לגלישה באתר בגירסה המותאמת לסלולאר
| הוספת הודעה
הגדרות תצוגה

הגדרות עץ הודעות

מאפייני צפייה

הצג טקסט בתצוגה
הצג תגובות באופן
עדכן
2538125,381 עוקבים אודות עסקים

פורום בורסה ושוק ההון

 
 

הנהלת הפורום:

אודות הפורום בורסה ושוק ההון

 
 
הוספת הודעה

צרף
תמונה וידיאו קובץ
קבצים המצורפים להודעה

x
הודעה מהנהלת הפורום
0
המשך >>

לצפיה ב-'היום טבע תפרסם את הדוח השנתי'
היום טבע תפרסם את הדוח השנתי
13/02/2019 | 13:11
5
33
יתכן וזו הסיבה מדוע אתמול ב after hours בארה"ב המניה המשיכה ועלתה (וכנגזר מכך גם היום בת"א)? 
 
 
 
לצפיה ב-'ולפי העליות בימים האחרונים- צפי לאי הרעה בתוצאות '
ולפי העליות בימים האחרונים- צפי לאי הרעה בתוצאות
13/02/2019 | 13:21
20
לצפיה ב-'מאכזב '
מאכזב
13/02/2019 | 14:34
2
64
צפי EPS ב 2019 הוא רק 2.2-2.5$
אני והשוק ציפינו לאזור ה 2.9$
 
הנייר חוטף עשיריה.
לצפיה ב-'החלה עכשיו שיחת הועידה'
החלה עכשיו שיחת הועידה
13/02/2019 | 15:05
1
53
בריפרוף הם צופים ירידה משמעותית של מיליארד דולר במוצר הקופקסון, והאוסטדו והאג'ובי לא יצליחו לכפר על ירידה כ"כ חזקה בשנה הקרובה. צופים איבוד 20% מרשמים וירידה של 25% במחיר וביחד תחזית חלשה מאד 
- 2018 היתה טובה, אבל מסתכלים קדימה.
- האג'ובי קולט חולים אבל זה די בהתחלה
- האוסטדו צומח ועבר את ה 200M$ ב 2018
- החוב ירד ל 27.1B$ נטו. צפי להמשך צמצום של 1.7B$ ב 2019, אין בעיית תזרים
- צפי לחזרה לצמיחה ב 2020, הודות לאוסטדו ואג'ובי
- עומדים בלו"ז וצופים להשלים את ההתייעלות בהיקף 3B$ שנתי ב 2019
לצפיה ב-'תחזיות 2019'
תחזיות 2019
13/02/2019 | 15:29
63
קופקסון יורד מ 2.4 ל 1.5B$ (ירידה של 900M$)
 ProAir ו QVAR יפגעו קשה, אג'ובי עולה ל 150M$, אוסטדו 350M$, גנריקה יציבה
ה EPS יורד 10% בין השאר כי מספר המניות עלה מאזור המיליארד ל 1.1 מיליארד
 
לצפיה ב-'מודיס משאירה דירוג BB לטבע'
מודיס משאירה דירוג BB לטבע
16/02/2019 | 07:47
4
השוק שכנראה חשש מהורדת דירוג נושם לרווחה והנייר מטפס רביעיה בנאסדק.
הם צופים שיא של יחס חוב ל EBITDA של 5.6 בתחילת 2019 ואז ירידה עיקבית לעבר יחס 4.5 ב 2020
 
לצפיה ב-'תמחור הגז במצרים, כתלות במחיר הנפט'
תמחור הגז במצרים, כתלות במחיר הנפט
15/02/2019 | 10:51
5
51
כתבה מצויינת מהחודש שעבר, המעלה נקודה מדאיגה מבחינת משקיעי סקטור הגז. 
תמחור הגז במצרים נע בין 4-5.88$ , כשהערך הנמוך כאשר מחיר הנפט (ברנט) יורד מתחת ל 60$ (לאחרונה המחיר עלה קצת מרמת השפל ומגיע ל 65$) והערך הגבוה כאשר הנפט מעל 100$
המנגנון בתמר צמוד למדד האמריקאי ולכן האמיר לאזור ה 6.5$
לאור התמחור אצל שכנתנו המצרית בסבירות גבוהה המחיר בישראל ירד בפתיחת החוזה מול תמר (וכמובן לוייתן), כשהערכה לאזור ה 5-5.5$ נראית הערכה סבירה, אם כי לא בלתי סביר שחברת חשמל תצליח ללחוץ במחיר לעבר הרף התחתון.
 
כמו כן מתווה הגז קבע שהמחיר המקומי לא יהיה גבוה ממחיר היצוא, ואם תשובה רוצה לייצא למצרים אז ברמות 4$ בשוק המקומי שם יהיה לו יותר קשה לבצע את זה, אלא אם כן המשק המצרי נחנק וחייב סחורה (לייבא גז נוזלי יצא להם יותר יקר, לכן אם אין ברירה הם יסכימו לקנות מאיתנו גם ב 7$, אבל רק את המינימום שהם חייבים)
זו עוד אינדיקציה לכך שמתווה הגז, בניגוד להשמצות של רואי השחורות, הולך ומסתבר כדיל לא רע בכלל בכלל שחילצה המדינה (בל נשכח את אינוס תשובה למכור את כריש/תנין במחירי שחיטה).
מצד שני, דלק קידוחים מציינת בתגובה שתמחור ה 4$ במצרים איננו נכון, ושיש עוד חלק שהמדינה גובה, כך שהמחיר ללקוח גבוה יותר. חבל שדה מרקר לא התייחסו לנקודה הזו. זו נקודה מהותית בתזה שמציג דה מרקר. 
 
 
ציטוט חלקי:
בעקבות הירידה במחיר הנפט: מחיר הגז במצרים צנח ל-4 דולרים בלבד
הירידה במחיר הגז מאפילה על אופציית היצוא מישראל ■ חברת החשמל בישראל תרכוש השנה גז מתמר ב-6.3 דולרים, בעוד שבמצרים - שמשלמת 4 דולרים - ידונו על הפחתה במחיר

בזמן שמחיר הגז שמשלמת חברת החשמל לתמר ממשיך לטפס וצפוי להגיע השנה ל-6.3 דולרים, במצרים ירד מחיר הגז לרמת הרצפה, 4 דולרים ליחידת חום. הקיטון במחיר הגז במצרים נובע מהירידה במחירי הנפט בעולם, שאליו מוצמד הגז בחוזה בין חברת הנפט הממשלתית המצרית (EGPC) לבין חברת האנרגיה האיטלקית ENI, ספקית הגז הגדולה במצרים.

זהו פער משמעותי של 35% ביחס למחיר ששילמה חברת החשמל לתמר ב-2018 - 6.1 דולרים ליחידת חום. באחרונה התחדשה הירידה במחירי הנפט בעולם, כך שמחירה של חבית נפט מסוג טקסס מתוק נפל בכ-30% מאוקטובר 2018 ל-53 דולר כיום. גם מחיר חבית נפט מסוג ברנט, שמשמש בנצ'מרק בחוזי הגז, ירד בשיעור דומה, ל-61 דולר כעת, או 51 דולר בסוף דצמבר 2018.

פרט להבלטת פערי התמחור עם ישראל, מחירי השפל במצרים מעלים השגות לגבי האפשרות ליצוא גז ישראלי. ב-2018 חתמו דלק קידוחים ונובל אנרג'י על שני חוזים ליצוא גז מלווייתן ותמר לדולפינוס המצרית. החוזה הראשון, שהוא מחייב (Firm), אמור לספק 3.5 BCM של גז בשנה מלווייתן. בחוזה השני אמור תמר לספק לדולפינוס גז על בסיס מזדמן (Interruptible). כלומר, השותפות יוכלו למכור גז למצרים על בסיס יכולת ההפקה ומקום פנוי בצנרת. החוזים כפופים להתקיימות תנאים מתלים.

לפי הערכות, המחיר ההתחלתי שבו יימכר גז לדולפינוס יסתכם ב-6-5 דולרים ליחידת חום. לכך יש להוסיף את עלות ההולכה בצינור EMG או בצינור הפאן־ערבי שעובר בירדן, שמוערכת ב-1-0.5 דולר ליחידת חום. זה אינו כולל את עלות השימוש בצנרת ההולכה במצרים ועמלות אפשריות בדרך.

ההערכה היא כי העלות הסופית של יחידת גז מישראל תגיע ללקוח הקצה במצרים (דולפינוס) ל-7 דולרים כמעט, וזאת, שעה שבמצרים קונים גז ב-4 דולרים ליחידת חום. הפער הניכר בין שני המחירים מאפיל על אפשרות יצוא הגז מישראל. מדוע שלקוחות במצרים ישלמו ביוקר על גז ישראלי, שעה שמחיר הגז הישראלי גבוה בכ-75% ממחיר הגז המצרי?
 
...

מקור שצוטט ב"דיילי ניוז מצרים" חשף את נוסחת תמחור הגז מזוהר. הנוסחה כוללת מחיר מינימום (רצפה) של 4 דולרים ליחידת חום, ומחיר מקסימום של 5.88 דולרים. הגז מגיע למחיר המינימום שעה שמחיר הנפט בעולם יורד לרמה הנמוכה מ-60 דולר לחבית, ומגיע למחיר המקסימום כשמחירה של חבית נפט הוא 100 דולר.

זוהר, תמר ולווייתן הם מאגרים בעלי מאפיינים גיאולוגיים דומים יחסית - כך שהשוואה בתמחור הגז רלוונטית. שלושת המאגרים נמצאים במים עמוקים ונמצאים במרחק קרוב יחסית לחוף. עלות פיתוחם של כל אחד מהמאגרים מסתכמת במיליארדי דולרים - 4 מיליארד דולר למאגר תמר, 3.75 מיליארד דולר לשלב 1א' בלווייתן, ו-16 מיליארד דולר בזוהר. מדובר גם בשתי מדינות המפיקות גז.

החוזה בין השותפות בתמר לחברת החשמל נחתם באמצע 2012 ל-15 שנה ולכמות מרבית של 99 מיליארד מ"ק (BCM) של גז טבעי. בחוזה נקבע מחיר בסיס של 5.042 דולרים ליחידת חום. מחיר הגז מבוסס על נוסחה שחברת החשמל הציעה לרשות החשמל, הכוללת הצמדה למדד המחירים לצרכן האמריקאי (CPI) - ולא למחירי הנפט בעולם, בהתאם לדרישה של רשות החשמל. המחיר שמשלמת חברת החשמל כיום גבוה משמעותית גם בהשוואה לצרכנים אחרים במשק.

כך, למשל, המתחרות של חברת החשמל - תחנות הכוח הפרטיות - משלמות 4.7 דולרים ליחידת חום; צרכני גז שאינם יצרני חשמל משלמים כ-5.2 דולרים; ובזן וחברות נוספות מקבוצת החברה לישראל צפויות לרכוש גז ממאגר כריש של אנרג'יאן במחיר התחלתי של 4 דולרים.

מכרז לאספקה של חלק מכמות הגז שצורכת חברת החשמל התקיים בימים האחרונים והתוצאות אמורות להתפרסם בקרוב. החל מינואר 2019 הכמות המינימלית שחברת החשמל התחייבה לקנות מתמר ירדה מ-5 BCM לשנה, ל-3 BCM (מנגנון take or pay). על מנת לשפר תנאים, חברת החשמל עורכת כעת התמחרות בין תמר ללווייתן. ההערכות הן כי חברת החשמל תפעל להסיט חלק מהרכש ללווייתן על חשבון תמר, בין היתר, כדי להבטיח שני מקורות לאספקת גז למשק - ואולי גם הוזלה במחיר. הסטה של הרכש צפויה לפגוע בשותפות בתמר - כפי שנכתב בעבר ב–TheMarker.

על פי ההסכם עם תמר, חברת החשמל יכולה לדון בהורדת המחיר ב-35% בשתי פעימות: הראשונה ב-2021, ובה תידון אפשרות של שינוי המחיר בשיעור של עד 25% לשני הכיוונים (העלאה או הורדה); ושינוי נוסף, ב-2024, של 10%.

