה, דולפין פועלת מול רוח נגדית של התנפחות החוב. מה התכלית העסקית?
לצפיה ב-'אלשטיין כבר השקיע מיליארדים בקבוצה'
אלשטיין כבר השקיע מיליארדים בקבוצה
30/11/2019 | 13:18
14
104
IDB מחזיקה בהלוואה לשלם שתמורתה הועברה דסק"ש לחברה אחרת של אלשטיין.
 
כעת אתה מניח שאלשטיין יכול לשלוח לפירוק את IDB ולשמור לעצמו את דסק"ש כמות שהיא.
 
IDB ובעיקר נושיה יכולים לפנות לביהמ"ש ולדרוש להרים מסך ולמנות קצין בודק לנכסי החברות. בישראל ומחוץ לישראל.
 
אם אני קניתי ממך משהו בצק דחוי. קשה להצדיק כי אני מבטל את הצק ודורש לשמור לעצמי את התמורה. הדין די דומה על כל הגלובוס פחות או יותר.
 
אלשטיין כבר השקיע מיליארדים וצריך רק עוד כמה מאות מיליונים על פני כ- 3-5 שנים על מנת להשאר עם נכסים ובניין וסלקום ולרון כאשר כמעט כל החובות נפרעו.
 
אתה מציע לו לקחת סיכון במיליארדים אל מול רווח של מאות מיליונים?
 
מה הסכוי שהתרגיל יעבוד אפילו יש לך את עו"ד הטובים ביותר.
 
גזל הוא גזל הוא גזל ללא קשר לזהות הבעלים.
 
זו דעתי.
 
ללא שנוי גדול לחיוב או לשלילה במצב בשווקים בישראל או בארגנטינה, במצב העסקים הנוכחי בתוך 3-5 שנים דסק"ש פורעת את רב חובותיה, IDB פורעת את רב חובותיה, כלל, שופרסל נמכרות.
בקבוצה יש בת חזקה נכסים ובניין, בת פוטנציאלית סלקום ואלרון - תקוות.
 
לא רואה סיבה מצידו לבצע את אשר אתה מציע.
לצפיה ב-'יש לך טעות בקדימות הנושים'
יש לך טעות בקדימות הנושים
30/11/2019 | 14:14
13
99
כידוע שטר החוב של דולפין מובטח NON RECOURSE (ללא זכות פניה לחייב) ע"י שיעבוד שני על מניות דסקש המוחזקות בידי דולפין. במלים אחרות, אם אידיבי הולכת לפירוק כל מה שדולפין צריכה לעשות הוא להחזיר לה את מניות דסקש שבידה. זה יחשב לפירעון מלא וסופי, לא הרמת מסך ולא נעליים. מניות אלה משועבדות כידוע (99 מליון מהן) לאגח יד'. אם אידיבי תספיק לרכוש את מרבית יד' וט', אזי לבעלי האגח של דסקש יש סיבה טובה לדאוג שכן מניות החברה יהיו קוביות משחק בידי מי שישלוט באידיבי (שרידי מחזיקי האגח?) והוא יעדיף להגדיל סיכויים וסיכונים בדסקש. בכל מקרה אין לזה קשר לשאלה הארכיאולוגית כמה אלשטיין הפסיד ברכישת אידיבי. בהיגיון הזה אפשר לפנות לדנקנר ובן משה שישקיעו שוב, אולי יחזירו את ההפסד...
לצפיה ב-'אז מה הטענה?'
אז מה הטענה?
30/11/2019 | 15:42
12
81
אתה אומר שלמעשה יש לאלשטיין את האופציה לוותר על IDB ודסק"ש?
 
מה חידוש בזה?
 
במקרה כזה, הוא יעבד את כל השקעתו בחברה כשם שבן משה הפסיד.
כנראה שלאלשטיין מעדיף להשקיע עוד כמה מאות מיליונים בתמורה לאפשרות הסבירה בעיני לקבל בתוך כמה שנים 3 חברות: נכסים ובניין, אלרון וסלקום וכמעט ללא חובות ברמת דסק"ש ואידיבי.
 
אני לא מבין את הטענה שלך? למה כבר כעת הוא לא מרים ידיים?
לצפיה ב-'אין לי שום טענות אני כותב על תמונת הדברים בעיני'
אין לי שום טענות אני כותב על תמונת הדברים בעיני
30/11/2019 | 17:22
11
78
אני מציין עובדות פשוטות- בעוד כמה שנים החוב המצטבר ברמת חברות ההחזקה יעלה בשל תשלומי הריבית הגבוהים על המינוף הגבוה, ואני פשוט מתפלא איך השותפים המחזיקים ברוב ההון באירסה מאפשרים שריפת מזומנים כה קיצונית. אין לי שום דבר נגד נדבנים ששמים את האינטרס של הנושים לפני זה של משקיעיהם. אין לי ספק שקיים תסריט של הצלחה, אבל לדעתי סיכוייו נמוכים. השאלה מדוע איננו מרים ידיים שייכת לתחום הפסיכולוגיה. גם פישמן  לבייב זיסר דנקנר ומיימן לא הרימו ידיים, ובתחום הפוליטיקה נראה שגם ביבי אינו מוותר. אין לי שום יומרה לסייע להם בעצה. כמי שעקב אחרי הסדרי חוב ופשיטות רגל למכביר יש דפוסים קבועים ודומים למדי הנובעים כנראה מהטיה פסיכולוגית, הקשורה כנראה להתנהגות של מהמרים. הם אינם יכולים לעזוב את השולחן בהפסד.
לצפיה ב-'תשלומי הריבית משולמים כסדרם ואינם נצברים'
תשלומי הריבית משולמים כסדרם ואינם נצברים
30/11/2019 | 19:11
10
62
חולק על דעתך,
 
