לגלישה באתר בגירסה המותאמת לסלולאר
| הוספת הודעה
הגדרות תצוגה

הגדרות עץ הודעות

מאפייני צפייה

הצג טקסט בתצוגה
הצג תגובות באופן
עדכן
2545425,454 עוקבים אודות עסקים

פורום בורסה ושוק ההון

 
 

הנהלת הפורום:

אודות הפורום בורסה ושוק ההון

 
 
הוספת הודעה

צרף
תמונה וידיאו קובץ
קבצים המצורפים להודעה

x
הודעה מהנהלת הפורום
0
המשך >>

לצפיה ב-'אידיבי יג (שעבוד כלל) – תמחור מעניין'
אידיבי יג (שעבוד כלל) – תמחור מעניין
24/03/2019 | 12:31
6
121
כחלק מבהלת אידיבי, לטעמי אידיבי סדרה יג' מתומחרת כרגע במחיר אטרקטיבי.

הסיבות – 
לסידרה יש שיעבוד – תמורות מניות כלל, ביחס כיסוי חוב מעל 100%.
מח"מ קצר של כ 8 חודשים לפדיון מלא, והתשואה ברוטו כרגע 8%.

נכון שאידיבי מסוכנת לטווח הארוך – אבל אגח עם שיעבוד כזה ומח"מ קצר כזה – אני מתקשה לחשוב על תרחיש סביר כלשהו של אי-פרעון.

ג.נ – מחזיק וחיזקתי היום.
לצפיה ב-'כמה מעל 100%? מעל 100% לפי איזה שווי? שווי שוק של כלל?'
כמה מעל 100%? מעל 100% לפי איזה שווי? שווי שוק של כלל?
24/03/2019 | 13:05
1
68
לצפיה ב-'כן, לפי שווי השוק של מניות כלל המשועבדות'
כן, לפי שווי השוק של מניות כלל המשועבדות
24/03/2019 | 13:46
103

לפי הדוח האחרון, משועבדות 13.8 מיליון מניות כלל לסדרה , ולפי שווי מניית כלל כיום – 4950 אג' - ערכם כ 680 מיליון.
שארית החוב כרגע היא 526 מיליון ע.נ.

אגב, היה פדיון מוקדם חלקי לפני כמה חודשים, וייתכן שחלק מהמניות המשועבדות שוחררו לפי שטר הנאמנות, תוך שמירה על LTV מינימלי כפי שמוגדר בשטר - אם אני זוכר טוב יחס הכיסוי המינימלי הוא 133% - לא חותם על המספר...
https://maya.tase.co.il/reports/details/1212490
את המספרים המדויקים נראה בדוח הקרוב בעוד מספר ימים.
 
לצפיה ב-'התשואה עלתה מעל 11%'
התשואה עלתה מעל 11%
25/03/2019 | 16:06
3
15
יאללה, מתאים לי סידרה קצרה אז לקחתי היום דגימה אך ההיצע לא נראה שנגמר, ושופכים עוד ועוד סחורה. 
יש 500 מיליון שקל בסידרה הזו. לא חסר סחורה.
לצפיה ב-'כן, כבר 12%... ההסבר היחידי שלי הוא צפי להערת עסק חי בדוח'
כן, כבר 12%... ההסבר היחידי שלי הוא צפי להערת עסק חי בדוח
25/03/2019 | 16:18
1
11
הקרוב, או להסדר חוב מיידי בחודשים הקרובים - אחרת לא מובן איך השוק מתמחר סידרה קצרצרה של כמה חודשים עם בטחונות של כ 100% במניות כלל בתשואה של 12%.
נקוה שנתבדה... 
לצפיה ב-'זה מזכיר לי את אגח ביקום במובן מסויים, או פטרו ח'
זה מזכיר לי את אגח ביקום במובן מסויים, או פטרו ח
25/03/2019 | 16:30
2
החברה לא מעניינת ויכולה לקבל עסק חי.
מה שמעניין זה נכס בסיס המשועבד (במקרה הזה כלל ביטוח, במקרה של ביקום בזק ובמקרה של פטרוכימייים בזן).
 