גורמים בשותפויות הגז מסרו: "מוצע לכתב לעדכן את השורטיסט שתידרך אותו כי המציאות במצרים שונה לחלוטין. בלהיטותכם לנגח 'שכחתם' לציין כי המחיר שבו נקבתם אינו כולל את חלקה של ממשלת מצרים, כך שבפועל הסכום האמיתי גבוה משמעותית. הארכיון מתפקע מידיעות שפורסמו ב–TheMarker כעובדות והתבררו כבדיות. חבל, אך לא מפתיע, שעיתונכם ממשיך להעדיף אג'נדה מופרכת על פני מחויבות לקוראים".
לצפיה ב-'מרכיב המס הוא מהותי'
מרכיב המס הוא מהותי
15/02/2019 | 11:10
4
36
אצלנו, אחרי ששינסקי, מחיר הגז ללקוח הוא בערך חצי מוצר וחצי מס (לאורך כל חיי הפרוייקט). כלומר כאשר מוכרים גז ב 6$ ללקוח הסופי הספק רואה רק 3$, ואת שאר ה 3$ לוקחת המדינה.
לכן אם ה 4$ המצרי המצוטט בכתבה הוא רק מרכיב הספק ולא כולל את מרכיב המדינה אז זה קצת לעשות מאיתנו הקוראים צחוק (בניסוח בריטי מאופק, פחות מנומסים היו טוענים לרמייה).
 
צריך להשוות תפוחים לתפוחים.
לצפיה ב-'דהמרקר לא אמין. יש לו יש אג'נדה מובהקת בנושא.'
דהמרקר לא אמין. יש לו יש אג'נדה מובהקת בנושא.
15/02/2019 | 17:49
3
29
אי אפשר להאמין לשום דבר שכתוב שם לגבי נושא הגז.
לצפיה ב-''
15/02/2019 | 18:54
4
לצפיה ב-'לא רק בנושא הגז.'
לא רק בנושא הגז.
15/02/2019 | 23:52
4
לצפיה ב-'כמשקיע אני דווקא מברך על שמיעת דיעה נגדית'
כמשקיע אני דווקא מברך על שמיעת דיעה נגדית
16/02/2019 | 07:43
2
זה עוזר לנו המשקיעים להיות יותר דרוכים לבעיות עם ההשקעה (כפי ש ANZ1 צלב בזמנו את טבע). אני מעדיף לשמוע דיעה שלילית על ני"ע בתיק ואולי לממש מאשר להפסיד עליו כסף בגלל שלא הייתי מודע לבעיה.
 
מה שכן, אם אכן דה מרקר השמיט את עניין המס/תמלוגים במצרים, הרי שזו בעצם הטעיה של הקורא, העלולה לגרום לו למכור בבהלה, ויתכן שאז דה מרקר נחשף לתביעה ייצוגית (אם כי אני מניח שהם יוכלו לטעון שהם רק עיתון איתו אפשר לעטוף דגים ולא יועץ השקעות מוסמך)
 
ביום רביעי הקרוב, 20.2, אמורה להיות אסיפת משקיעים אצל רציו ואוכל לנסות לשאול אותם על סוגיית המחיר במצרים. 
לצפיה ב-'YYYY איזה שבוע עמוס בשוק הEV'
YYYY איזה שבוע עמוס בשוק הEV
14/02/2019 | 22:02
4
55
(הרכב החשמלי) אלקטריאון מ1,800 בואכה כמעט 10,000 בחודש אחד גבירותי ורבותי- למעוניינים כתבתי עליה בדף קודם או לפני..
 
אמזון וGM מתעניינות בנתח מRivian יצרנית הטנדרים החשמליים בעסקה שמוערכת בין 1ל2 מיארד דולר ועוד..
 
חפשו את הטריינד החשמלי 
לצפיה ב-'אלקטריאון זינקה 38% '
אלקטריאון זינקה 38%
15/02/2019 | 08:11
3
32
כל הכבוד על הצליפה 
 
הנייר כבר מתקרב לש"ש של 800 מלש"ח! מי היה מאמין? כמעט כמו ניירות קנאביס בשווי מיליארד שקל 
 
לא הגיע הזמן להתחיל לממש קצת? סה"כ גם חצי מחיר לא נראה מי יודע מה זול.
לצפיה ב-'כתבות בעקבות הזינוק המפתיע'
כתבות בעקבות הזינוק המפתיע
15/02/2019 | 10:11
1
29
לפי הכתבה בגלובס פרוסט וסליבן נתנו יעד מחיר של 25 שקלים למניה, הנייר היום ב... 96, ונזכור שהאנליזות של הבורסה בד"כ די אופטימיות... (למשל קולפלנט בפי 4 משוויה כיום). לא פשוט להבין כיצד המשקיעים מתמחרים שוויים של מאות מלשחים רבים לעסק הזה (מלבד לחלץ אקזיט מהסרטים מאיזושהי חברה בינ"ל). 
לצפיה ב-'ניסוי של 25 מטר עבר בהצלחה'
ניסוי של 25 מטר עבר בהצלחה
15/02/2019 | 10:19
27
השלב הבא יהיה ניסוי של 260 מטר. מן הסתם תמחור של מאות מלשחים לסטארט-אפ מניח הצלחה, כך שלא צפויה הפתעה חיובית אלא חס וחלילה רק שלילית.
 
ארוע עתידי נוסף הוא מכרז בשבדיה. אין ספק שאישור יהווה חדשה חיובית אבל שוב, ש"ש של 800 מלש"ח נראה כלמעלה ממגלם התפתחות חיובית שכזו. גם שם זה עדיין יהיה ניסוי, על כביש באורך של כמה ק"מ.
 
לצפיה ב-'תודה, הייתי צריך קצת תשומת לב '
תודה, הייתי צריך קצת תשומת לב
15/02/2019 | 14:34
8
לצפיה ב-'המלצות בנק לאומי בארה"ב'
המלצות בנק לאומי בארה"ב
15/02/2019 | 08:50
1
38
פייסבוק (FB), סיסקו (CSCO) וסלג'ן/בריסטול (CELG, BMY) - שזה מיזוג פארמה ענקי.
 
לצפיה ב-'סיסקו יש לי חבילה יפה'
סיסקו יש לי חבילה יפה
15/02/2019 | 09:35
34
בדיוק העלו את הדיבידנד ב6% והכריזו על BB ענק בנוסף לקודם.
בשנה הקרובה צפויים לרכוש חזרה כ10% (!!!) ממניות החברה.
 
לצפיה ב-'תמדא - עוד נייר קנאביס'
תמדא - עוד נייר קנאביס
15/02/2019 | 09:13
21
סקטור הקנאביס האופנתי מושך אליו עוד ועוד שלדים בורסאיים המפנטזים גם הם להגיע לשוויים דימיוניים של מיליארד שקלים 
 
אתמול זה היה קמדא, נייר מהשימור שכמעט הכפיל את עצמו, מ 8 מלש"ח ל 16 (לפני דילול! שבמינימום של המינימום יהיה פי 3 (כי פעילות הקנאביס תקבל 2/3 מהמניות, כלומר בעלי מניות קיימים בשלד הם שליש מהחברה העתידית)) :
לצפיה ב-'הרודיום מגיעה לש"ש של 1.2 מיליארד שקל'
הרודיום מגיעה לש"ש של 1.2 מיליארד שקל
14/02/2019 | 17:05
2
70
אופנת הקנאביס הלוהטת הביאה את הרודיום לטפס ולטפס, עד לש"ש של 150 מלש"ח, אולם יש לקחת בחשבון דילול של 1 ל 8 מה שמכפיל את ש"ש הנוכחי פי 8 בעצם, וזה 1.2 מיליארד שקלים! 
 
לצפיה ב-'אנשים סתומים בחיי'
אנשים סתומים בחיי
14/02/2019 | 18:13
1
60
שורט של החיים, אם היה אפשר להשיג סחורה...
לצפיה ב-'יכול להיות שיש כאלה שלא שמו לב לדילול'
יכול להיות שיש כאלה שלא שמו לב לדילול
14/02/2019 | 19:58
47
ואז ש"ש של 150 מלש"ח אמנם לא מי יודע מה נמוך אך גם לא סהרורי.
 
יתכן והכתבה המאירה את הנקודה הזו של הדילול המשמעותי הצפוי תביא למגמת ירידה בנייר בתקופה הקרובה, כי לא פשוט להצדיק ש"ש של מיליארד שקל, גם בסקטור אופנתי.
לצפיה ב-'האם כדאי להענות להצעת רכש אפריל נדל"ן?'
האם כדאי להענות להצעת רכש אפריל נדל"ן?
06/02/2019 | 20:58
24
210
שלום חברים
החברה הוציאה הצעת רכש לאגח ב (לא סחיר) במחיר 36 אג ל 1 ע.נ.
תנאי האגרת היא, שאם עד עד סוף 2020 מחיר מנית דלק קבוצה (ממוצע רבעוני) יהיה נמוך מ 1200 ש"ח, האג"חים יפקעו ללא ערך. כלומר תדרש קפיצה של יותר מ 40% בשווי המנייה תוך כשנתיים בשביל שהאגרות ישולמו.
 
מה האינטרס של החברה להציע הצעה כזו?
האם הם מעריכים ששוי המניה יעלה על 1200 ש"ח תוך שנתיים?
האם כדאי להענות להצעה?
 
לצפיה ב-'תודה על הבאת הידיעה'
תודה על הבאת הידיעה
06/02/2019 | 22:21
141
ברגע זה חסכת לי בערך 600 שקל , יש לי 1817 ע.נ  , מעניין שאין שום איזכור מהבנק שלי
לצפיה ב-'אתה טועה . המחיר לפי ההסדר צריך להיות 1200 שח אבל צריך להביא'
אתה טועה . המחיר לפי ההסדר צריך להיות 1200 שח אבל צריך להביא
06/02/2019 | 22:28
1
135
בחשבון את הדיבידנדים שניתנו מיום תחולת ההסדר עד 2020 . אני מעריך שמחיר מנית דלק קבוצה שמזכה בקבלת התקבול המלא הוא פחות מ -1000 שח .
לצפיה ב-'בהצעת הרכש מצויין שהמחיר המתואם למנית דלק קבוצה אחרי דיבידנד'
בהצעת הרכש מצויין שהמחיר המתואם למנית דלק קבוצה אחרי דיבידנד
06/02/2019 | 22:34
115
הינו 916 שח
 
לצפיה ב-'השאלה אם יש מצב שתשובה יעלה את המחיר.'
השאלה אם יש מצב שתשובה יעלה את המחיר.
06/02/2019 | 23:09
7
110
מספיק גנב אותנו בהסדר עם דלק נדלן והוא רוצה למחוק את החברה הזאת אפריל אז שיפרגן קצת במחיר. מה קרה...
לצפיה ב-'גם אני מודה לך על המידע. סיבות אפשריות '
גם אני מודה לך על המידע. סיבות אפשריות
06/02/2019 | 23:17
6
137
להצעת הרכש שעולות בדעתי:
א. נתחיל עם 2 עובדות ואח"כ נקשר ביניהן: תאריך ההשקה של מאגר לויתן הוא נובמבר 2019 - בעוד 8 חודשים. עובדה שניה היא שמחיר מניית דלק קבוצה כיום לא מתואם הוא 634 ₪ למול מחיר כיום מתואם של 916 ₪ למול שער השיא 1200 ₪. נדרשת עליה של 31% כדי לקבל הפארי.
ב. לא צריך להיות אנליסט כדי להבין שככל שמתקרבים לנובמבר ודאות ההפקה עולה, ובשפת האנליסטים שער ההיוון קטן, ולכן שווי מאגר לויתן עולה. לכן צפוי שמחיר מניית דלק קבוצה יעלה ככל שודאות ההפקה תעלה, ובודאי ככל שההפקה תתרחש בפועל. כנראה שקברניטי דלק הגיעו למסקנה שקיימת הסתברות גבוהה שמחיר המניה יעלה 30% או יותר עד לתאריך הקובע בתוך שנת 2020 - בזמן שמאגר לויתן מפיק גז בפועל מעל חצי שנה.
ג. מודה שלא החלטתי לגבי עצמי ויש לי עוד קצת זמן להתלבט.
לצפיה ב-'ס'חה רגע , האם מדובר בנייר זבל אפריל נדלן ב-ל ? קבלנו אותו '
ס'חה רגע , האם מדובר בנייר זבל אפריל נדלן ב-ל ? קבלנו אותו
07/02/2019 | 07:43
116
מתשובה הצדיק לפני הרבה  שנים ? אפריל נדלן ב-ל ? גם אני לא קבלתי הודעה מהבנק .   מספר נייר 1127273 ?
לצפיה ב-'עלייה מ 634 ל 916 נראית גבוהה יותר מ 30%, לא?'
עלייה מ 634 ל 916 נראית גבוהה יותר מ 30%, לא?
07/02/2019 | 10:33
4
103
עכשיו דלק קבוצה נסחרת אפילו קצת נמוך יותר, קרוב ל 63000.
האם לדעתך הסבירות שדלק קבוצה תזנק קרוב ל 50% תוך שנה וחצי היא גבוהה?
 