להערכתי, יש סכוי סביר שלאחר 3-5 שנים ללא שנוי מהותי בשווקים אלשטיין ישאר עם נכסים ובניין, סלקום ואלרון בהשקעה של כמה מאות מיליונים.
 
השוק מאפשר לאלשטיין להמיר כלל בהנחה גדולה על הפארי של ט'.
 
מבוצע אבל מעט מדי.
 
סלקום חבולה כמו כל הסקטור, שר חדש בעוד שנה יכול לראות את מפת האינטרסים אחרים ויכול להגדיל בכמה שקלים את התשלום של החברות הוירטואליות על שמוש בתשתיות.
 
סלקום שתפסיק לדמם בעתיד עם פחות עובדים ופחות חובות יכולה לעלות בעתיד.
 
שופרסל יכולה להיות ממושמשת באג"ח י של דסק"ש בהנחה של 10% על הפארי.
 
למעשה, יש להערכתי שרשרת של החלטות שיכולות לנצל את המצב בשווקים על מנת להביא את העסקה לרווחית בעוד כמה שנים.
 
לאחר שאלשטיין השקיע מיליארדים, הסכוי להחזיר את ההשקעה ואולי עם רווח בתמורה לעוד כמה מאות מיליונים הוא אסטרטגיה נכונה.
 
לבייב הרים ידים כשהגיע המשבר ברוסיה וגם אז רכש מכל הקבוצה את הפעילות ברוסיה במחיר מדהים כשגם לו ברור שבעתיד הוא כנראה ירוויח והרבה מאוגד מאפי פתוח.
 
פישמן, לאורך שנים הכין לדעתי את הנפילה כך שיהיה לו מספיק נכסים בצד - לא אני אומר זאת אלא קצין ביהמ"ש שמונה.
 
 
לצפיה ב-'הריבית על ה note של דולפין איננה משולמת אלא נצברת'
הריבית על ה note של דולפין איננה משולמת אלא נצברת
30/11/2019 | 21:18
9
66
כדי שאלשטיין ירוויח כמה מאות מליונים על השקעתו הוא צריך להרוויח על מה שנשאר מאידיבי ומה שנשאר מדסקש איזה 3.5 מיליארד ש"ח. זה כבר לא נשמע הזוי אלא מרחף בעולמות עליונים. מבנה החוב של אידיבי מחסל כל אפשרות סבירה לפירעון מלא של החוב. למעשה בעלי האגח שמסכימים להחלפות מסכימים לתספורת, אך כמו שהסברתי כל רגע שעובר מוסיף להתחייבויות (ריבית) בעוד הנכסים נשרפים במכירה כפויה. לגבי דסקש, המצב של בעלי האגח טוב יותר. לדעתי ניתן למחזר שם את החוב ע"י סדרות אגח חדשות בעלות שיעבודים על נכסים ובניין ושופרסל. אפשר גם למכור את מניות שופרסל, אין טעם לבצע שם החלפה עם אגח י'. דסקש חייבת להפחית את התשלומים השוטפים על ריבית וזה ניתן להשיג בשיטה שאני מציע. גם במקרה הזה ובשיא האופטימיות יישארו לדולפין כמה מאות מליוני ש"ח, אולי מיליארד מהשקעה של 3 מיליארד שתחלוף עם הרוח.
לגבי הפוטנציאל של סלקום, יש איזה סיכוי שגולן טלקום תרצה להתמזג, אבל אז מדובר בשווי לא גבוה בהרבה מהנוכחי. מי שמאוד מאמין בפוטנציאל יכול למכור אגח מפוקפקות של אידיבי ולהחליף להשקעה מפוקפקת לא פחות בסלקום.
לצפיה ב-'דיברתי על אג"ח ט ו- יד שמשולמות'
דיברתי על אג"ח ט ו- יד שמשולמות
30/11/2019 | 21:55
8
74
לדעתי, 
 
IDB ודסק"ש יחדיו הן אינטרס של אלשטיין כי קריסה של IDB משמעותה הפסד של דסק"ש.
 
שופרסל, כלל + כמה קטנים יכולים לשמש במכירה שחלקה ישולם באג"ח IDB.
 
לדסק"ש יש מזומן בקופה שאיתו היא יכולה לממן את הפרעונות הקרובים.
 
שופרסל במכירה דהיום יכולה להיות יופי של מכירה בתמורה לאג"ח IDB ודסק"ש בהנחה + מזומן.
 
סלקום היא חברת תשתית, אל תסתכל על מצבה היום אלא שאל את עצמך מה יכול להיות עוד 3 שנים. 
 