שניהם לא מציעים דו ספרתי, לכן לקחתי.
לצפיה ב-'מעל 12% '
מעל 12%
25/03/2019 | 16:25
5
טנדרים  מגיעים ופורקים סחורה. 12 מלש"ח לפי שעה. 
לצפיה ב-'עקום התשואות בארה"ב השתטח'
עקום התשואות בארה"ב השתטח
25/03/2019 | 14:36
21
כלומר משקיעי אגח ממשלתי לטווח ארוך מוכנים להסתפק בתשואה דומה למשקיעי אגח קצר. זה קורה כאשר ישנו צפי למיתון וזה מדאיג את השווקים.
 
 
צבי סטפק על המתרחש בישראל:
לצפיה ב-'אפריקה: שפיר מתעניינת בנכס דניה/אפריקה מגורים'
אפריקה: שפיר מתעניינת בנכס דניה/אפריקה מגורים
25/03/2019 | 14:21
13
בימים אלה מתנהלות שיחות אינטנסיביות
הנציגות מבהירה שמחיר מינימום זה 700 מלש"ח (כלומר תמחור 939 מלשח על נכס אפריקה מגורים מלא מלא, כי דניה מחזיקה ב 74.5% מהנכס)
 
מלבד ההצעה הזו הנציגות קיבלו עוד 2 הצעות, מצד סיידוף/מאיר שמיר ולוקסי, אולם אלה הצעות די מעליבות.
 
לצפיה ב-'עסקאות מחוץ לבורסה'
עסקאות מחוץ לבורסה
24/03/2019 | 16:22
3
82
היי, מישהו יכול להסביר לי איך אני מבצע או דרך מי עסקה מחוץ לבורסה?
אני תקוע עם ניירות ערך לא סחירים וסתם משלם לבנק דמי משמרת.
תודה לעוזרים.
 
לצפיה ב-'תוכל לפנות אלי בפרטי לקבלת הסבר+ציטוט קניה אם תרצה'
תוכל לפנות אלי בפרטי לקבלת הסבר+ציטוט קניה אם תרצה
24/03/2019 | 16:37
1
51
לצפיה ב-'שלחתי לך מייל'
שלחתי לך מייל
25/03/2019 | 11:35
16
שלחתי לך מייל
לצפיה ב-'באלו ני"ע מדובר?'
באלו ני"ע מדובר?
25/03/2019 | 14:07
14
יכול להיות שתוכל עוד הצעות מעבר למה ש by17 יציע לך, ומן הסתם כל קונה ישמח להדריך אותך איך לבצע את העיסקה.
 
יש אגחים לא סחירים כמו אורבנקורפ שיש כאלה שמחפשים אותם בנרות.
 
טיפ נוסף - אתר שכדאי שתכיר זה חלק העסקאות מחוץ לבורסה באתר הבורסה:
 
הוא מאפשר לך שקיפות לראות עסקאות אחרות, וכך תקבל סדר גודל לגבי מה סביר לקבל (כדי שלא ישחטו אותך במחיר). לא תמיד מדווח שער העיסקה.
ב 20.3 למשל אני רואה כמה עסקאות שבוצעו באמפל ב חש.
לצפיה ב-'מישהו יודע ,מה הבעיה לבדוק ולאמת את ההשקעה של ביבי במניות ?'
מישהו יודע ,מה הבעיה לבדוק ולאמת את ההשקעה של ביבי במניות ?
25/03/2019 | 13:22
17
לצפיה ב-'מישהו קרא את הכתבה על יוסי מימן בכלכליסט?'
מישהו קרא את הכתבה על יוסי מימן בכלכליסט?
22/03/2019 | 17:57
4
151
 