אני מחזיק דלק קבוצה (בין השאר הודות לצפי שרשמת בדבר ירידת שיעור ההיוון בלוייתן ("קבלת טופס 4 לדירה בהקמה")) ולא כזה אופטימי. לא אתנגד כמובן אם תזנק ככה אבל בכ"ז הנייר כבר עשה איזשהו מהלך מקידומת 5XXXX, וזה נייר מעוף, לא ניירונצ'יק מהיתר.
 
לכן לו הייתי מחזיק את כתב האופציה של אפריל? אני חושב שהייתי נענה.
 
הסתייגות אחת - אם יוצאים למהלך של קידוח נפט חלומי ב 2020. לאור מה שקורה בסקטור הקנאביס כיום אי אפשר לדעת מה חלום הנפט הגדול יעשה לכל הספקולנטים במדינה (שאמנם יתפזרו בין מספר ניירות לוייתן, גם רציו למשל) אבל לא בלתי סביר שהחלום הזה ינפח את הנייר מעבר לסטרייק 916 (גם אם זה נראה די אופטימי כיום) ואז אפריל יראו פארי.
אפשר לציין שמי שחושב שחלום הנפט יביא לעליית ערך כה משמעותית יכול לקבל חשיפה אליו דרך רציו, וזאת בלי סיכון לפקיעה 0 כפי שעלול לקרות באפריל.
לצפיה ב-'אפשרות נוספת-הנפקה'
אפשרות נוספת-הנפקה
07/02/2019 | 10:49
105
בזמנו הודיעה ק.דלק שבוחנת הנפקה בחול. אם אלו פני הדברים סביר שתונפק בשערים גבוהים.
לצפיה ב-'dw - טעות. מהמחיר המתואם היום (916) למחיר היעד (1,200) - 31%'
dw - טעות. מהמחיר המתואם היום (916) למחיר היעד (1,200) - 31%
07/02/2019 | 14:35
2
112
המחיר הרלבנטי להגעה למחיר היעד (1200) הוא המחיר המתואם (916) ולא המחיר הלא מתואם (634).
לצפיה ב-'נורא מצחיק: אביב לוי מגלובס יודע לקרוא אך לא מבין מה שהוא '
נורא מצחיק: אביב לוי מגלובס יודע לקרוא אך לא מבין מה שהוא
07/02/2019 | 15:26
112
קורא, ואילו שלי אפלברג מדהמרקר גם יודעת לקרוא וגם מבינה מה שהיא קוראת.
 
אביב כותב: המניה "נדרשת כמעט ולהכפיל את שוויה כדי שיתקיים התנאי לפירעון"
ושלי כותבת: "כעת על המשקיעים להחליט אם יש סיכוי כי המחיר המתואם של מניית דלק יכול לעלות ב-31% - תנאי לכך שהם יהיו זכאים לקבל שקל אחד".
 
אתם רואים. צריך רק לדעת לקרוא כדי להיות כתב בגלובס. בדה מרקר צריך גם להבין.
 
לצפיה ב-'הבנתי, תודה על ההבהרה'
הבנתי, תודה על ההבהרה
07/02/2019 | 17:01
97
במקרה כזה - עלייה של 30% בלבד, תוך שנה וחצי, בנייר מעוף שיכולות להיות לו סיבות לקפיצה - ההענות להצעה כבר פחות מובנת מאליה. גם 30% עליה בשנה וחצי זה יפה מאד אך כבר יותר בר ביצוע מ 50%

האפסייד למול ההצעה הוא לעשות כמעט פי 3 ממה שתשובה מציע. הסיכון הוא להמחק כליל.
לצפיה ב-'ויקטור תשובה חושב שכן '
ויקטור תשובה חושב שכן
08/02/2019 | 13:36
12
125
מסתבר שה"חבר" של yel5 חושב למכור את אפריל ב' ב 36 ולקנות את אורבנקורפ ב 100.
 
למה? כי כנראה שהוא לא בונה על דלק קבוצה לבצע זינוק של 30% תוך שנה וחצי ומאידך בונה על לפחות להכפיל את הכסף באורבנקורפ (כי 100 זה לא באמת הפארי שם אלא הרבה יותר).
 
מסתבר שהברנש קנה את אפריל ב' ב... 4.5 אגורות!
 
אז למכור את הנייר ב 36 זה אכן טרייד לא רע בכלל בכלל. פי 8 על הכסף. אני לא מצליח לעשות טריידים כאלה טובים. פי 3 עד פי 4 על הכסף נחשב אצלי לטרייד מהאגדות, וקורה רק פעם בהרבה הרבה מאד זמן (פרידנזון מניה למשל, טרייד רב שנתי)
מה שכן אני זוכר ש richy9 פה פעם חיפש אגחי אמפל בחד ספרתי. אם אלה ימכרו ב 60 ומשהו זה יהיה טרייד לא פחות מרשים.
להצליח לעשות פי 8 על הכסף זה די נדיר.
לצפיה ב-'לא להתבלבל ולא לשגות - yel5 טועה ומטעה וחבל'
לא להתבלבל ולא לשגות - yel5 טועה ומטעה וחבל
09/02/2019 | 20:09
11
96
כדי שיתקיים התנאי המתלה המניה צריכה להגיע למחיר היעד שהוא 120000 (מחיר זה פחת מאז ל-916.1 בשל חלוקות דיבידנדים שבוצעו) לפיכך על המניה להאמיר מהמחיר הנוכחי ל-916 (כ-40%) כל הדברים האחרים שנכתבו שגויים חד וחלק.
ראו גם הקישור המצ״ב בעמוד 2 בסעיף ב׳ https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1212001-1213000/...


לצפיה ב-'מחיר מנית דלק'
מחיר מנית דלק
12/02/2019 | 12:22
10
50
אני מבין שאם דלק תמשיך בחלוקת הדיבידנדים  המחיר המתואם של 916  יעלה לכיוון ה 1200.
האם אני צודק?
דלק מחלקת כל רבעון או שליש בין 1000 ל1300 אחוז דיבידנד.
אני מת להיפטר מהשורה של אפריל נדלן בתיק , אבל לא רוצה להרגיש אידיוט בסוף 2020.
מה שלא מובן לי זה ,האם 916 מבטא את המחיר של 1200 מתואם לדיבידנדים או שהוא מבטא את מחיר המניה היום מתואם לדיבידנדים?
תודה ללתגובה של החכמים שנמצאים פה.
לצפיה ב-'חידוד, הבהרה ותשובה ל-Shlo38'
חידוד, הבהרה ותשובה ל-Shlo38
12/02/2019 | 13:16
9
48
מה שכתבת לא נכון, כמובן שחלוקת דיבידנד מפחיתה את המחיר שאליו צריך להגיע (כך ירד המחיר שאליו צריך להגיע בכדי שהאג"ח יפרע מ-1200 ל-916) אולם כידוע לך חלוקת דיבידנד מורידה בהתאם את מחיר המניה בשוק ולכן הפער יישאר דומה.
האם תרגיש אידיוט בסוף 2020? קשה מאוד לדעת
 
לצפיה ב-'מחיר מנית דלק'
מחיר מנית דלק
12/02/2019 | 13:52
8
50
האם אני צודק באמירה שמחיר מנית דלק כרגע מתואם לדיבדנד הוא 916 והאגח יפרע אם המחיר המתואם ב2020 יגע ל 1200?
רק לידיעה מניית דלק היתה לפני 5 שנים 990  בהשוואה להיום ירידה שח 35 אחוז.
בשנתיים ירדה המניה 5 אחוז
מתחילת 2019עלתה 20 אחוז
12 חדשים אחרונים עלתה 30 אחוז.
אז מה עושים נענים להצאה ?לוקחים שליש מהכסף 
או לוקחים הימור ונשארים לקבל פארי
לא נראה לי שתהיה לבעלים בעיה לשמור את המניה מתחת ל1200
אז בשביל מה הוא צריך לשלם עכשו 30 מיליון שח?
אולי נעשה סקר כאן מי נענה להצעה ומי מהמר.
לצפיה ב-'תשובה ל-Shlo38'
תשובה ל-Shlo38
12/02/2019 | 13:59
7
46
אתה טועה, המחיר כרגע הוא כ-640, המניה צריכה להגיע בשנת 2020 בממוצע של אחד הרבעונים ל-916.
לגביי הנתונים האחרים שכתבת - לא בדקתי אבל נראה לי שהם נכונים.
האם להיענות להצעה או לא? להערכתי ההצעה נמוכה מדי אבל כל אחד יעשה מה שהוא מבין.
לצפיה ב-'מחיר מנית דלק'
מחיר מנית דלק
12/02/2019 | 14:31
6
48
אוקיי, בהתחשב בכך שהמחיר המתואם כרגע הוא 916 וכל דיבידנד נוסף ינוכה מ 916 (כמובן שגם המניה תושפע מהדיבידנד בכיוון של ירידה בשער)
אני שוקל בחיוב להמר על כך שבמידה ולוייתן יתחיל להפיק בהצלחה גז כפי שמצופה ואף יש ידיעות על כך שהמאגר גדול יותר מהערכות קודמות אז חבל להשאיר לגזלן 2 שליש אגח.
אני מהמר על ה916 
מצד שני.........יש קיזוז מס על הצעת הרכש ואין לי מידע על כמה מס יגבו עבור פדיון בפארי (כי האגח מתומר בשער 46)
בקיצור ,רק לתשובה יש תשובה.
לצפיה ב-'מניית קבוצת דלק'
מניית קבוצת דלק
13/02/2019 | 16:26
5
42
הנמיה יורדת היום 3 אחוז.
כאילו בעל הענין רומז לעם , תעזבו אותכם מהימורים , קחו עכשו שליש מהכסף ונסגור ענין.
 
לצפיה ב-'דלק קבוצה מתקרבת ל 60 אלף'
דלק קבוצה מתקרבת ל 60 אלף
14/02/2019 | 16:44
4
63
נראה שמי שקיווה שהנייר ימשיך רק לטפס בכיוון אחד יצטרך להפנים שזה הולך להיות יותר קשה משהוא חשב. לא כ"כ פשוט לנייר מעוף לטפס 40%.
 
כאמור ויקטור תשובה חושב שכדאי להענות להצעה ב 36 ולחפש אלטרנטיבות השקעה אטרקטיביות יותר (כמו אורבנקורפ ב 100)
 
נותר עוד שבוע להענות להצעה.
לצפיה ב-'מחיר מנית דלק'
מחיר מנית דלק
14/02/2019 | 17:05
3
45
אני החלטתי לקחת 36 עכשו להתקזז על המס ולמחוק את השורה מהתיק.
לדעתי הבורסה צריכה לדרוש מהחברה לפרסם את החלטתם של בני משפחת בעל הענין המחזיקים בכ 200 ומשהו אלף אגחים של אפריל נדלן לגבי הענות או אי היענות להצעת הרכש.
זה לא מספיק לציין כי לדעתם הדירקטורים של החברה זה סכום זניח,
זניח זה מה שאני מחזיק 25 א
לצפיה ב-'יהיה לכם הפסד או רווח מס?'
יהיה לכם הפסד או רווח מס?
14/02/2019 | 17:11
1
46
לפי איזה שער קיבלתם את הנייר?
 
לי אין את הנייר אולם לו היה לי? אני חושב שהייתי נענה גם, ואת התמורה מעביר למניית דלק קבוצה. כך בתרחיש שהמניה תעלה (מי שלא חושב כך ברור שצריך להענות להצעה), אבל בלי פנטזיות על  עלייה של 40% תוך שנתיים בנייר מעוף כבד, אפשר יהיה לשפר במידה מסויימת את התמורה בסופו של דבר.
 
הנ"ל כמובן איננו המלצה לפעילות בני"ע מכל סוג שהוא
לצפיה ב-'מחיר מנית דלק'
מחיר מנית דלק
14/02/2019 | 17:28
67
אני משתדל לא להתקרב יותר לקבוצת דלק (אפילו המכונית שלי לא)
מחזיק עדיין אגח לא של דלק (לא זה ל"א חחח) ונהנה מהריבית (בינתיים)
מאחל לך בהצלחה עם קבוצת דלק
דרך אגב הפארי באפריל נדלן זה 113 למי שישרוד את התנאים, אז גם המדינה תרוויח הרבה מס.
לצפיה ב-'מחיר'
מחיר
14/02/2019 | 17:14
55
46
לצפיה ב-'IFF מפספסת, וחוטפת'
IFF מפספסת, וחוטפת
14/02/2019 | 17:00
36
לצפיה ב-'אינטרנט זהב -- הצעת רכישה חדשה '
אינטרנט זהב -- הצעת רכישה חדשה
12/02/2019 | 22:20
2
97
קבוצה של מחזיקי אג"ח של אינטרנט זהב הגישה הצעה לרכישת השליטה בחברה.
 