כשם שהרגולציה שמה סוף לחזירות של החברות הסלולאריות - הרגולציה יכולה לתת להן להרוויח קצת יותר על חשבון הוירטואליות.
 
אג"ח סלקום לדעתי לא מעניין כעת - הוא היה מעניין בהנחה של 20-25אג על הפארי כפי שהיה לפני כמה שבועות.
לצפיה ב-'תפנים אידיבי ודסקש הן חברות נפרדות'
תפנים אידיבי ודסקש הן חברות נפרדות
01/12/2019 | 09:28
7
86
איך אפשר למכור את שופרסל בהחלפה עם אגח של אידיבי? למה שלא יחליפו עם אגח של קרדן? כבר עניתי לאופטימיות ביחס לסלקום. זו לא רק חברת תשתית אלא חברת הייטק מובילה שתכבוש את העולם בסערה ותרכוש את מייקרוסופט וגוגל. עדיין יש לה מחיר שוק והנפקה בהנחה עליו. בלון אויר חם עולה למעלה עד שהוא מתקרר ויורד.
לצפיה ב-'אדוני זוכר שדסק"ש רכשה אג"ח ט במזומן וחילקה כדוידנד?'
אדוני זוכר שדסק"ש רכשה אג"ח ט במזומן וחילקה כדוידנד?
01/12/2019 | 19:59
6
79
תזכורת,
 
 
אתה מדבר בשוויץ עד השמיים כשהעובדות הבסיסיות הן לטובתי, כסף ונכסים הינם אותה הגברת של חברה שיש סכוי שתגיע לקשיי נזילות בעתיד.
 
אלשטיין כבר לקח מזומן מהקופה של דסק"ש, קנה אג"ח IDB בתשואה גבוהה ובהמשך חילק כדוידנד בעיין.
 
אתה רוצה להראות חכם ולספר לכל העולם ואישתו שIDB ודסק"ש הן שתי ישויות משפטיות נפרדות - מה חידשת?
 
מציע לך קצת להנמיך את גובה האף.
לצפיה ב-'כבודו זוכר בוודאי מה התחייבה אח"כ לנאמנים אחרי איום בפירוקה'
כבודו זוכר בוודאי מה התחייבה אח"כ לנאמנים אחרי איום בפירוקה
01/12/2019 | 21:04
5
83
הורד קמעה את מפלס חוטמך ובדוק ברישומים.
לצפיה ב-'שאלת צל"ש או טר"ש'
שאלת צל"ש או טר"ש
02/12/2019 | 00:43
4
78
תקשיב, בראשית התכתובת שאלת שאלה, קיבלת תשובה שהיא דעתי והתחלת להשמיץ. לא נאה לך, לא תקבל תשובה. זו התשובה האחרונה שלי אליך. בניגוד להשמצה מצידך לאורך 5 תגובות לפחות תקבל תשובה עניינית. זו התגובה האחרונה שלי אליך בעניין זה ובאחרים. לא מתכוון להתכתב איתך יותר. רות סוף.
 
לדעתי, אלשטיין פועל כמי ששפך יותר מדי מלח את התבשיל וכעת פועל להצילו. לכולנו קרה שיותר מדי מלח נשפך וכעת מתחילים לדלל במים או להוסיף דברים שלא מהמתכון המקורי ובלבד לא להשליח לפח.
 
האם אלשטיין דהיום היה נכנס להרפתקאה הזו במחיר הזה כשסלקום מדמדמת בצורה כזו? ספק.
 
האם סלקום חברת היטק כפי שכתבת בלעג - לא, סלקום חברת תשתיות ושירותים.
 
האם דהיום במבחן צל"ש או טר"ש או יותר מדי מלח במתכון אלשטיין צריך לקנות אג"ח ט והרבה - לדעתי כן, אין לו הרבה יותר מדי אופציות אחרות למעט להרים ידים כפי שאתה מציע.
 
האם בקונסטלציה הזו הוא צריך לערב את דסק"ש - לדעתי כן, איך? למה? כמה? בשביל זה יש לו מספיק אנשים שעובדים בשבילו.
 
האם הוא צריך להזרים עוד כסף? קרי כסף טוב לאחר כסף רע? לדעתי כן.
 
לדעתך, לא.
 
זכותך.
 
הנאמנים הציעו לפרק, מהנאמנים צריך לחשוש אם העסק יגיע לביהמ"ש לא אם אלכימיה כזו או אחרת תציל את העסק.
 
אלשטיין הולך להשקיע עוד בסלקום המדממת, 150,000,000ש"ח כשבכסף הזה הוא יכל לקנות חוב של עצמו או כל פעולה אחרת - אל תזלזל באיש. לפחות לא בינתיים.
 
בזאת תם השיח.
 