לא ידעתי שמצבו הרפואי היה כל כך קשה, מאחל לו רק בריאות.
אבל בכתבה עצמה הוא מוצג כאיזה חסיד אומות עולם שכל מה שרצה זה לעשות שלום ולקרב נפשות במזרח התיכון, ולא אכפת לו אפילו מהכסף. גם מהטוקבקים המפרגנים אפשר להבין שמדובר בכתבה שמוציאה אותו באור חיובי מאוד.
 אני לא בטוח שמחזיקי אג"ח אמפל יסכימו עם האמירה שלו שהוא עשה מעל ומעבר בשביל להחזיר להם את הכסף, וכמובן הציטוט האלמותי
 "לאורך כל הדרך לא דפקתי אף אחד. אני מעדיף להיות הפראייר ולא המנוול. אנשים היו מנוולים כלפיי, אבל אם אנשים חשבו שאני פראייר — לא מפריע לי, אין לי בעיה כזאת".
dw, אתה בדרך כלל מגיב בכתבות כאלה לספר את הצד של המחזיקים, מה קרה שנדמת?
לצפיה ב-'צודק, הוספתי כעת גם כן תגובה'
צודק, הוספתי כעת גם כן תגובה
24/03/2019 | 10:53
3
77
עוד נושים מוזמנים להעיר גם, כדי שלא יתקבל הרושם כאילו מדובר בצדיק הדור.
 
בסופו של דבר אנחנו מדינה קטנה, ומי שמתנהג באופן מביש כלפי נושיו לא יכול לצפות שישכחו לו את זה.
לצפיה ב-'ל- DW לא צדיק, לא מנוול המחזיקים "דפוקים"'
ל- DW לא צדיק, לא מנוול המחזיקים "דפוקים"
24/03/2019 | 23:59
2
45
אני, כידוע לך, הייתי שם בזמן אמת
העובדות הן כדלקמן:
1. אכן העסק המרכזי (צינור הגז) נפל
    ולא בגלל בעל השליטה באמפל מימן יוסי.
2. הוצע למחזיקים הסדר והם לא קיבלו אותו
3. התקווה של המחזיקים לריקברי התבססה בעיקר
   על תמורות מהמשפט נגד ממשלת מצרים.
    (במבחן התוצאה בדיאבד התביעה הצליחה)
 
לנוכח הנ"ל כל מחזיק שיש לו טענות
יכול לפחות להיות ישר עם עצמו כי
משהתבררו 3 העובדות הנ"ל והאג"ח
עדין נסחר בבורסה היתה אפשרות לחתוך.
(ג.נ. גם היום אני טוען שנהגתי נכון כשחתכתי
 וסביר שכך אנהג גם בעתיד בנסיבות דומות)
 
האיש יוסי מימן לא מעניין אלא היסטוריונים
וכותבי ביוגרפיות.  אג"חים הוא לא יגייס יותר.
דעתי לא מחזיק ולא ממליץ
 
לצפיה ב-'נכון, אך בעיקר חשוב לקרוא כדי ללמוד, כי ההיסטוריה סופה לחזור'
נכון, אך בעיקר חשוב לקרוא כדי ללמוד, כי ההיסטוריה סופה לחזור
25/03/2019 | 08:39
31
מימן כמו כל אדם, ובוודאי איש עסקים, עשה מבחינתו את המירב במצב העניינים שנוצר, גם אם עיקם את הצדק כלפי האחרים, כי הוא הבין מהר מאוד שבמצבו הצדק כלפי האחרים הוא במקרה הטוב במקום השני לטובתו שלו ויהא המחיר אשר יהא.
 
בגילו ובמצבו, הוא ויתר על שוק ההון הישראלי, בוודאי גם לפני האירועים הבריאותיים, הוא ישאר אמיד.
 
העניין החשוב, הוא הפקת הלקחים של המשקיעים מהאירוע, וההבנה שצריך להעריך את המצב כפי שהוא, לא אופטימי ולא פסימי, ריאלי ומחמיר, לחתוך אם צריך גם אם כרוך בהפסד ובוודאי שהפסד קשה ולהתקדם קדימה. אף אחד לא מרוויח ברמת סיכון כל הזמן לאורך טווח זמן ארוך, החשוב הוא לשמור על תוחלת הרווח החיובי וברמת התנודתיות הנמוכה שאפשר.
לצפיה ב-'עזוב את פיצוץ EMG, הברנש לווה 20M$ ולא החזיר'
עזוב את פיצוץ EMG, הברנש לווה 20M$ ולא החזיר
25/03/2019 | 12:31
22
עם כישלון עיסקי של עסקי הגז אין מה לעשות, ואף אחד לא ציפה ממנו לשלם את ההפסד שם.
 