לצפיה ב-'לדעתי, לקרוא לזה הצעה, זה מגוחך לגמרי'
לדעתי, לקרוא לזה הצעה, זה מגוחך לגמרי
14/02/2019 | 10:26
1
58
את המציעים אני מכיר היטב ואולי הם עומדים במבחן הרצון אך לדעתי, ולצערם של מחזיקי האג"ח (ולצער המציעים), הם אינם עומדים במבחן היכולת
 
אגב ההצעה שלהם הגיונית בנסיבות העניין, החברה צריכה זמן ואולי גם יותר מעד סוף השנה, אם כי לכך צריך לפתור את (1) עניין חוק הריכוזיות ו-(2) עניין העברת השליטה בבזק אליהם. אני חושב שחודש מהיום אחרי פרסום הדו"חות הכספיים השנתיים של בזק יתחילו המהלכים הנדרשים להתקדם בקצב מהיר יותר.
לצפיה ב-'אני בעד ריבוי הצעות חלופיות. רק שלא הבנתי מה הם נותנים '
אני בעד ריבוי הצעות חלופיות. רק שלא הבנתי מה הם נותנים
14/02/2019 | 15:19
34
בתמורה ל- 50% מהמניות שיקבלו. לא זוכר שהזכירו הזרמה בתמורה.
לצפיה ב-'היכול להיות שביצוא לא נותרה סחורה למכירה?'
היכול להיות שביצוא לא נותרה סחורה למכירה?
14/02/2019 | 12:04
22
לצפיה ב-'All-Year Re-Statement Q2-Q3-2018'
All-Year Re-Statement Q2-Q3-2018
14/02/2019 | 09:52
38
If it looks like a duck, swims like a duck, and quacks like a duck, then it probably is a duck.

לא אלאה אתכם בהיסטוריה מהרבעון האחרון ומי שמכיר את החברה יודע שההודעות מאתמול לרבות לפנות בוקר, מראות שהחברה במצוקת תזרים מזומנים (בשים לב שרשות ני"ע ככל הנראה אילצה את החברה לפרסם דו"ח תזרים חזוי). אמנם לא מצוקה שתביא אותה לקריסה מחר אבל בהחלט מצוקה שמנוצל על ידי ממני הביניים לגזור לעצמם קופון יפה.
יואלי התעורר מאוחר ומצא את עצמו במצב לא פשוט שממנו ייצא רק אם תכנית החברה למימוש נכסים בשני הרבעונים הקרובים בהיקף של 168 מ' USD תצלח.
אם התכנית תמומש היא תפנה לחברה תזרים פנוי של כמעט 80 מ' USD שיכול בסוף השנה להביא אפילו להעלאת דירוג ב- Notch אחד לצד שיפור צפוי בממשל התאגידי (צירופו של אודי כדירקטור בהחלט טוב).
Cap Rate של מחיר המימוש יהווה אינדיקציה טובה עבור בעלי האג"ח לשווי הנכסים שנותר.
לצפיה ב-'אירונאוטיקס - מאבקי השליטה לא מפסיקים להפתיע'
אירונאוטיקס - מאבקי השליטה לא מפסיקים להפתיע
14/02/2019 | 08:01
37
טוב, אז החברה הודיעה שהגיעה להסכמות עם רפא"ל וסטולרו לרכישתה בשווי של 850 מ' בדילול מלא בכפוף ל- DD שאמור להסתיים היום (עם אופציה להארכה עד תום החודש) ועוד תנאים מתלים מקובלים.

את בעל המניות הראשי והגדול, הוא אהרון פרנקל, זה כנראה לא מעניין אחרת לא ניתן להסביר את הידיעה הבאה בגלובס שבה דווח כי הערב הוא רכש עוד 5.3% מהחברה מבל"ל במחיר שגבוה מהצעת הרכש !!! ועוד נתן ללאומי מנגנון פיצוי אם החברה תירכש בשווי העולה על מחיר מחיר הרכישה שלו ממנה.
החברה טרם דיווחה על הפעולה במאי"ה.
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=100...

אז איך ניתן להסביר ? פרנקל יודע שבלעדיו העסקה לא תאושר באסיפת בעלי המניות ובקרוב מאוד תהיה גם הזכות למנות דירקטורים להפעיל שליטה. פרנקל משדר לכולם שזו עסקה פיננסית עבורו אבל פעולותיו האחרונות לא בהכרח מצביעות על כך. ובנוסף הוא שולט על חברה דומה מהתחום שמיזוג עם אירונאוטיקס היה מועיל לה מאוד.

למען הגילוי הנאות, הכותב מחזיק במניות החברה אך בהחלט לא ממליץ.
לצפיה ב-'הפתעה באפריקה: ביג רוצה לקנות את אפריקה נכסים'
הפתעה באפריקה: ביג רוצה לקנות את אפריקה נכסים
13/02/2019 | 18:20
90
ביג, מגה אור ומשקיעים נוספים בוחנים את רכישת אפריקה נכסים.
 
 
לצפיה ב-'ארבנקורפ אגח א: אני לא מתכוון להתפתות להצעת הרכש'
ארבנקורפ אגח א: אני לא מתכוון להתפתות להצעת הרכש
31/01/2019 | 23:12
15
177
של ויקטור תשובה מהיום. נימוקים:
א. עוד לפני כל תחשיב, לרוב הצעותיו הן פשיטת עור בעודנו חיים. אם הוא מציע x, כנראה שהמתמידים יקבלו מינימום 2x.
ב. אני לא לגמרי בקי בכל התנהלות בעל התפקיד. מצד שני הוא פירסם היום הסדר פשרה (עם 2 נתבעים מתוך כמה נתבעים) שיניב לקופת הנושים 7M דולר קנדי השווים ל- 19M ₪.
לפי חישוביי, עד כה נפרעו 82% מסך האגחים שהונפקו ונפרעו. 18% האגחים הנותרים מסתכמים בכ- 33M ₪ ע.נ. אם נחלק את 19M ₪ באותם 33M, נקבל החזר של 59 אג'.
על החזר זה יש להוסיף את שאר התביעות הקיימות והכסף שקיים בקופה, ככל שיש כזה, ומקורות אפשריים נוספים.
למול זאת, מציע ויקטור תשובה תשלום של 100 אג' לכל ע.נ.
אני לא מסתנוור מתשלום של 100 אג' לכל 1 ₪ ע.נ. כי נותרו כרגע רק 18% מהאגחים שהונפקו במקור, וכל התשלומים העתידיים יוזרמו לאותם 18% (33M) מעטים. לגמרי יתכן החזר של 200 אג' לאגחים המעטים שנותרו.
אין לי אינטרס אם מחזיק באגחים יענה להצעתו או לא, אך כן אציין שאני מחזיק ותמיד משתעשע מהצעותיו הבזויות וההזויות.  

לצפיה ב-'למה? כמה אנחנו אמורים לקבל?'
למה? כמה אנחנו אמורים לקבל?
05/02/2019 | 17:41
1
90
הוא מציע 100 על כל אגח, שלכאורה זה נראה די מכובד (פעם הוא הציע 33)
השאלה כמה תקבולים נוספים אמורים להגיע, וכמה מהם אנחנו נהיה זכאים לקבל? (כלומר אנחנו בעצם אמורים לקבל מעל הפארי? )
 
 
כתבות:
לצפיה ב-'טוב שכתבת לכאורה. אתה עוד עלול לחשוב'
טוב שכתבת לכאורה. אתה עוד עלול לחשוב
06/02/2019 | 01:21
78
 שויקטור תשובה הפך לחסיד אומות העולם שמנדב את כספו לכל דורש... ולהיענות להצעתו. הוא בביזניס הרבה שנים ואיפה שהוא מריח כסף הוא מוציא את העשוקים מנעליהם בפרוטות. תבחן את דבריי בהצעותיו ההזויות הרבות בעבר ביחס לתשלומים שקיבל.
 
לעניננו, מ- 2 הכתבות שצירפת עולים הדברים הבאים:
 
א. טרה פירמה (Terra Firma) שהיתה מלווה הגדולה ביותר של אורבנקורפ (הלוואות חוץ בנקאיות) חמתה על הסכם פשרה שיעביר לקופת הנושים 7M$ קנדי, 19.4M ₪. טרה פירמה היתה אחראית לכל הפרטים המטעים שנפלו בתשקיף ההנפקה. רק בסעיף זה - החזר של 59 אג'.
 
ב. גיסין הגיש תביעה בקנדה בסך 25M$ קנדי, 69M ₪ גם נגד מי שהיו עוה"ד הקנדיים של אורבנקורפ ערב ההנפקה, האריס שייפר ובארי רוטנברג. 2 עוה"ד הקנדיים הללו הטילו את האחריות לפרשת אורבנקורפ על משרד עו"ד בהנפקה שמעונוב ושות' ועל חברת החיתום איפקס הנפקות שהכינו את התשקיף. 2 עו"ד טוענים ששמעונוב ואיפקס ידעו שאורבנקורפ היתה חדלת פירעון כבר ערב ההנפקה. בתרחיש פסימי של זכיה של 25%(!!!) - נקבל החזר של 52 אג'.

ג. לנושים זכויות נשייה נוספות כלפי ססקין, במסגרת הליכי חדלות הפירעון האישיים שלו
 
ד. ישנם עוד 13 נתבעים שכיום מתנהל נגדם הליך בבימש בת"א. ביניהם: חברת דירוג האשראי מידרוג, חברת החיתום איפקס הנפקות ומשרד רו"ח Deloitte ברייטמן אלמגור זוהר
 
ה. סיכום ביניים רק של סעיפים א+ב הוא 110 אג'. כל התשלומים לנושים מעבר לסכום זה הוא רווח נקי לויקטור תשובה, לא על חוכמתו העסקית אלא על טיפשוטם של נושים.
 
סכום התביעות שהגיש גיסין הוא 195M ש"ח. בנוסף הוא יגיש בקרוב תביעה של 20M$ קנדי נגד Mattamy (שותף של אורבנקורפ בפרויקטים). יחד - 250M ₪. אם אנו הנושים נקבל רק רבע מכך, התשלום יסתכם בכ- 190 אג'.
לצפיה ב-'בעלי האגח יקבלו יותר מחובם?'
בעלי האגח יקבלו יותר מחובם?
06/02/2019 | 04:21
8
65
אם הם קיבלו 82 אחוז מהחוב,הם יקבלו יותר מ 18 הנותרים? (כך יוצא מהחישוב שלך)
לצפיה ב-'נראה לי שלא הבנת, לכן אסביר. עד כה קיבלנו 2 תשלומים שנגדם'
נראה לי שלא הבנת, לכן אסביר. עד כה קיבלנו 2 תשלומים שנגדם
06/02/2019 | 14:36
7
77
ניכו לנו 82% מהאגחים שהחזקנו לפני התשלום הראשון. ההחזר ב- 2 התשלומים היה בממוצע 66 אג' לכל אגח שמסרנו. 
נותרנו כעת עם 18% מהאגחים. בא פושט העור ויקטור תשובה ומציע תשלום של 100 אג' על כל אגח מה- 18% שנותרו לנו. מי שידחה ההצעה, צפוי לקבל להערכתי הרבה מעל 100 אג'. כמובן שאני לא ממליץ על פעולה זו או אחרת, אלא כתבתי כיצד אני מתכוון לנהוג מתוך שאיפה לשמוע דעות נוספות.
לצפיה ב-'אז נשאלת השאלה'
אז נשאלת השאלה
06/02/2019 | 16:42
1
66
מדוע ניכו 82 אחוז כשהוחזר 62,היו צריכם לנכות 66 אגורות,ככה לפחות ההגיון מביא
 
בקשר לתשובה,אני לא חושב שהוא פושט עור,אני רוצה לחשוב כך, אך צריך להסתכל לפעמים מנקודה נטרלית ,הוא מחפש הזדמנות מאנשים לא בקיאים או\ו טיפשים ולא חסר כאלו היום מכל תחום, ,אפשר לחשוב שהוא הראשון שמנצל טיפשות של אחרים  אולי האשמים הם שומרי הסף הרשות וכו'
לצפיה ב-'62 צריך להיות 66'
62 צריך להיות 66
06/02/2019 | 17:01
44
לצפיה ב-'תודה על ההסבר'
תודה על ההסבר
07/02/2019 | 17:16
4
54
אחרי אסיפת אפריקה היום ניגשתי לגיסין (שמטפל עבורנו גם באורבנקורפ), שאלתי אותו על הסוגיה ואתה צודק לגמרי.
הוא הסביר שהוא רשם את זה גם בדוח אבל יכול להיות שחלקנו (בעיקר פרטיים, להבדיל מאנליסטים של גופי השקעה) לא שם לב. על 30 מיליון נקוב בתיאוריה אמורים להתקבל 80 מלשח כך שהפארי של האגח שנשאר הוא בעצם... באזור ה 250.