 
 
רות סוף.
לצפיה ב-'אני מכבד אותך ואת דעותיך ומתנצל אם הגבתי בצורה בוטה'
אני מכבד אותך ואת דעותיך ומתנצל אם הגבתי בצורה בוטה
02/12/2019 | 06:12
3
65
אני גם מבין את ניסיונותיו של אלשטיין שמנסה בכל כוחו למשכן את שעונו מכוניתו וביתו אולי יזכה בסיבוב הבא  של משחק הקלפים. אבל...פעולותיו של אלשטיין נמצאות על גבול הלגיטימיות העסקית וגופי הרגולציה פשוט מגיבים לאט מידי כשהגבול נחצה. כך השתהה שנים במכירת כלל, ובלחץ המועד האחרון המציא את עסקות ההחלף כתחליף למכירה. הממונה על שוק ההון היה צריך להתחלף כדי שיפסיק את ההתחכמות הזאת. במקום למכור את דסקש החליף אותה עם עצמו ונתן בתמורה פיסת נייר. רכישת האגחים של אידיבי בידי דסקש נעצרה רק אחרי שהנאמנים לחובות דסקש ואידיבי הבינו באיחור שדסקש נגררת בעקבות אידיבי אל התהום. תאר לעצמך מה היה קורה אם בזק היתה רוכשת אגח של יורוקום או אינטרנט זהב או מלווה להם כספים? דסקש סולבנטית על הקשקש, ועלויות המימון שלה גבוהות מתזרימי הדיבידנדים הצפויים. הגדלת הקאפקס  שלה הוא מעשה איוולת, כקניית מעריב ע"י נוחי בזמנו. אגב, מינוף היתר שמאפיין את סלקום הוא הסיבה העיקרית לגסיסתה העסקית . גם בן דוב חטא במינוף יתר של פרטנר, וגם לחברה זו לא נשאר סיכוי גדול. סבן הבין זאת וויתר על השליטה כדי להימנע מהזרמה נוספת. אבל פרטנר המקרטעת נמצאת במצב טוב בהרבה מסלקום. 
מכל התסבוכת הזאת אינני מתנגד כלל להזרמות מכיוון ארגנטינה, אם כי אני מרחם על משקיעי החברות שם שכנראה מתקשים למנוע את שריפת כספם.
אני מתנצל שוב על אגרסיביות התגובות שלי, אבל רציתי להבהיר שלדעתי מדובר כאן בהימורים הולכים וגדלים. כל זמן שהם נעשים על חשבון אלשטיין - שאפו. ברגע שהוא מנסה להתממן ע"י נכסי החברות הבנות ומסכן את בעלי האגח שלהן - עד כאן.
 
לצפיה ב-'כמשקיע קטן אני רואה תמונה אחרת '
כמשקיע קטן אני רואה תמונה אחרת
02/12/2019 | 10:13
2
83
נניח כמשקיע קטן אני רוכש 100,000 יח אגח ט היום במחיר השוק 78.3 אג 
ידוע לי שכסף בקופה יש לשנתיים הקרובות ובסבירות גבוה אפגש עם 2 תשלומי קרן ועוד 5 תשלומים ריבית . 
 
המשמעות היא שאני משקיע (סכומים מעוגלים) 78000 ש"ח .
ומצפה ללוח סילוקין הנ"ל (לפני מס) 
 
2019  3000 שח 
2020  3000+ 3000 + 20,000 החזר קרן המהווה 16.67% צמוד 
2021  2500+ 2500+ 20,000  "  "  "   "   "   " " " " " " , 
 
בסוף 2021 בהנחת לוח סילוקין זה , לאחר שאקבל כ 56000 ש"ח מהשקעתי 
אוותר עם 22,000 ש"ח השקעה שטרם הוחזרה 
 
מנגד כנראה בלאגן שלם מול אלשטיין ואילוצי מכירת נכסים והזרמות (ה NAV יכול בהחלט להיות חיובי) כאשר חובו כלפי יהיה  67000 ש"ח צמוד (נכון להיום 83,000 ש"ח) 
 
0
לצפיה ב-'כמשקיע קטן אני רואה את אגח ט''
כמשקיע קטן אני רואה את אגח ט'
02/12/2019 | 10:21
92
כמו מניה עם מחיר תחתית 65 אגורות ומחיר עליון 85 אגורות עם ריביות בדרך .
לצפיה ב-'השאלה היא אם יתנו לחברה להמשיך ולפרוע תשלומים במשך שנתיים'
השאלה היא אם יתנו לחברה להמשיך ולפרוע תשלומים במשך שנתיים
02/12/2019 | 10:40
97
הגדרתה של החברה כסולבנטית איננה סטטית. רואי החשבון והנאמנים מסתכלים כל הזמן שנתיים קדימה. בעוד חצי שנה הם לא יסתכלו 1.5 שנים אלא 2 שנים קדימה. אם לא יהיה אופק תשלומים "וודאי" וההון ישאר שלילי תעלה דרישה להזרמה חיצונית או לפירוק.
לצפיה ב-'בלוג על אידיבי ט' (מהלך מכירת כלל ביטוח תמורת אגח ט' ו-יד')'
בלוג על אידיבי ט' (מהלך מכירת כלל ביטוח תמורת אגח ט' ו-יד')
03/12/2019 | 10:22
100
לצפיה ב-'מחזיק במנייה סלג'ין הנסחרת בנאסדק ,שנרכשה ע"י חברת '
מחזיק במנייה סלג'ין הנסחרת בנאסדק ,שנרכשה ע"י חברת
02/12/2019 | 17:57
37
בריסטול-מאיירס סקוויב, והשאלה  שלי היא מה האפשריות שעומדות בפניי ,ומה כדאי לי לעשות ? קישור להודעת הרכישה https://www.sponser.co.il/Article.aspx?ArticleId=9...