מה שכן אפשר היה לצפות שאחרי שהוא לווה 20M$ מהחברה, בערבות אישית, הגיע מועד הפירעון והוא מצפצף עלינו, ולא איזושהי דחייה נסבלת של חודש חודשיים, אלא כמה שנים.
 
בנוסף התכסיסים המשפטיים בארה"ב כדי להביא אותך למשפט עם קופה ריקה שלא תאפשר לך למצות מולו את ההליך המשפטי ועוד ועוד.
 
בקיצור - אלשטיין, תשובה, לבייב וזיסר הם ילדי צופים לעומתו.
 
לגבי שיקוליך כמשקיע פרטי מקצוען? 
כל הכבוד.  עשית את המהלך הנכון בהפעילך סטופ לוס בלי סנטימנטים. 
 
אתמול באחרי האסיפה של אינטרנט זהב יצא לי לפטפט קצת עם משקיע פרטי מבוגר, שאחרי השיחה איתי ועוד משקיע בפעם הקודמת, כשהבין שזה לא הולך להיות תהליך קצר ושמחיר 5X זה מחיר לא כזה זול עשה סטופ, כמוך, וכך חסך מעצמו קריסה של קרוב ל 50%.
האם ב 28 אגורות הוא מוכן לחזור? לא כ"כ מהר, כי כאמור זה לא הולך להיות טרייד של כמה חודשים אלא של כמה שנים טובות, ואם אתה מצפה לעשות תשואה של מינימום 10% שנתי (בכ"ז, אגח זבל) ונגיד שיצליחו לחלץ 20 אגורות? אז הנייר יכול להתחיל לעניין רק ב 1X, וגג 20 למי שאופטימי (נגיד אפסייד שיגיע ל 25-30). יש גם סיכון להפסקת מסחר ואז נתקעים רק עם מסחר מחוץ לבורסה.
את הכסף הוא מנייד לאגחי ביקום. אני חושב שהוא פעל נכון.
 
מי שאסף אגחי אמפל בחד ספרתי, מחוץ לבורסה, ככל הנראה תפס תחתית ויעשה תשואה יפה מאד מאד.
מי שהתאהב בנייר בזמנו, כמוני, חטף זפטה הגונה  , כזו שלא שוכחים הרבה הרבה שנים.
לצפיה ב-'מחפש אתר השוואות לקופות גמל וקה'ש, חוץ מגמל-נט'
מחפש אתר השוואות לקופות גמל וקה'ש, חוץ מגמל-נט
25/03/2019 | 10:33
13
גמל נט , אתר לא נוח לקריאה , ולעבוד איתו.

מחפש אתר אחר. נוח לקריאה.

עם יכולת של בדיקת תשואות, לפי חודשים ולא שנים
לצפיה ב-'מה קורה באידיבי כל הקבוצה נופלת יום שני ברציפות'
מה קורה באידיבי כל הקבוצה נופלת יום שני ברציפות
24/03/2019 | 15:26
7
141
אין דווח על התפתחויות  האם אנחנו בדרך להסדר חוב
לצפיה ב-'סיכוי גבוה שכן.'
סיכוי גבוה שכן.
24/03/2019 | 17:44
80
לצפיה ב-'המצב מורכב - אך לא הסדר חוב'
המצב מורכב - אך לא הסדר חוב
24/03/2019 | 19:42
3
125
ערב טוב
1. אלשטיין השקיע סכום עתק בקבוצת אידיבי. הסדר חוב יכול לגרום לו להפסיד את כל השקעתו. לכן הוא יעשה כל מאמץ אפשרי בכדי להימנע מהסדר חוב.
2. עד סוף החודש יפורסם דו"ח שנתי של אידיבי. יהיה מעניין. 
3. מעריך שעד סוף החודש ישראייר תימכר ויכנס סכום משמעותי לקופה (225 מליון ש"ח משוער). בנוסף הוא אמור לקדם קניה של חלק ממניות כלל. 2 מיליארד ש"ח שנמצאים בעו"ש של דסק"ש עשויים בחלקם להגיע לאידיבי. צריך הרבה סבלנות . משער שהמצב ישתפר ויתבהר עד סוף החודש.
4. המצב של סלקום הוא גרוע. היא מושכת את הקבוצה כלפי מטה. לסלקום יש מזומנים לשנתיים הקרובות ולכן היא צריכה להפוך את העולם בכדי להתייעל, להשתפר ולהרוויח !! בשוק הסלולרי התחרותי.
 