ויקטור תשובה מנצל את תמימות חלק מהמחזיקים (כאמור כנראה פרטיים כמונו) ובהציעו 100, שנראה כמו פארי רגיל שנראה כביכול פנטסטי, מבצע בעצם תספורת של מעל 50% למי שנענה.

ככל הנראה גיסין קיבל עוד פניות בנושא ולכן מתוכנן מפגש הסבר בשבוע הבא. יפה.

כל הכבוד על תשומת הלב. ויקטור ניסה לבצע כאן תעלול ממולח.
לצפיה ב-'לגבי הצעות עו"ד תשובה'
לגבי הצעות עו"ד תשובה
10/02/2019 | 03:26
2
94
מציע להגדיר את הצעותיו של עו"ד תשובה לא כתעלול ממולח אלא תעלול מלוכלך-ניצול ציני של חוסר ידיעה מצד חלק מהמשקיעים...
לצפיה ב-'זכותו.'
זכותו.
10/02/2019 | 12:02
24
לצפיה ב-'לכן טוב ש yel5 פתח את הדיון הזה '
לכן טוב ש yel5 פתח את הדיון הזה
10/02/2019 | 12:20
42
שגרם לחלקנו להבין ש 100 זה אמנם מספר יפה ועגול, אבל זה לא הפארי.
ויקטור תשובה ידע היטב מה הוא עושה. 
לצפיה ב-'יש מחר בבוקר אסיפת אורבנקורפ'
יש מחר בבוקר אסיפת אורבנקורפ
12/02/2019 | 16:24
35
יום רביעי, 9:00, משרדי גרוס קלינהנדלר, עזריאלי עגול, קומה 40.
 
כפי שסיפרתי לכם עו"ד גיסין מכנס אסיפה כדי להסביר לנו על המשך התהליך אצל אורבנקורפ, ובה יסביר שהפארי ביתרת האגח גבוה בהרבה מ 100.
 
לצפיה ב-'סיקור אסיפת אורבנקורפ'
סיקור אסיפת אורבנקורפ
13/02/2019 | 17:11
2
40
שרון ואיה מאוברג'ין (נציגי ססקין) הציגו את הצעתם. ההצעה הנוכחית טובה מהקודמת שהוצעה בעבר (פעם הציעו 10M$ וכעת 18). תבינו שהתהליך מורכב כי יש מספר בעלי עניין: נושי האגחים, אוברג'ין, 6 שומרי סף ובעל התפקיד (שזה עו"ד גיא גיסין)
עקרונות: 1. אוברג'ין מוכנה לשלם 51 מלש"ח (18M$ קנדי, השער שלו כרגע 2.75 ש"ח לדולר) ותקבל בתמורה כל מה שנשאר מהנכסים + פטור מתביעות למשפחת ססקין.
2. הם דיברו עם כ"א משומרי הסף וסיכמו עימם שכ"א מהם יתרום 3 מלש"ח לקופת המשאבים, ובתמורה יקבל פטור. סה"כ זה יצא בערך 20 מלש"ח.
3. מי שאמור לקבל את התמורות אלה נושי האגחים ו 3 תביעות ייצוגיות. הצענו שבעל התפקיד יטפל בסילוק הייצוגיות.
 
אנחנו לא צריכים DD ולא צריכים זמן. אנחנו מוכנים לגשת לבי"מ במרץ. התשלום מגובה ע"י בנק קנדי סנצ'ורי. 
יש 32M נקוב, כלומר בהנחת תמורה של 51 זה יוצא בערך שער 170-180 למול הצעות רכש אחרות שקיבלתם (ויקטור תשובה, ה"חבר" של yel5  מוכן לפרגן למחזיקים שער 100, yel5 פשוט מזיל דמעות מהתרגשות לנוכח נדיבות ליבו של ויקטור  )
תאריך החתך הוא 31/12. כל מימוש נכס מתאריך זה והילך יורד מהסכום של ה 18M$
כרגע יש 2 נכסים כאלה, בגינם אתם הולכים לקבל 1.6M$ + 1.7M (ובסה"כ 3.6M$) אבל אתם לא חשופים לעלויות מימוש הנכסים
טרה פירמה מציעה 7M$ שיהיו מבחוץ אם לא מגיע מנכסי החברה.
אנחנו מבקשים ממכם לשבת עם הנאמן ונציגות למשך תקופה קצרה של שבועיים שבה נעבור על ההסדר, ובפרט טרה פירמה ו 2 הסכומים הנוספים שאותם יש לקזז.
 
שאלו מיהם שומרי הסף? מידרוג, אייפקס, דלויט, חברת ביטוח, ג'נטרה ומשרד שמעונוב שנשען על שייפר
 
עו"ד גיסין: שימו לב שכל המספרים שהוצגו פה הם ברוטו. הם מבקשים וייבר על התביעות וזה בנוסף להצעת הרכש. מה שנאמר פה לא תואם את המסמך שהוגש לנו. זה כן כפוף ל DD.
עוד עניין שמטריד אותי הוא שאין כסף בארץ שמבטיח רצינות. שימו לב לסעיף 3 - שאומר שהגוף בבעלות טראסט של מ' ססקין, שבתכל'ס זה אשתו דורין והאח טד ושני אלה לא שילמו הוצאות לבי"מ. גם משרד גורניצקי שייצג אותם טוען שלא קיבל שכ"ט. אורנשטיין חייב אותם לכתובת בישראל, הם אמרו שכן אך לא עמדו בזה. הם יצאו מכאן באפריל 2016 ולא שבו. טד, האח של אלן ססקין, מעורב עמוק ויש כלפיו שאלות רבות. דורין הצליחה לקבל אישור בקנדה שלא מסרנו לה כדין את הזימון. גם גולדפרב לא מייצגים אותם. כלומר אלה אנשים שמתחמקים.
אני אוהב את איה ושרון (ואז הם ענו שהם גם אוהבים אותו) אבל אין פה בארץ שקל אחד של ססקין. אכיפה יכולה לקחת זמן וכסף.
תכל'ס הם שמים כסף קטן כדי לקנות כסף גדול, וארחיב על כך בהמשך.
כרגע מדברים על המונה אך גם המכנה (כמה נושים יש) לא ברור.
לפי ההצעה שיש לי ביד כל סכום שיגיע אחרי ה 31/12, כולל מהתביעות, יופחת מה 51 מלשח שמציעים פה (כלומר ילך אליהם).
ב 31/12 היה לנו בקופה 4 מלשח + רזרבה של עוד 4 להוצאות בקנדה. נכון להיום יש אצלי 15. מתוך ה 15 הללו 4 מיועדים לחלוקה בקרוב ועוד 1.8M$ הגיע מטרבלרס (מופיע בדוח 21 שפרסמתי)
סיימנו עם חובות קמברלנד. אתמול בלילה קיבלנו דיווח מקנדה שנקבל 1.8M$ נוספים (5 מלשח) ובסה"כ יהיה לנו 20. יש 4 מיליון לרזרבה (שאלתי שאלת הבהרה וככל הנראה ה 4 זה חלק מה 20)
מה עוד נקבל? יש 7M$ מ tcc bay, שמתוכם 5.6M$ זה נשייה עם בטוחה של טרה פירמה. יש דיון ב 21.2 לעירעור. במקום העירעור נגיע לפשרה - בהנחה שאורנשטיין יאשר ואז תוך שבוע הכסף יועבר.
יש תקבולים בהיקף 2.4M$ שיתקבלו ב 1.8 מקינגס קלאב.
סה"כ סכומים בטוחים עד אוגוסט 13.5M$ קנדי. הם מציעים לכם 18 שמתוכן צריך להפחית את ה 13.5 ולכן בנטו הם מציעים לנם 5M$ קנדי בלבד, כ 15 מלש"ח.
בקנדה יש רזרבות אצל המוניטור, בהיקף 14M$. כפי ששחרננו את טרבלרס נשחרר את ספידי (2.3M$), ואלה כלולים בתוך ה 14M הנ"ל.
יש נושים נוספים על הכסף הזה. UCI תהפוך להיות ססקין וחלק גדול יחזור אליו. כלומר הוא ב 5M$ קונה 14M$. כפי שאמרתי לכם קודם: כסף קטן קונה כסף גדול.
שווי הנכסים שנותרו: דאונסויו, גיאותרמיים, אדג' - מינימום 14M$ ויכול להגיע עד 37.5M$ (המספר האחרון זה תחזית סופר אופטימית). זה חלקנו בנשייה. הכל ברוטו ותלוי בליטיגציה (שעולה 20% + שכ"ט + הוצאות בקנדה שצומצמו משמעותית אך עדיין עולות)
יש תביעה על 195 מלש"ח. אם נקבל 7M$ פשרה מטרה פירמה זה יפחת ממנה.
התביעות הכוללות 70M$ אך יש להפחית דברים שהתקבלו.
 
ההצעה שהם מציעים שכל שומר סף ישים 3 מלש"ח זה לעג לרש. המציע (אלן ססקין) זה גוף אינטרסנטי שנתבע בעצמו. אם שומרי הסף ישלמו יותר זה יגיע אליו (כלומר הם יתבעו אותו). דעו לכם שאחד הגופים הנתבעים נתן לי הצעה גבוהה ב 50% ממה שמציעים כאן (3 בממוצע) ודחיתי אותה.
איחדו את ה 95 מול ססקין + 100 מול שומרי הסף.
אני לא יכול לאמר לכם מי משומרי הסף הציע לי 5 מלשח. יש הצעות לא פורמליות נוספות.  יש כיסוי ביטוחי ראשוני ושני. לדעתי יש סיכוי לקבל יותר מ 3 מלש"ח מכל שומר סף.
סה"כ הם מציעים לכם 6.5M$ קנדי, מעבר ל 51 מלש"ח. אוברג'ין שמה 5.5M$ קנדי בלבד.
למה ססקין בא אלינו עכשיו? הם ניסו לפני חצי שנה. הם לא רוצים את האגחים אלא את הפטור מתביעות. זה הכסף הגדול.
שווי דאונסויו 36M$ בתשקיף. שווי שלנו. אנחנו הנחנו 20-25M$. זה פרוייקט בבנייה. ססקין טוען שאין עודף. יש לי ידיעות שססקין מעורב (הוא או אחיו) מול מטמי שהם השותפים שם. ב 2016 ססקין אמר שמטמי מציעים להעמיד מימון לאגחים, כלומר יש ביניהם מערכת יחסים קרובה. מטמי זה גוף רציני. הגורמים הקנדים לא רוצים לריב איתם. אנחנו הגשנו בקשות בלי אישור המוניטור כדי למנות מבקר לדוחות שהציגו מטמי כאילו אחזקתנו = 0. מינינו חברת בדיקה באישור בי"מ הקנדי. לא רק שיש שווי אלא מגיעים כספים החל משנת 2014 שלא שולמו לאורבנקורפ ע"י מטמי. הם שילמו לעצמם כספים משמעותיים. כתבתי את זה בדוח 21. זה שווה 24M$ שמגיע לנו לטענתנו.
ב 11/2018 הייתי בדיון בקנדה וסוכם שמגישים תביעה. מטמי רוצים בוררות. אנחנו רוצים בי"מ. האם נקבל את כל ה 24M$? לא יודע. זה האפסייד מ 13M$ ל 37M$
למה ססקין מגיע עכשיו? כי דווח שאנחנו הולכים לריב על ה 24M$ הללו. זו הסיבה העיקרית. כמו כן הוא יודע שאנחנו מנהלים מגעים עם ועדי בתים בגיאותרמיים כדי להגיע לפשרה. נכס שהוערך ב 3.5M$ נמכר ב 1M$. יש 3 נכסים שם. טד ססקין מעורב בוודאות, הכל לכאורה כמובן אבל התחושה היא שיש שם שחיתות.
 
אחד הנוכחים - אנחנו דורשים 24M$ מדאונסויו וזה מגמד את הצעת שרון כאן. דאונסויו מתקדם יפה הווא בשלב 2 של מכירות.
סה"כ אנחנו אמורים לקבל 14-37M$ קנדי. 13 מהסדר + רזרבות+תביעות.
ה 13M$ יורד מההצעה שלהם ולכן הם מציעים בסה"כ 5.5M$.
 