לצפיה ב-'סלקום תגייס 400-500 מלש"ח'
סלקום תגייס 400-500 מלש"ח
01/12/2019 | 13:03
1
86
דסק"ש צפויה להשתתף בהנפקה, להזרים 150 מלש"ח ולשמור על השליטה.
 
 
 
לצפיה ב-'אסיפת דסק"ש (מניה) בקרוב'
אסיפת דסק"ש (מניה) בקרוב
01/12/2019 | 13:12
117
 
בוחנים את מכירת IDBG מאידיבי לנכסים ובניין
לצפיה ב-'מצגת של מבנה'
מצגת של מבנה
26/11/2019 | 17:27
2
84
היום הייתי במצגת של מבני תעשיה.
החברה התייעלה בשנים האחרונות והתמזגה עם חברת הבת כלכלית י-ם וכיום זו חברה אחת, שבשווי של למעלה מ 6.6 מיליארד שקלים מכוונת להכנס למעוף!
 
מי היה מאמין שלפני כמה שנים הזכרנו את כלכלית/מבני תעשיה כאגח זבל.
המנכ"ל דודי זבידה ביצע תהליך הבראה מדהים 
 
אפשר לראות בעמ' 46 במצגת תחזית שוורית לשנים הבאות.
 
השנה הם יעשו 370 מלש"ח ב FFO והם מכוונים ליותר בשנים הבאות.
הם מימשו נכסים בשנים האחרונות, בעיקר בחול (למשל מירלנד הפעוטה ), הקטינו חוב והרווחים עלו.
 
השוק אוהב את התחזית השוורית והנייר מזנק 6%, במחזור גבוה של 80 מלש"ח.
 
בשלב ה Q&A שאלו על היעדר הדיבידנדים, והם ענו שהם חושבים על זה וגם זה יגיע. עד לפני כמה שנים מי בכלל חשב על יכולת לחלק? החברה היתה במינוף גבוה.
לאחר המצגת שוחחתי קצת עם המנכ"ל והערתי שמנייר מעוף אכן מצפים שיהיה נייר מחלק, כמו למשל גזית גלוב שמתקתקת לנו דיבידנד מדי רבעון כבר שנים. אפשר לכוון שעון לפי הדיבידנד שלה 
מעוף זה לא ת"א90. לא שת"א90 זה רע, חס וחלילה, אבל בכ"ז, הסטנדרטים יותר גבוהים במועדון הזה.
הוא הסכים והחשיבה היא על דיבידנד יציב, בסגנון של גזית גלוב, ולא תנודתי בסגנון של בזק.
 
לצפיה ב-'המנכ"ל יזכה לבונוס של מיליוני שקלים'
המנכ"ל יזכה לבונוס של מיליוני שקלים
27/11/2019 | 17:54
35
לצפיה ב-'לקראת עידכון המדדים...'
לקראת עידכון המדדים...
01/12/2019 | 12:55
35
אורי טל טנא כותב על העידכון הבא (ב 6.2.20) - מבנה נכנסת למעוף, אופקו יוצאת.
 
לצפיה ב-'העברתי את תיק הניירות ערך שלי, כיצד אדע מחיר קניית קרן שם?'
העברתי את תיק הניירות ערך שלי, כיצד אדע מחיר קניית קרן שם?
01/12/2019 | 12:10
2
50
העברתי את התיק השקעות שלי, לחברת השקעות.

קניתי לפני כמה שנים, אני לא זוכר את מחיר הקניה של הקרן.

כיצד ניתן לדעת את מחיר הקניה שלה.

תודה

לצפיה ב-'מחירי הקנייה אמורים גם לעבור'
מחירי הקנייה אמורים גם לעבור
01/12/2019 | 12:23
1
46
תבקש משירות הלקוחות דו"ח מס עם מכירה רעיונית.
 
לצפיה ב-'תודה'
תודה
01/12/2019 | 14:04
12
לצפיה ב-'חדשות לי טובות אליכם '
חדשות לי טובות אליכם
30/11/2019 | 18:18
5
139
לאחר תקופת מנוחה משוק המניות
החלטתי להגדיל רכיב המנייתי במגדל מאפס
ל-25.
אין לי זמן להתעסק עם זה באמצע שבוע
אזי שלחתי את הטפסים עכשיו.
אמנם חלק מהמניות יקרות להבנתי אבל ישנן גם הזדמנויות
עדיין.