 
לצפיה ב-'סלקום צריכה לזנוח את הטלוויזיה והטלפון הקווי'
סלקום צריכה לזנוח את הטלוויזיה והטלפון הקווי
24/03/2019 | 21:41
2
84
לוותר על חלום הסיבים לשנים הקרובות,
ולהתרכז בסלולר.
בינתיים היא עושה הפוך ועדיין חושבת שהיא מעצמה כמו לפני עשור.
שיהיה בהצלחה בהסדר החוב שלה בעוד כשנה וחצי.
לצפיה ב-'ניהול סלקום'
ניהול סלקום
25/03/2019 | 08:56
1
65
החברה היחידה הבעייתית בקבוצת  אידיבי: סלקום .
לפני הכול-על מנהלי הקבוצה לעשות חושבים ,ולבחון היטב את מגמתה בעתיד:על מה ללכת.
זה הזמן להיוועץ גם עם חברות ייעוץ חיצוניות ,לעשות מעין סימולציות עיסקיות למיגוון פתרונות וחלופות עד לקביעה על מה ללכת.
 
 
לצפיה ב-'כלל לא בעייתית?'
כלל לא בעייתית?
25/03/2019 | 09:36
53
לצפיה ב-'פניהם למטה '
פניהם למטה
25/03/2019 | 09:53
79
עד שהדרדרות סלקום לא תעצר כל הקבוצה תמשיך להחליק במדרון התלול ..
 
 ללא שום נקודת אור בדוחות מה יעצור את התדרדרות סלקום כאשר במקום פיטורים וייעול נחתם הסכם קיבוצי עם 3300 עובדים !!... 
 
הדבר הראשון שאמורים לבצע בסיטואצי כזו :  הפרדות מ 10% מכח האדם.
 
10% = 330 עובדים כפול 10,000 שח בממוצע להעסקת עובד , מדובר ב 40 מיליון שח בשנה חסכון.  
 
סלקום צריכה להחזיק מעמד עד שתהיה התערבות רגולטור ולא תהיה לפני בחירות או עד שתבוא נפילת אחת החברות שלא נראית כרגע ברקע
לא תהיה עליית מחירים -כשהגדולים שבויים של הקטנים .
 אולי כניסת מוסדיים אגרסיבית  (רק כאשר יסמנו תחתית לסלקום)  תמתן את המפולת. 
 
לדעתי מה שהכי מדאיג את הקבוצה זה הפחתות נוספות על סלקום 
וזה ישפיע על שווי דסקש ויכולותיה לחלק דיבידנד בעתיד.
 
לגבי אידיבי , דסקש שמתדרדרת מהווה בטוחה לאגח יד .
 