לצפיה ב-'המשך... ( yel5, יש הפתעה בסוף, אבל תרגע)'
המשך... ( yel5, יש הפתעה בסוף, אבל תרגע)
13/02/2019 | 17:35
1
40
 
גיסין: עמדתי לגבי התביעות היא שמחזיק אגח בעבר והיום לא יכול להספר פעמיים.
מי שמכר את האגח בעבר? יש לו תביעה נזיקית, ומגיע לו גם סכום.
הם טוענים ל 42 מלש"ח אבל זה כולל את הכפולים הנ"ל. 13 מלשח כנראה מספר סביר.
כולם מחכים לראות כמה כסף יגיע לקופה ולכן הייצוגיים יושבים כרגע בשקט. שורה תחתונה מה 5.5M$ שישאר בהצעה נצטרך להסתדר עם הייצוגיים.
 
שרון: אנחנו מציעים לכם 13.5M$ קנדי. רוצים לגמור תוך שבועיים.
במקרה הטוב קיבלתם מימון מאיתנו ובמקרה הרע אתם מקבלים כסף ואנחנו לא ברור. כספים מאיתנו זה נטו, בלי ה 20%.
יוסי רזניק-לא נכון, זה ברוטו באותה מידה.
שרון: אנחנו מוכנים להעמיד סכום מסויים בארץ. זה לא דיל ברייקר.
שמנו סכום על שומרי הסף כדי להיות בטוחים שלא יקומם אף אחד מהם. אם גיא יצליח להביא לכם יותר? בכיף.
אתם אמרתם שיש 24M$ מדאונסויו וזה סכום מהותי. אנחנו נדע למצוא פתרון.
גיא גיסין: אנחנו מבקשים שכל סכום משם יגיע אלינו. שרון: אנחנו מוכנים להתחלק בתמורות מדאונסויו. אין לנו מחלוקות גדולות.
גיסין: אני לא מוכן שתפנו לנתבעים (שומרי הסף). אתם גרמתם לנזק כאשר אמרתם 3 מלש"ח מכ"א. שרון התנצל ואמר שהוא מוכן שגיסין יהיה הגורם המקשר.
איה-ברור לנו שלא תסכימו לכל מה שאנחנו מבקשים. בואו נדבר שבועיים.
 
אחרי זה היה החלק שלנו, שהוא מסווג.
 
בסה"כ ההליך המשפטי הזה קצת גדול עלי, ולכן אח"כ שאלתי בסוף שאלה פשוטה, כדי להבין בצורה פשוטה כמה כמה זה יצא לנו. עד כה חולקו 95 מלש"ח.
סך החוב הוא 186, וקובי מאיילים טוען שצריכה להיות ריבית פיגורים ושזה יגיע ל 240. נגיד שיתפשרו וזה יהיה 215. זה אומר שצריכים לקבל עוד 120 מלש"ח שעל 32M נקוב יוצא... 380 אגורות מקסימום  ( yel5 תרגע, אני יודע שאתה קופץ עכשיו משמחה, תרגע, זה התסריט הכי הכי הכי אופטימי, קח כוס מים ותרגע, לא סביר שנראה כזה סכום. אצלי לצערי ממילא האחזקה די קטנה, אז גם שער 380 פנומנלי לא יצא משמעותי אבסולוטית, כמה חבל שלא קניתי אז יותר)
לפי ההצעה של ססקין נקבל 160 (אבל הרושם באסיפה היה שיש על מה לדבר, וברור להם שיש מקום לשיפור)
ויקטור תשובה מציע 100. אין מה לאמר, פשוט אדם נדיב 
בסה"כ יש מצב שעל יתרת האגח נראה סדר גודל של 2XX.
 
המחזיקים הגדולים הם איילים, ילין לפידות, פסגות ועוד כמה פרטיים גדולים.
לצפיה ב-'הפעם הסקירה באמת מקיפה ומפורטת. תודה על הטירחה והמאמץ.'
הפעם הסקירה באמת מקיפה ומפורטת. תודה על הטירחה והמאמץ.
14/02/2019 | 15:16
19
אני שמח שהסיפור הולך להסתיים עם חיוך ענק. אישית, כבר היום אני מורווח, וכל תשלום עתידי הוא בגדר רווח.
אני גם שמח שהעלנו למודעות את מיודענו תשובה לטובת כל הנאיבים ואלו שנקלעו לפרוק שלא מרצונם.
לצפיה ב-'איך עובדת תעודת סל?'
איך עובדת תעודת סל?
13/02/2019 | 14:27
1
41
האם יש מספר קבוע של תעודות שנסחרות בין הקונים למוכרים (ולמפעיל התעודה) (אפשרות א)
או שמפעיל התעודה "הולך יום יום לשוק" קונה ומוכר לפי הביקוש היומי ובעצם תמיד נמצא בחריגה מכמות המניות המוצהרת לפי יחידות המדד שהוא מחוייב להחזיק (בגלל שינויים מהירים במשקל המניות במדד, שנובעים מהתחזקות מניות מסויימות והחלשות של אחרות, וכן בגלל עודפי הצע וביקוש לתעודה)  (אפשרות ב)?
לצפיה ב-'מספר יחידות קבוע'
מספר יחידות קבוע
14/02/2019 | 13:49
6
לצפיה ב-'מנרב וה"קנאביס" הסודי'
מנרב וה"קנאביס" הסודי
12/02/2019 | 15:46
4
87
בשעה שכולם מתעסקים עם קנאביס ישנה חברה אחת המפתחת בשושו תעשיית פודטק מעניינת - מנרב, לה יש חברה בת אמריקאית בשם קוואליטס.
מה שהקוואליטס הזו עושה זה לגדל אצות, באזור ספר בטקסס וניו מקסיקו, בו קרקע יש כמו זבל, שמש כמו זבל ויש מאגר מים מלוחים מלמטה, כך שתהליך הייצור יעיל במיוחד. מהאצה הזו מייצרים אומגה 3, רק שהרבה יותר מוצלח מזה שמקובל היום מהפקה מדגים. הרעיון הוא שהדג אוכל את האצה וכך נאגר אצלו אומגה, והם פשוט חותכים את הדג המתווך, ומביאים ללקוח מוצר מרוכז ובתהליך ייצור זול, ולפי מה שהבנתי גם מוגן פטנט, בלי צורך שיהיה דג מתווך באמצע.
בהמשך יש פנטזיות גם שהאצה תשמש מקור לחלבון (וכך תוכל להחליף חלקית מזון מן החי). צמחונים מן הסתם די יאהבו דבר כזה ואם הדבר הזה יגדל לתפוצה עולמית? יש פה משהו חדשני עם פוטנציאל נסיקה פנומנלי. 
 
אותה מנרב מדווחת היום על כך שהיא עולה לשליטה בקוואליטס.
 
מנרב היא בכלל חברת בנייה סטנדרטית, אבל הסטארט-אפ הזה בתחום הפודטק הוא מה שצד את עיני בכנס משקיעים אצלה (ותודה לגלברט כהנא על האירגון)
אם מישהו עוקב אחרי חברות פודטק זה יכול להיות מעניין לשמוע חוו"ד על הטכנולוגיה של קוואליטס הזו 
 
מצגת:
סרטון מ cnn עליהם:
 
רקע:
 
הנ"ל איננה המלצה לפעילות בני"ע, הכותב מחזיק בני"ע מנרב
לצפיה ב-'מעניין, תודה על המידע'
מעניין, תודה על המידע
12/02/2019 | 17:30
21
לצפיה ב-'יש כסף באומגה, אבל הרבה יותר כסף בטבעונות ובצמחונות'
יש כסף באומגה, אבל הרבה יותר כסף בטבעונות ובצמחונות
13/02/2019 | 09:04
1
31
נחשפתי לאחרונה למספר מגדלי אצות בערבה ובמקומות אחרים בארץ ובעולם וחלקם הגדול כבר מייצר ומוכר מוצרי סוגי אצה שונים (לדוגמה ספירולינה) כמזון על ותחליף לחלבון בשר בכמויות הולכות וגדלות למדינות אירופה המערבית וארצות הברית.
לצפיה ב-'ואם הועלה נושא:ספרולינה'
ואם הועלה נושא:ספרולינה
13/02/2019 | 10:10
27
אגב,העלאת נושא אצה ספרולינה.
במה היא מועילה?
במה היא מזיקה?
אודה לתובנות .
לצפיה ב-'נובל אסטס אגח א: עוד חברת נדלן אמריקאית שמחיר'
נובל אסטס אגח א: עוד חברת נדלן אמריקאית שמחיר
11/02/2019 | 00:41
5
107
האגח שלה צנח.
האגח עלה היום ב- 6%. החברה יצאה בתוכנית רכישה עצמית והיום רכשה 6% !!! מהאגחים המונפקים שלה.

מסתבר שבהודעה במאיה היום, החברה רכשה במסחר בבורסה (ולא בעיסקה מחוץ לבורסה). בעצם, בכך שהזרימה ביקוש גדול היא ייקרה לעצמה את הרכישה. לא היה יותר חכם מצידה לפרוש את 22M האגחים שקנתה היום על פני כמה ימים?
אם תמשיך במסע הרכש היא תקנה שליש מהאגחים שהנפיקה, מה שיגדיל הסיכוי לפרעון יתרת האגחים.
מחזיק
לצפיה ב-'האג"ח של הוא Mezzanine לכל דבר ועניין'
האג"ח של הוא Mezzanine לכל דבר ועניין
11/02/2019 | 08:51
2
83
לחברה אין גמישות פיננסית רבה, ואף שהיא עובדת בתחום פעילות שהוא ברמת סיכון יחסית נמוכה, הרווחיות והמרווח הפיננסי נמוכים מאוד. תוסיפו לזה את צרכי ההון כתוצאה מהחלק היזמי בפעילות, לצד העליה בשיעורי הריבית ותבינו את רמת הסיכון. עד לפני כמה שבועות השוק תמחר את רמת הסיכון הרבה יותר גבוה ממה שהיא בפועל ולכן החברה החליטה לצאת למסע הרכישה העצמי.
 
מבחינה פיננסית זו עסקה נהדרת לחברה, לרכוש את האג"ח בהנחה של 30%-40% מהערך המתואם. עסקה הרבה יותר רווחית מאשר הפעילות הליבה של החברה. ועדיין זה JUNK BOND קלאסי להחזקה בתיק מפוזר ומבוזר היטב היטב.
לצפיה ב-'כל מה שכתבת נכון. לא התיחסת'
כל מה שכתבת נכון. לא התיחסת
11/02/2019 | 13:09
1
64
למשפט האחרון שלי, כמניע חשוב לרכישת האגח: "אם תמשיך במסע הרכש היא תקנה שליש מהאגחים שהנפיקה, מה שיגדיל הסיכוי לפרעון יתרת האגחים".
 
לצפיה ב-'לא התייחסתי כי אינני בטוח עד כמה זה רלוונטי'
לא התייחסתי כי אינני בטוח עד כמה זה רלוונטי
11/02/2019 | 17:44
48
אתה מתחיל את המשפט במילת שאלה "אם תמשיך..." והשאלה החשובה כאן היא האם לחברה יש מקורות כדי להמשיך. אני לא כל כך בטוח בכך אבל רק תקווה שכן. גם אם החברה קונה אג"ח בהנחה של 40% מהערך המתואם היא עדיין מוציאה לשם כך מזומנים כך שאני לא מבין איך זה מגדיל סיכוי לפירעון יתרת האג"ח.
הדבר העיקרי שיגדיל את הסבירות לפירעון האג"ח בערך המתואם הוא מכירת נכסים של החברה. מימון מחדש של חלק הנכסים, בדגש על אלו בבניה, יסייע אבל להבני במקרה של נובל, אינו מהותי לעניין פירעון האג"ח. 
 
ועדיין מחיר האג"ח נמוך ביחס לשוויו הריאלי, אם כי זו דעתי ואין בה להמליץ (גם איני מחזיק).
לצפיה ב-'מנצל"ש כדי לשאול שאלה כללית על אגח'
מנצל"ש כדי לשאול שאלה כללית על אגח
11/02/2019 | 08:57
73
אני קורא את הדירוג שקיבלה ההנפקה,מישהו יכול להפנות אותי שם או בתשקיף,איפה כתוב ספציפית כמה תצטרך לשלם בשנה מסוימת (ריבית ואולי קרן) ומה המקור לכספים,ואם אפשר אפילו באופן כללי יותר ,איך אפשר להעריך הנפקה ?
לצפיה ב-'מדוע לא מדווחים לנו כמה רווח הון עשו חברות ה BVI בזכות השורט'
מדוע לא מדווחים לנו כמה רווח הון עשו חברות ה BVI בזכות השורט
12/02/2019 | 19:02
44
הרכישות העצמיות מדווחות טיפין טיפין ואין דווח כולל
להערכתי מדובר במאות מליוני $רווחי הון
אפילו ווטרסטון דיווחה על רכישה לצד סטרוורד (כ 50 מליון) סטרוברי
ספנסר והנ״ל .
 