לצפיה ב-'יכול להיות שזה סימן לצאת מהמניות'
יכול להיות שזה סימן לצאת מהמניות
30/11/2019 | 18:21
4
80
אם היית מחוץ למניות בתקופת עליות
ועכשיו אתה נכנס
יתכן שזה סימן לצאת
 
כמו שאומרים שאם גברת כהן מחדרה ונהג המונית שלך מתעניינים בשוק ההון אז זה זמן טוב לברוח
לצפיה ב-'הבעיה שלי יותר עם האגח '
הבעיה שלי יותר עם האגח
30/11/2019 | 18:43
3
64
לפי חוקי הכלכלה האינפלציה אמורה לעלות
כאשר האבטלה בשפל
ואני תקוע עם כמויות אגח מפחידות
בניגוד גמור לחוקי הכלכלה.
אם אנפלציה תעלה לפתע זה יהיה לא נעים באגח
למניות זה לא מפריע בכלל .
לצפיה ב-'ועדיין, כשהטרול של הפורום נכנס למניות, זה סימן '
ועדיין, כשהטרול של הפורום נכנס למניות, זה סימן
30/11/2019 | 18:48
2
69
שאומר דרשני
לצפיה ב-'זה סימן שיהיה לך יותר קשה לרקוד ריקודי בטן '
זה סימן שיהיה לך יותר קשה לרקוד ריקודי בטן
30/11/2019 | 19:59
52
מכיוון שאני אשגיח עליך מרחוק
גם כשאני עסוק בעבודה 
לצפיה ב-''
30/11/2019 | 23:00
4
לצפיה ב-'8.97% תשואה מתחילת שנה בקרן בקרן קרנות מעורבת אג"ח ומניות'
8.97% תשואה מתחילת שנה בקרן בקרן קרנות מעורבת אג"ח ומניות
29/11/2019 | 13:36
51
זוהי התשואה ל- 28 לנובמבר של קרן הקרנות המנוהלת בסגנון חוכמת ההמונים ע"י חברי קבוצת הקרנות נאמנות בפייסבוק.
 
רצו"ב דוגמת מידע מאתר קרן הקרנות-החשיפה של קרן הקרנות:
 
לצפיה ב-'IFRS 16 עוד מכה לקמעונאים?'
IFRS 16 עוד מכה לקמעונאים?
29/11/2019 | 09:14
6
37
לאחרונה קם חוק חשבונאי חדש לקמעונאיות עם דגש על תחום ה'חכירות' ומחייב חברה לדווח על עסקיה בשכירות כאל מצד אחד נכס 'זכות שימוש' ומולו התחייבויות לתשלום שכר דירה- הרבה התחייבויות..

אז התקן הזה מוריד מההון העצמי של החברות השוכרות, מגדיל להן את המאזן ולפעמים גם משבש את השורה התחתונה ברווח
השאלה למה עכשיו? והאם היהודים לא סבלו מספיק? הרי לא מעט חברות בתחום הקמעונאי נתקלות בקשיים ועסקים נסגרים, אמזון נושף בעורף וכו'

אמנם כעת הצד הריווחי משכירי הנכסים וחברות הנדלן המניב מנגד נראות טוב יותר כי הן לא סוחבות את גיבנת השכירות עם נכסי זכויות השימוש (ובעיקר לא ההתחייבויות שמנגד) אבל אם הקליינטים לא נראים טוב ובמידה וזה יחלחל לאיך שהבנקים מתייחסים לאותן התחייבויות ולאשראי של השוכרות אזי קשיים אלה בסוף יגיעו גם למניבות וחבל..

קסטרו וגולף, המשביר ובריל עוברות שנה לא פשוטה בכלל עם תשואות שליליות
לצפיה ב-'תמצית דוחות בוני התיכון Q3 לעוקבים'
תמצית דוחות בוני התיכון Q3 לעוקבים
29/11/2019 | 09:16
1
28
החברה מסיימת את הרבע בהפסד של כ0.7 מ' שח על מכירות של כ45 מ' (חלקם ממכירת מלאי מפרו' י'ם שמוריד את ממוצע הרווח אך מגדיל את תזרים המזומן והקופה..)
ועוד דבר שלילי בולט- ירידה של כ12 מ' שח מצפי הרווח של פרויקט המשתכן באשקלון (צפי השמאים משתנה מרבע לרבע בגלל נסיבות אבל קורה גם שמופתעים לטובה)
סך הכל הרווח הגולמי הצפוי מפרויקטים מוכנים ומשתכן כ158 מ' שח
מלאי הדירות המוכנות ממשיך לרדת לכ79 מ' שח (מול מלאי שיא של מעל 200 מ' בדירות מוכנות בשנים שעברו) קופת המזומן בחברה-כ100 מ'
 
מכירות החברה לרבע 3- כ65 יח'ד (פרויקט גדרה נמכר כולו והרווח הגולמי הצפוי ממנו יוכר לפי קצב הבניה). לאחר תקופת הדוח נמכרו כ59 יח'ד נוספות (4 מהם דירות מוכנות והשאר בפרו' המשתכן כרמי גת שעוד לא עלה לקרקע וכבר מכור בחציו כצפוי מפרו' המשתכן מהירי המכירה)
פרויקט ההתחדשות העירונית בקרית אונו - החברה מעלה קלות את מס' היח'ד לבניה לכ1077, את צפי המכירות לכ1.645 מליארד (לעומת 1.5) ואת צפי הרווח הגולמי מכ220 מ' לכ250-260 מ' ש'ח
 