לגבי אלשטיין ,הוא קיבל מתנה מהשוק למחוק את דסקש ב 25% פחות מאתמול וכ- 50% פחות מהמחיר שהעביר אותה לדולפין .
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
לצפיה ב-'DW, HAYEK מתח רב באוויר מה לדעתכם קורה באידיבי ?'
DW, HAYEK מתח רב באוויר מה לדעתכם קורה באידיבי ?
25/03/2019 | 13:55
33
מתי יעלה העשן הלבן ויבשר על ההחלטות החדשות ? וכמובן מה לדעתכם יהיו ההחלטות  ? האם תונף עלינו הסכין או שמא נהנה מסוכריה  מתוקה  ?  האם יש לכם השערות מה הולך להיות ? האם יש מצב להתקפל ולברוח ?
לא שמענו אתכם ,ואתם המומחים שלנו . נשמח לשמוע דעתכם .
לצפיה ב-'אם גנץ ייקח, איך לדעתכם זה ישפיע על הבורסה?'
אם גנץ ייקח, איך לדעתכם זה ישפיע על הבורסה?
24/03/2019 | 13:52
4
36
לצפיה ב-'יהיה רע ואכזר. לפחות בהתחלה וכנראה שגם בסוף'
יהיה רע ואכזר. לפחות בהתחלה וכנראה שגם בסוף
24/03/2019 | 14:51
2
40
לצפיה ב-'לא הבנתי?'
לא הבנתי?
24/03/2019 | 15:50
1
28
לצפיה ב-'לא נורא. הוא גם ככה לא יוכל להרכיב ממשלה'
לא נורא. הוא גם ככה לא יוכל להרכיב ממשלה
24/03/2019 | 17:09
26
לצפיה ב-'0 השפעה על שוק ההון'
0 השפעה על שוק ההון
24/03/2019 | 22:52
36
הוא לא שונה מהותית ממה שיש לנו עכשיו.
לצפיה ב-'למה סאפיינס עולה שישיה??'
למה סאפיינס עולה שישיה??
24/03/2019 | 13:07
24
גילו נפט במשרד?
מחזיק ומחזיק. 
לצפיה ב-'הקפאת תשלומים אצל ביקום'
הקפאת תשלומים אצל ביקום
22/03/2019 | 12:37
10
82
סידרה ג מתנגדת לפידיון סופי של סידרה ב בסוף החודש: 
 
כיוון מחשבה חדש: סרצ'לייט תשקיע אקוויטי ישירות בביקום, במקום לקנות את המניות את אינטרנט זהב.
כך ניתן יהיה להזרים הון משמעותי לביקום ולאפשר את פידיון סידרה ב, בלי שסידרה ג תתנגד.
תהייה: כדי להקל על סידרה ג לאשר את פידיון ב אפשר גם פידיון חלקי דומה, נגיד בהיקף 200 מלשח, לסידרה ג? 
 
מה שכן, אם מדובר בהשקעה בביקום עצמה - אולי כדאי לאפשר לעוד גופים להשקיע, וכך תתפתח תחרות על המחיר? זה יהיה מהלך לטובת כל הצדדים - הן בביקום והן באינטרנט זהב.
 
לצפיה ב-'אסיפת אגחים של ביקום'
אסיפת אגחים של ביקום
22/03/2019 | 12:46
66
יום שלישי, 26.3, 10:00, דב פרידמן 2 ר"ג (אותם המשרדים כמו אינטרנט זהב)
 
לצפיה ב-'בסופו של דבר שלושת החברות יכנסו להסדר חוב'
בסופו של דבר שלושת החברות יכנסו להסדר חוב
22/03/2019 | 14:01
7
88
ושווי המניות שלהם יהיה אפס. (בזק ביקום ואינטרנט זהב)
מה שזה אומר שבעלי האגח ישתלטו על החברות ויחלקו את מה שנישאר לחלק
שכניראה יהיה משהו בין 20-30 אג
אולי בבזק מעט יותר
לצפיה ב-'הגזמת, בזק עדיין רחוקה מאד מדיפולט'
הגזמת, בזק עדיין רחוקה מאד מדיפולט
22/03/2019 | 15:59
5
74
מידרוג אכן הורידה עכשיו את דירוג ביקום לכמעט דיפולט ואינטרנט זהב מזמן היא נייר רק לאינידאנים  
 
בזק, כרגע, עדיין נהנית מדירוג מפרגן של AA.
אני ציפיתי שאחרי Q4 המזעזע היא תרד לפחות בנוטש אחד, ל: -AA, בדומה לגזית גלוב.
יש מצב שזו הערכה מפרגנת מדי, כאשר דטנר מבנק לאומי רשם צפי להורדת דירוג ויכול להיות שהוא מתכוון להתחיל לצפות לראות את אגחי בזק בסביבת ה A (יכול להיות גם +A). זה לא תרחיש בלתי סביר.
 
אבל בזק כאגח זבל? YYY, זה כבר נראה לי היסחפות יתר ודיפולט? עוד יותר בלתי סביר.
 