 
 
 
לצפיה ב-'עמלות של השקעות'
עמלות של השקעות
12/02/2019 | 11:47
1
314
שלום,

אשמח לעזרה בהבנה של עמלות על השקעות. אשמח לתיקונים \ אישורים \ תוספות למה שאני כותב.

בצורה מאוד גסה יש 4 סוגי עלויות (בנוסף לעמלות מט"ח, מיסים וכו'):
1. עלות ניהול התיק - כשמישהו כמו מנהל תיקים מנהל לך את התיק
2. דמי ניהול על "החזקה" של חבר הבורסה - כאן נכנס דמי המשמרת של הבנקים על ניירות ערך, או דמי ניהול נגיד של קרן השתלמות של IRA. כאחוז מהתיק או סכום קבוע
-- במסחר עצמאי של כסף לא של השתלמות \ פנסיה, זה בדרך כלל סכום קטן וקבוע.
-- בכסף פנסיוני \ השתלמות - אין דרך לברוח מזה כאחוז של התיק
3. עלויות קניה ומכירה - כאחוז מהעסקאות של קניה ומכירה
4. עלות שההנייר עצמו גובה - רלוונטי רק לקרן נאמנות \ תעודת סל.
 
כמה שאלות:
  1. הייתם מחלקים את זה אחרת? איך?
  2. אם אני נותן את הכסף למנהל תיקים שמנהל לי את הכסף בבנק וקונה תעודות סל, אני בעצם משלם את כל ה-4, נכון?
  3. אם אני קונה לבד במסחר עצמאי, אני משלם 2, 3, ו-4, נכון? כמובן, זה בשליטתי ואני לא עושה הרבה פעולות, ואני קונה דברים זולים וכו', אבל בסופו של דבר אני בעיקר חוסך את עלות 1 יחסית לניהול תיקים, ובמקרים מסויימים מנהל התיקים מקבל 2,3,4 יותר זול ממני. נכון?
  4. אם אני קונה קופת גמל להשקעה \ קרן השתלמות, אני משלם בעיקר 2. אני מניח שגם 3 ובמקרים מסויימים אם הקרן קונה קרנות אחרות גם 4 מגולגל ללקוח?
  5. בעצם השקעה פסיבית עוקבת מדדים אמנם הוכחה כנותנת תשואה יותר גבוה וסיכון יותר נמוך, אך מגלמת בתוכה עלות #4 למעלה שאינה רלוונטית אם משקיעים ישירות במניות \ אג"ח.
תודה!
לצפיה ב-'1. בגדול אתה צודק...'
1. בגדול אתה צודק...
12/02/2019 | 16:49
54
יש עוד כל מיני עלויות נראות לעין (כמו שיעור הוספה ודמי נאמנות בקרנות נאמנות) וגם כמה נסתרות (כמו turnover בקרנות מחקות), אבל כנראה שציינת את העיקריות.
 
2. שוב, בגדול כן. יחד עם זאת, הרבה פעמים בקרנות נאמנות אקטיביות/תעודות סל, אין עמלת קנייה ומכירה משום שהבנק מקבל עמלת הפצה ממנהל הקרן.
 
3. זה שוק, וכמו בכל שוק יש מקום למיקוח. אם יש לך תיק מספיק גדול, תוכל לקבל מהבנקים תנאים טובים (למשל, פטור מ-2 - שזאת אולי העמלה הכי משמעותית והנחה ב-3). בכל מקרה, תוכל לקבל תנאים טובים יותר מבנקים בבתי השקעות ישראלים, ובטח ובטח בברוקרים זרים.
 
4. כשאתה קונה קרן השתלמות, אתה לא קונה אותה דרך הבנק. אתה קונה ישירות מגוף ניהול השקעות כלשהו, ומשלם לו דמי ניהול (מקבילה של 1 או 4). הוא עצמו עושה פעולות קנייה/מכירה וקונה אולי גם קרנות מנוהלות אחרות ומשלם 3 ו-4, שכמו שציינת מגולגל חזרת עלייך ("הוצאות ניהול השקעות").
 
5. נכון, יחד עם זאת ניתן היום למצוא קרנות מחקות מאוד רחבות, עם דמי ניהול אפסיים (במיוחד בואנגארד). למשל, VOO- קרן מחקה SP500, גובה היום 0.04% בשנה.
לצפיה ב-'אסיפת אפריקה אגח ב 7.2'
אסיפת אפריקה אגח ב 7.2
30/01/2019 | 08:59
8
104
יום חמישי הבא, 7.2, שעה 11:30, סיטי טאואר ר"ג.
 
היום הדיון בבית המשפט ובעוד שבוע יציגו לנו את התוצאות.
נחזיק אצבעות לקבלת 100 מיליון שקלים פיצוי ממוטי בן משה. 
לצפיה ב-'השופט אורנשטיין מנסה להחזיר את הצדדים להסדר אפריקה לגישור'
השופט אורנשטיין מנסה להחזיר את הצדדים להסדר אפריקה לגישור
30/01/2019 | 11:29
88
לצפיה ב-'האסיפה מסווגת '
האסיפה מסווגת
08/02/2019 | 10:26
2
66
מאחר ונמצאים באמצעו של מו"מ והליך משפטי הם ביקשו לא לדווח על תוכנה.
האוייב מאזין 
הדיון הבא בבית המשפט נקבע ל 18.2
בגדול כל הנכסים על המדף, יש חדרי מידע, והגיעו מתעניינים.
לצפיה ב-'כשל הגישור עם בן משה - הוא מבקש הלוואת מוכר'
כשל הגישור עם בן משה - הוא מבקש הלוואת מוכר
10/02/2019 | 14:18
1
53
לצפיה ב-'זה שמוטי מבקש לא אומר שאנחנו צריכים להסכים'
זה שמוטי מבקש לא אומר שאנחנו צריכים להסכים
10/02/2019 | 15:58
44
כאמור כל הנכסים על המדף, יש חדרי מידע ומגיעים מתעניינים.
 
ב 18.2 נפגשים בבית משפט 
לצפיה ב-'ריט1 קונה חצי ממגדל הממשלה בקריה ב 120 מלשח (+23)'
ריט1 קונה חצי ממגדל הממשלה בקריה ב 120 מלשח (+23)
08/02/2019 | 11:21
60
אפריקה נכסים תקבל פיצוי של 23 מלשח ותוכל לקנות עוד אחוז וכך ריט1 ואפריקה נכסים יחזיקו חצי חצי במגדל.
הנכס ייצר לכל צד כ 30 מלש"ח לפני מס ב 2017 (כלומר 60 סה"כ) ורשום בספרים לפי שווי של 1.1 מיליארד, אך יש עליו "משכנתא" של 700 מלשח למגדל והראל.
בגישור סוכם כי ריט1 תשלם לאפריקה נכסים 23 מלשח והסכסוך יסתיים.
 
אפריקה נכסים רצתה לקנות את החצי השני אך כתרי, הבעלים השני, מוכר לריט1:
לצפיה ב-'אורי טל טנא מנתח את אפריקה השקעות'
אורי טל טנא מנתח את אפריקה השקעות
12/02/2019 | 16:06
2
58
לצפיה ב-'עלויות פירוק של 200 מ' ש"ח, לא הגזים קצת ???'
עלויות פירוק של 200 מ' ש"ח, לא הגזים קצת ???
13/02/2019 | 20:37
1
26
לצפיה ב-'אכן, נראה קצת מוגזם'
אכן, נראה קצת מוגזם
14/02/2019 | 00:34
22
לצפיה ב-'פרנק שוויצרי'
פרנק שוויצרי
09/02/2019 | 11:22
30
117
יש לי בתיק ניירות 
VT, BNDW - דולר
ואני רוצה לפזר את הסיכון ע"י הוספת מטבע נוסף - פרנק שוויצרי
מצאתי בסקרינר של ft.com מניה מתחום הרפואה הנסחרת בשוויץ
האם מישהו מכיר?
בנוסף, עד כמה מטבע נוסף - פרנק שוויצרי מוסיף לפיזור ומגן מירידה של הדולר?
לצפיה ב-'להחזיק תעודה שנקובה בדולרים לאו דווקא חושפת אותך לדולר'
להחזיק תעודה שנקובה בדולרים לאו דווקא חושפת אותך לדולר
09/02/2019 | 16:46
29
67
VT למשל, מכילה את כל מניות החברות המשמעותיות בעולם, שמרוויחות את הכסף שלהן בכל המטבעות המשמעותיים בעולם, ככה שיש פה פיזור מאוד רציני של סל המטבעות. בסוף רק, השווי של אותן חברות שגוזר את השווי של VT, מתורגם לדולר (כי הוא צריך להיות מתורגם לאיזשהו מטבע, לטובת המסחר בתעודה).
 
באופן דומה, אם מצאת חברה שנסחרת בבורסה בשוויץ, זה לאו דווקא אומר שהיא מרוויחה את הכסף שלה רק (או בכלל) בפרנק שוויצרי. צ'ק פוינט למשל נסחרת בבורסה בישראל, ואחוז ההכנסות שלה בשקלים ביחס לסה"כ ההכנסות הוא מזערי.
 
לעומת זאת, כשאתה מחזיק מטבע (כמו אירו או פרנק שוויצרי) בצורה ישירה, אתה כן מוסיף סיכון מטבע לתיק, כי בהנחה שהאירו יחלש מול השקל, ושאתה חי משקלים, כל אירו שלך בחשבון יהיה שווה פחות שקלים.
 
לצפיה ב-'בשורה תחתונה VT נקוב בדולר'
בשורה תחתונה VT נקוב בדולר
09/02/2019 | 17:50
23
56
אם הדולר יורד ב- 1% אז גם שווי התעודה יורד אצלי בתיק ב- 1%.
אז לא רלוונטי איך ובאילו מטבעות החברות ב- VT מרוויחות.
 
ההיגיון אומר שמטבעות נוספים, כמו פרנק שוויצרי שהזכרתי, יקטינו את החשיפה לדולר ואת התלות בו.
לצפיה ב-'אז זהו, שלא...'
אז זהו, שלא...
09/02/2019 | 20:54
22
64
קח דוגמא קיצונית וסופר פשטנית - נניח שב-VT יש רק חברה אחת, מכולת ישראלית בשם "כלבו רונן", וניתן להחזיק את כלבו רונן רק דרך VT (כלומר VT=כלבו רונן).
 
כלבו רונן, מרוויחה רק מלקוחות ישראלים בשקלים, והשווי שוק שלה הוא מיליון שקלים. ביום נתון, הדולר שווה שני שקלים, ולכן VT כולה נסחרת בחצי מיליון דולר.
 
למחרת, הדולר נחלש ב-50% והוא שווה רק שקל אחד. להחלשות הדולר, אין כל השפעה על כלבו רונן (שכולה כחול-לבן), והיא עדיין שווה מיליון שקלים. לכן VT תסחר במיליון דולר...אין כל השפעה על התיק שלך.
לצפיה ב-''
09/02/2019 | 21:13
5
לצפיה ב-'לא יכול להיות שלשינוי בשער הדולר אין השפעה על שווי האחזקה '
לא יכול להיות שלשינוי בשער הדולר אין השפעה על שווי האחזקה
09/02/2019 | 21:27
20
48
למעשה דיברו על זה בפורום הסולידית וענו שם:
"בעיקרון, השקעה במדד ה-SP500 זו השקעה באוסף חברות אמריקאיות (שיש ציפייה שיצמחו עם השנים) וגם השקעה שצמודה לשער הדולר (שלאף אחד אין מושג אם הוא יעלה או יירד ייחסית לשקל עם השנים). האם את רוצה לגדר את התנודתיות שנובעת משער המטח מול שקל? בחירה שלך, ותוכלי לקרוא פה הרבה דיונים קודמים בנושא גידור. יש גישה שאומרת שבהשקעה לטווח ארוך, עלויות הגידור פוגעות בתשואה אך לא תורמת לתיק בפועל."
 