החברה מציגה התקדמות בחתימות צבר הפרויקטים להתחדשות עירונית ומציגה חתימות לפרויקט פינוי בינוי חדש בי'ם לכ500 יח'ד ובסך הכל צבר של כ8,578 יח'ד שמתוכם 2,284 לבעלי הדירות
ובכך בוני התיכון מציבה את עצמה כחלוצת התחדשות עירונית ישראלית
 
לא המלצה
לצפיה ב-'את תמצית דוחות נתנאל גם תמסור לנו ? תודה '
את תמצית דוחות נתנאל גם תמסור לנו ? תודה
29/11/2019 | 09:53
19
לצפיה ב-'לתקן יש 0 השפעה על השווי'
לתקן יש 0 השפעה על השווי
02/12/2019 | 21:57
2
8
חשבונאות משתנה, פעילות עסקית ושווי ללא שינוי.
לצפיה ב-''
03/12/2019 | 10:24
3
לצפיה ב-'אלה הדוחות, בנקים ומלווים ניזונים מזה'
אלה הדוחות, בנקים ומלווים ניזונים מזה
05/12/2019 | 22:46
לצפיה ב-'בריל תבלוט לטובה למרות המשבר בקמעונאות?'
בריל תבלוט לטובה למרות המשבר בקמעונאות?
05/12/2019 | 22:29
3
 
בריל
נתחיל בכך שהמניה דלת מסחר, חבוטה ובלתי כניסתית אבל אדבר בכל זאת כהרגלי על הפונד' בחברה

נתחיל בשוק הקמעונאיות שמוכה שוק על ירך ברבעים האחרונים, דוחות חלשים מאוד לתחום וכאילו שזה לא מספיק החל הטיפול בחוק החכירות ומשבש עוד יותר את הנראות של המדווחות בתחום
בתוך כך בריל מנסה להתאושש מתקופה ממש ארוכה של חולשה ויש גם כמה צדדים שונים ומרעננים בחברה החבוטה:
נתחיל בזה שהחברה כבר לא הפסדית כמו בעבר ושומרת על איזשהו איזון (נכון שהם לא עושים טובה וצריך להרויח אבל דווקא בגלל התקינה החדשה המחמירה יש מצב שאנחנו מפספסים פה משהו)
לאחרונה החברה מעמיקה פעילות ב'און ליין', קנתה את RUNY אתר ההנעלה (YNET היו מארחים ומפרסמים אותו בעבר) לדעתי בעלות זניחה של כ1 מ' שח ודרכו ממשיכים לשווק (יש גם אתרים לעוד מותגים כשהבולטים- נאוטיקה וטימברלנד)
אם מדברים על נאוטיקה וטימברלנד אז בריל שהיא כבר מזמן לא מפעל נעליים מחזיקה בכ50% מSBN בעלת הזכויות לשיווק המותגים והזכות הזו הולכת ותופסת חלק לא קטן מהביזנס
ומעניין לעניין באותו עניין SBN משתלטת לאחרונה על 'אמפורייום' רשת מותגי היוקרה של השותף סקאל- בכלל סקאל נמצאת בתוך משבר משל עצמה ומורידה הילוך בקשר לשליטה בSBN והיא יוצאת מניהול (זו גם הסיבה למכירת אמפוריו)
עדיין באותו עניין המשבר בסקאל מסתבר שמחמיר ולאחרונה יוצאת ידיעה על בקשה לכינוס נכסים של החברה ואני תוהה האם השרוול לא ימשיך להתהפך ואולי בריל תשתלט בעצמה על ניהול SBN ותהפוך לרשת של מותגים יותר יוקרתיים ממה שהורגלנו בעבר

וכך עברנו מנעלים אפרוריות לרשת מותגים אופנתיים יותר ואולי לתקופה מעניינת יותר? נחכה להתפתחויות בפרשת בריל סקאל SBN..
כמובן שברקע פוקס וקסטרו שתופסות חלק ניכר מהקניון מסתמן שהם די בתקופה לא נעימה וIFRS 16 רק ידגיש את ההתחיבויות והמינוף של הן על התחום- הזדמנות לשחקנים קטנים לזנב בגדולות..

לא המלצה
לצפיה ב-'איך משקיעים ב-Index funds?'
איך משקיעים ב-Index funds?
28/11/2019 | 21:00
1
40
אני מדבר על זה:
 
 
איך עושים את זה בארץ? אני לא ממש מבין איך אני עושה את זה, אשמח לעזרה
לצפיה ב-'זה קל ברגע שיש לך חשבון השקעות'
זה קל ברגע שיש לך חשבון השקעות
28/11/2019 | 22:44
44
לא נכנסתי ללינק אבל בקשר להשקעות אינדקס.
אחרי שיש לך חשבון השקעות אתה קונה מדי פעם ובכמות שמתאימה לך תעודת סל מנייתית על כל העולם סטייל vt (כנראה הכי זולה ומבית ואנגארד שהם הגדולים ביותר).
יש אלטרנטיבות אבל אני חושב שזה האופציה הפשוטה והזולה ביותר.
אני לא ממש משקיע באגח אבל לו הריבית הייתה מצדיקה את זה גם לזה בטח כדאי למצוא תעודה פשוטה וזולה.
פתיחת תיק השקעות אצל ברוקר ישראלי נגיד ibi או הבנק שלך אם העמלות לא משוגעות כמו אצלי בבנק.
 