מה שכן לדעתי התשואה באגחי בזק כיום איננה מגלמת פוטנציאל הרעה ואפשר למצוא אגחים סולידיים עם תשואה טובה יותר (גזית גלוב כאמור)
לצפיה ב-'הורדת דירוג בנוטש אחד ובזק כבר בדירוג זבל'
הורדת דירוג בנוטש אחד ובזק כבר בדירוג זבל
22/03/2019 | 23:29
4
81
תבדוק בעצמך:
AT&T אגב בדירוג אחד בלבד מעל בזק כיום:
 
לצפיה ב-'אם הולכים לפי הגישה שלך אז כל השוק הישראלי מוגדר זבל'
אם הולכים לפי הגישה שלך אז כל השוק הישראלי מוגדר זבל
23/03/2019 | 17:49
3
66
אולי תביא לנו טבלת המרה מדירוג ישראלי לדירוג אפריקאי?
 
זה יהיה טוב יותר
לצפיה ב-'בדיוק ככה'
בדיוק ככה
24/03/2019 | 12:20
2
37
רוב האג"ח בארץ הוא בהחלט אג"ח זבל, זה לא אני אומר, זה המדרג S&P ומעלות אומרים.  יש סיבה לא להאמין להם?
 
לצפיה ב-'אני בטוח שאתה לא מנהל השקעותיך בהתאם לדעתן של חברות הדירוג'
אני בטוח שאתה לא מנהל השקעותיך בהתאם לדעתן של חברות הדירוג
24/03/2019 | 12:25
1
39
ו/או בהתאם לטבלאות המרת הדירוגים שלהן
 
ולשאלתך, ברור שכדאי שלא להאמין להן. וגם אתה יודע את זה.
לצפיה ב-'אפילו אתה לא מאמין למה שכתבת כאן'
אפילו אתה לא מאמין למה שכתבת כאן
23/03/2019 | 17:50
47
לצפיה ב-'מחפש רעיונות מה לעשות בכסף שמשתחרר מאפריקה'
מחפש רעיונות מה לעשות בכסף שמשתחרר מאפריקה
24/03/2019 | 08:47
2
55
בדסק"ש ואידיבי אני כבר נמצא ולא רוצה להגדיל אחזקה.
לצפיה ב-'אגח ביקום יכול להיות מעניין'
אגח ביקום יכול להיות מעניין
24/03/2019 | 10:50
1
72
למי שמחפש תשואה עם סיכון מידתי, כפי שהיה באפריקה.
אפשר להעיף מבט גם על דלשה (אמריקאי), ברן ולוזון.
 
אגב, אפשר גם להשקיע בשארית של אפריקה שנשארה. בסופו של דבר עדיין יש כמה נכסים שיעברו תהליך מימוש.
 
אחרים מוזמנים להציע עוד אלטרנטיבות.
לצפיה ב-'תודה.'
תודה.
24/03/2019 | 18:16
13
לצפיה ב-'על כיל ותמלוגים'
על כיל ותמלוגים
24/03/2019 | 10:45
21
אורי טל טנא כותב על כיל ותמלוגי ששינסקי.
 
לצפיה ב-'ביוג'ן (BIIB) התרסקה אתמול 29%'
ביוג'ן (BIIB) התרסקה אתמול 29%
22/03/2019 | 12:58
2
36
עקב כישלון בניסוי שלב 3 בתרופה לאלצהיימר
לצפיה ב-'התרופה לאלצהיימר היתה אמורה להיות מגה בלוקבאסטר'
התרופה לאלצהיימר היתה אמורה להיות מגה בלוקבאסטר
22/03/2019 | 13:30
1
47
סרטונים מ CNBC עם אנליסטים:
 
 
ג'ים קריימר לפני כמה חודשים: התרופה לאלצהיימר היא הגביע הקדוש מבחינתה של ביוג'ן. אם יצליח? wow
 
אז לא הצליח, והנייר חטף.
 