כלומר שער הדולר כן משפיע ואפשר לגדר (למרות שמישהו בשם אסף נתן פירסם פעם איזה מאמר שלא כדאי וכולם מקשרים אליו). 
השאלה היא אם פרנק שוויצרי אכן משמש גידור לדולר - האם נחשב עדיין למפלט בעת משבר גלובלי ונמצא בקורלציה שלילית לדולר.
לצפיה ב-'כמובן שלשינוי בשער הדולר יש השפעה על שווי ההחזקה'
כמובן שלשינוי בשער הדולר יש השפעה על שווי ההחזקה
09/02/2019 | 22:04
18
48
רק שהשינוי הזה לא נובע מכך שהתעודה נקובה בדולרים, אלא מכך שהדולר הוא המטבע הכי משמעותי בעולם, ושחלק נכבד מההכנסות (ומההוצאות) של החברות בעולם הוא בדולרים.
 
גם אם VT היה נקוב בשקלים, והדולר היה נחלש ביחס לשאר המטבעות בעולם, זה לא היה משנה הרבה, והיית רואה בדיוק את אותו שינוי בתיק שלך, כמו שהיית רואה כש-VT נקוב בדולרים.
 
כמו שכבר ציינתי, עצם ההשקעה ב-VT, נותנת פיזור על כל סל המטבעות.
לצפיה ב-'אתם מבלבלים מחיר ושווי'
אתם מבלבלים מחיר ושווי
10/02/2019 | 11:46
17
43
שינויים בשער הדולר משפיעים על מחיר התעודה באופן מיידי ולוקח להם זמן להשפיע על השווי.
מכיוון שבטווח הארוך השווי יתאזן עם המחיר אז זה יסתדר אבל בטווח המיידי עדיין ישנו פער בגלל שינויים בשערי המטבעות.
לצפיה ב-'בדוגמא הפשטנית של כלבו-רונן'
בדוגמא הפשטנית של כלבו-רונן
10/02/2019 | 20:59
16
28
השווי ומהמחיר ישתוו עוד לפני שתספיק למצמץ.
 
בעולם האמיתי כמובן ששער הדולר משפיע על השווי בכל כך הרבה דרכים, שהשוק רק יכול לתת את ההערכה הכי טובה שלו ברגע נתון. פערים נראים לעין, כנראה שלא יהיו, כי יש מספיק אלגוריתמים שצדים ארביטראג'ים כללו וסוגרים אותם.
 
בכל מקרה, אני מניחה שעם השורה התחתונה (שזאת הייתה שאלתו של פותח השרשור) אתה תסכים - אם ההשקעה המרכזית בתיק היא VT, אין ממש צורך לגדר מטבעות.
לצפיה ב-'אולי בשביל להבהיר את הדוגמא עדיף להשתמש בEWZ'
אולי בשביל להבהיר את הדוגמא עדיף להשתמש בEWZ
11/02/2019 | 09:24
1
33
או כל תעודה אחרת על מדינה ספציפית
 
או אפילו יותר טוב- מניות עם רשום כפול
למשל
ו
(דוגמא מהתיק שלי   )
 
או משהוא יתר סטנדרתי:
 
מול
לצפיה ב-' חשבתי להראות שהתשואה של טבע זהה'
חשבתי להראות שהתשואה של טבע זהה
11/02/2019 | 15:40
23
בשוק האמריקאי ובשוק הישראלי, אחרי שכתבתי על כלבו-רונן
לצפיה ב-'מסכים שלא צריך לגדר אבל'
מסכים שלא צריך לגדר אבל
11/02/2019 | 11:34
13
32
1. השווי והמחיר לא ישתוו כל כך מהר לשינויים בשער המטבע (רונן בדיוק ביצע רכישה גדולה בדולרים אבל עדיין לא קיבל את הסחורה - שער הדולר כבר לא רלוונטי עד לפעם הבאה שהוא יצטרך לרכוש סחורה בדולרים ולכן המחיר והשווי לא יעברו שינוי מיידי בשל שינויים במטבע).
 
2. אין מחקרים שמראים שהשקעה ב-VT עדיפה על השקעה ב-VTI (בעוד שהרוב המוחלט של המחקרים מראים בדיוק את ההיפך) אז אם כבר אני חושב שהמשקיע צריך לעבור ל-VTI.
לצפיה ב-'תגדיר "עדיפה"'
תגדיר "עדיפה"
11/02/2019 | 15:38
12
27
אם אני לא טועה, לארי סוודרו הראה שבטווח ארוך התשואה של השוק האמריקאי ושל שאר העולם זהה, ושמחברים אותם ביחד התנודתיות נמוכה יותר, אז לקבל את אותה תשואה עם פחות תנודתיות זה "עדיף".
אם יש לך סיבה לחשוב שהשוק האמריקאי ישיא תשואה גבוהה יותר משאר העולם, אז זה משהו אחר.
 
גילוי נאות- משקיעה רק בשוק האמריקאי (ואפילו רק בכ-500 חברות מתוכו).
לצפיה ב-'אם היתי יודעת בוודאות שמשהוא עדיף על משהוא אחר'
אם היתי יודעת בוודאות שמשהוא עדיף על משהוא אחר
11/02/2019 | 16:38
7
27
היתי עוושה לונג שורט ופורשת לקריביים
לצפיה ב-'איך עוזר לך לונג/שורט גם אם את יודעת בוודאות עדיפות עתידית?'
איך עוזר לך לונג/שורט גם אם את יודעת בוודאות עדיפות עתידית?
12/02/2019 | 08:09
6
21
נניח ואת יודעת בוודאות של 100% שנכס א' יספק תשואה של 10% בשנה הבאה ונכס ב' יספק תשואה של 5% בשנה הבאה.
איך פוזיציית לונג על נכס א' ושורט על נכס ב' מספקת לך תשואת יתר לעומת פוזיציית לונג על נכס א' והתעלמות מוחלטת מנכס ב'?
לצפיה ב-'אם נפשט מאד את הדיון'
אם נפשט מאד את הדיון
12/02/2019 | 09:53
5
21
נניך שיש לך 1000 שקל בחשבון
אתה יכול לקנות ב 1000- שקל נכס א
או לעשות שורט ב במליון שקל ולהשקיע מליון ואלף שקל בנכס א
 
מה יתו לך תשועה גבוהה יותר?
לצפיה ב-'לאחר עלויות השורט ותנודות ביניים אופציה ב' יכולה לגרום'
לאחר עלויות השורט ותנודות ביניים אופציה ב' יכולה לגרום
12/02/2019 | 19:00
4
12
לפשיטת רגל.
תזכרי שאת יודע רק את הסוף - לא את הדרך.
לצפיה ב-'פה נכנסים למקומות יותר מעמיקים (בכרוונה כתבי שהדוגמא מפשוטת)'
פה נכנסים למקומות יותר מעמיקים (בכרוונה כתבי שהדוגמא מפשוטת)
13/02/2019 | 08:59
3
9
עליות השורט הן סביב 0.1-0.5 אבל זה תלוי בברוקר שלך ובניר שרוצים לשרטט 
 
מרג'ין קול- זה משהוא אחר ושוב תלוי בהמון גומרים.
 
אבל אפילו אם נחזור לדוגמא שלך, בלי שורטים
למה שמישהו יחזיק ב ב אם הוא יודי בודאות ש א עדיפה
הוא ימכור את ב (ככה שמחירה ירד והתשועה שלה תעלה) ויקנה את א (שמחירה יעלה ותשואתה תרד) ככה שלבסוף א ו ב יתאזנן לשיווי משקל
לצפיה ב-'את שוב חושבת שאם א' עדיפה אז מחירה של ב' חייב לרדת בסוף'
את שוב חושבת שאם א' עדיפה אז מחירה של ב' חייב לרדת בסוף
13/02/2019 | 18:17
2
9
וזה באופן עקרוני לא נכון.
ושוב את יודעת מה יהיה בסוף אבל לא את הדרך.
את למשל לא יודעת אם ב' הולכת לזנק ב-210% בטווח הקצר ואז להתרסק ב-50% עד תאריך היעד (מסיימת ברווח של 5%) כאשר במקביל א' הולכת להתרסק ב-50% בטווח הקצר ואז לזנק ב-250% עד תאריך היעד (מסיימת ברווח של 25%).
בתאריך היעד א' עדיפה על ב', בדרך את פושטת רגל עם שורט/לונג.
 
שתיהן הפסידו בשלב כלשהו 50% מערכן אבל א' סיימת את ההשקעה הארוכה עם 20% רווח עודף על ב'.
לצפיה ב-'אין מרג'ין קול'
אין מרג'ין קול
14/02/2019 | 08:53
1
4
נניח שיש לי יוםי של ערביות והברוקר שלי לא יעשה מרג'ין קול.
איו לי שיום בעיה להיות UNDER THE WATER לכמה זמן כל עוד שהתוצאה ידועה בסוף
לצפיה ב-'כשתמצאי ברוקר שלא מבצע מרג'ין קול אז מצאת דרך להרוויח'
כשתמצאי ברוקר שלא מבצע מרג'ין קול אז מצאת דרך להרוויח
14/02/2019 | 12:29
6
עד אז אין שום משמעות לידיעה איזו השקעה תניב תשואת יתר בזמן הארוך בשל חוסר הידיעה על הקורלציה והתשואות בטווחי הביניים.
לצפיה ב-'תסתכלי על זה'
תסתכלי על זה
11/02/2019 | 21:09
36
מקור:
 
תראי בתמונה המצורפת.
מבצעים מחקר על הבורסה עם הכי הרבה מידע והתשואה הממוצעת הכי גבוהה ואז רצים ומשקיעים בכל הבורסאות שהניבו תשואת חסר ושיש עליהן פחות מידע.
לצפיה ב-'מעבר להיסטוריה יש סיבה מרכזית לחשוב שהשוק האמריקאי'
מעבר להיסטוריה יש סיבה מרכזית לחשוב שהשוק האמריקאי
11/02/2019 | 21:12
2
28
יניב תשואת יתר ביחס לשאר העולם.
התרבות האמריקאית מעודדת צמיחה עסקית לפני הכל ושמה את הצמיחה העסקית בראש סדר העדיפויות ("החלום האמריקאי": מהגר חסר כל הופך למולטי מיליונר).
תרבות זו היא ייחודית אך ורק לארצות הברית ולא קיימת במדינות אחרות בעולם.
התרבות הזו הובילה את ארצות הברית לתשואות יתר לאורך זמן בהיסטוריה וכל עוד היא תימשך היא צפויה להמשיך ולהוביל אותה לתשואות יתר גם בעתיד.
לצפיה ב-'הכל נכון'
הכל נכון
12/02/2019 | 11:55
1
17
הסטורית השוק האמריקאי השיא תשואה עודפת ברוב התקופות, אמריקה היא בירת הקפיטליזם, יש שם את מערכת ההשכלה הגבוהה הטובה בעולם, פיקוח הכי טוב על דוחות של חברות, וכו'.
 
יחד עם זאת, גם ה-PE של השוק האמריקאי, גבוה יותר משל שאר העולם, אז השאלה היא אם כל המידע הזה (שידוע לכולם), לא כבר מתומחר...
לצפיה ב-'הוא היה ידוע כבר עשורים ולפי התיאוריה "תומחר" כבר עשורים'
הוא היה ידוע כבר עשורים ולפי התיאוריה "תומחר" כבר עשורים
12/02/2019 | 18:58
13
ועדיין השוק האמריקאי הניב תשואת יתר ביחס לשאר העולם.
לצפיה ב-'בפורום הסולידית יש כל כך הרבה שטויות הוא לא הוכחה לכלום'
בפורום הסולידית יש כל כך הרבה שטויות הוא לא הוכחה לכלום
10/02/2019 | 11:12
34
לצפיה ב-'....ממתי ?'
....ממתי ?
10/02/2019 | 21:15
4
55
"צ'ק פוינט למשל נסחרת בבורסה בישראל"
לצפיה ב-' היא לא?'
היא לא?
10/02/2019 | 21:33
3
18
לצפיה ב-'לא'
לא
10/02/2019 | 21:43
2
9
לצפיה ב-'אז מחליפה אותה בטבע בדוגמא '
אז מחליפה אותה בטבע בדוגמא
10/02/2019 | 22:06
1
18
לצפיה ב-''
10/02/2019 | 22:19
2

חם בפורומים של תפוז

חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?

בעלי מקצוע

דוד אפרים משרד עורכי דין
ייעוץ וייצוג משפטי
עו
עו"ד עפר שחל
נדלניר - השקעות נדל
נדלניר

מקרא סימנים

בעלת תוכן
ללא תוכן
הודעה חדשה
הודעה נעוצה
אורח בפורום
הודעה ערוכה
מכיל תמונה
מכיל וידאו
מכיל קובץ