לצפיה ב-'עיסקה למכירת שלד אינטרנט זהב '
עיסקה למכירת שלד אינטרנט זהב
28/11/2019 | 16:14
12
112
החברה מדווחת על הצעה לקניית השלד. הרוכשת תזרים 4 מלשח ותקבל 75% מהמניות, ונושי האגח יקבלו את יתרת ה 25%.
בעלי המניות הקיימים ימחקו!
 
ככל הנראה יש בעלי מניות  שלא הפנימו את המשפט האחרון (המניה מזנקת 20% בווליום גבוה מאד של 500 אלש"ח)  ולכן החברה מוציאה בשבילם הודעה ספיישל, בלשון של כיתה א' 
בעלי מניות יקרים - תפנימו. אתם לא תקבלו כלום. נאדה. גורנישט. פוף. המניה שלכם לא שווה כלום. גם אם תצליחו למכור ב 1 אגורה זה עדיף על כלום. אבל השוק חושב שהוא מבין במניה יותר טוב מהנהלת החברה והמניה נסחרת כרגע ב... 4800 
 
מי האהבל שמוכן לשלם 4800 על נייר ששווה 0 ? אפס! כלום. ריק. חור שחור.
לצפיה ב-'פחחח, 4900 '
פחחח, 4900
28/11/2019 | 16:15
7
40
לצפיה ב-'4933 '
4933
28/11/2019 | 16:18
6
21
לצפיה ב-'לא הבנתי למה מחזיקי האגח יקבלו 25% מהמניות של חברה ערומה'
לא הבנתי למה מחזיקי האגח יקבלו 25% מהמניות של חברה ערומה
28/11/2019 | 16:28
2
50
מנכסים והתחיבויות. אם הרוכשת תיצוק תוכן לשלד, נניח חברת קנביס, האם מחזיקי האגח יחזיקו ברבע מהחברה החדשה?
כן הייתי מבין אם הרוכשים היו מקבלים את החברה עם 100% מניות (או 99.9%)
לצפיה ב-'הנושים יחזיקו רבע משלד בורסאי'
הנושים יחזיקו רבע משלד בורסאי
28/11/2019 | 16:43
49
שיש לו בבטן 4 מלש"ח.
 
לאחר מכן הרוכשת מן הסתם תנסה להתמזג עם איזושהי חברה, וכך לייצר ערך לבעלי המניות (שזה יהיה 3/4 היא ורבע שאר הנושים), יחסית ל 4 מלש"ח שזה מה שיהיה בקופה.
נכון לעכשיו הרבע הזה של שאר הנושים שווה מיליון שקל.
לצפיה ב-'הסיבה היא כמובן רצון הרוכשים להישאר רשומים בבורסה'
הסיבה היא כמובן רצון הרוכשים להישאר רשומים בבורסה
28/11/2019 | 18:44
32
סתם שלד עם 4 מליון ש"ח ללא פיזור מחזיקים ימחק מן המסחר. אין כאן נדיבות מיוחדת...
לצפיה ב-'5201 '
5201
28/11/2019 | 16:40
2
19
לצפיה ב-'5250 '
5250
28/11/2019 | 16:47
1
10
לצפיה ב-'5431 '
5431
28/11/2019 | 17:56
15
לצפיה ב-'בנושא מניות אנטרנט זהב, ראו רשומה שליעל "נפט בים הצפוני".'
בנושא מניות אנטרנט זהב, ראו רשומה שליעל "נפט בים הצפוני".
28/11/2019 | 16:39
1
48
בנושא מניות אנטרנט זהב, ראו רשומה שלי מחודש יולי על "נפט בים הצפוני". --
 
 
 
 
 

 
לצפיה ב-'מי שמכר אז חסך מעצמו הפסד'
מי שמכר אז חסך מעצמו הפסד
28/11/2019 | 18:06
44
הנייר עשה לא מזמן ספליט הפוך. מי שהמשיך להחזיק בנייר הפסיד עשרות אחוזים בשנה החולפת.
לצפיה ב-'שורט?'
שורט?
28/11/2019 | 16:44
1
26
לצפיה ב-'כנראה אכן היה שורט סקוויז תוך יומי'
כנראה אכן היה שורט סקוויז תוך יומי
28/11/2019 | 19:37
32
לצפיה ב-'כתבה על עידן וולס, המנכ"ל החדש של דלק קבוצה'
כתבה על עידן וולס, המנכ"ל החדש של דלק קבוצה
28/11/2019 | 18:20
29

חם בפורומים של תפוז

חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?

בעלי מקצוע

נדלניר - השקעות נדל
נדלניר
דוד אפרים משרד עורכי דין
ייעוץ וייצוג משפטי
עו
עו"ד אילנה ספקטור

מקרא סימנים

בעלת תוכן
ללא תוכן
הודעה חדשה
הודעה נעוצה
אורח בפורום
הודעה ערוכה
מכיל תמונה
מכיל וידאו
מכיל קובץ