לו התרופה היתה מצליחה, ביוג'ן היתה יכולה להיות נייר של... 500$ 
כעת לחברה אין מנועי צמיחה והיא בבעיה.
לצפיה ב-'קניתי אתמול בנפילה, ב- 231$'
קניתי אתמול בנפילה, ב- 231$
22/03/2019 | 22:43
49
לדעתי זו הזדמנות. 
שים לב שב- 5 שנים האחרונות המניה לא עלתה, היא דישדשה בין 250 ל- 350, כך שכל עניין האלצהיימר היה שולי. אם היה עיקרי, היינו רואים קו עליה מגמתי עד לנפילה אתמול.
לצפיה ב-'מספר הערות על קבוצת אלשטיין'
מספר הערות על קבוצת אלשטיין
20/03/2019 | 23:11
7
251
1.יום אדום עם ירידות חזקות באג"חים של אידיבי ודסק"ש. 
מחזור גדול וחריג בדסק"ש אגח י שהתחיל בבוקר עם ירידות חזקות ובסוף המסחר התמתן. משך למטה את אג"ח אידיבי במהלך היום. רשמתי היום הפסדים עצומים.
https://www.globes.co./il/news/article.aspx?did=10...
 
2.סלקום היא אבן ריחיים לקבוצה.  המצב בסלקום גרוע. החברה מפסידה, תחרות איומה בשוק הסלולר ואין כסף לשיפור התשתית. הרגולטור לא מתערב וצפויה לנו שנה נוספת לפחות של הפסדים ובעיות.
3. נכסים ובנין, גב ים ושופרסל חברות טובות יציבות ורווחיות. משלמות דיבידנד יפה. אלשטיין מושך דיבדנדיים מקסימליים מכיון שהוא צריך נזילות לקראת מהלך אסטרטגי שהוא עומד ליזום. יחזיק כ 2 מיליארד ש"ח במזומן בדסק"ש !
https://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=100...
 
4. אידיבי בישורת האחרונה למכירת ישראייר. 
הטייסים רוצים את ליטרת הבשר שלהם - קבוצה שחצנית שמשתכרת המון ותמיד רעבה לעוד ועוד.  מקווה שהעיסקה תצא לפועל ב"ה אחרי פורים
https://passportnews.co.il/מכירת-ישראייר-טייסי-החברה-דורשים-מענק/
מכירת כלל מתמהמהת אך שעון החול של אלשטיין מתקתק במהירות. יש נזילות משמעותית בדסק"ש ועם עזרה מהפעילות שלו בארגנטינה יהיה ניתן להוציא לפועל את העיסקה. מתקשה להאמין שהוא יוותר על אחזקתו בשופרסל (מדובר באווזה המטילה ביצי זהב).
5. חג פורים שמח.  יוסי
לצפיה ב-'החשש הוא מהזרמת כספים לסלקום '
החשש הוא מהזרמת כספים לסלקום
21/03/2019 | 10:36
127
בדוח האחרון כבר לא נראו נקודות אור באופק .
 
בדוחות החלשים של השנים האחרונות היו נקודות אור (סלקום TV) אבל זה לא מספיק כנראה ולהערכתי נטפליקס טרפה את הקלפים בתחום.
 
בשנה האחרונה השתמשה סלקום בחשבונאות יצירתית להישאר מעל המים.
 
סלקום תקבל השנה 200 מיליון שח מ IBC על חלקה באנלימיטד , לדעתי זה ירגיע את התזרים שלה בכל מקרה היא חייבת להתייעל במצבת כח האדם כדי לשרוד את התקופה.
 
 
לצפיה ב-'שווי נכסי אידיבי להיום = 189 מיליון ש"ח'
שווי נכסי אידיבי להיום = 189 מיליון ש"ח
21/03/2019 | 10:45
5
137
השווי נמדד לפי שווי נכסי של דסק"ש (לפי ערכי שוק של שופרסל סלקום ונכסים ובנין) ולפי ערך שוק מניות כלל ביטוח  תוך התחשבות בדיבידנד שנתקבל מדסק"ש.
 
כמובן השווי הנ"ל לפני פרמיית שליטה על כלל ביטוח אותה אני מעריך בלפחות 500 מיליון ש"ח ואני מניח שהתפתחות בנושא כלל ביטוח תהיה בחודש הקרוב. מעניין אם אלשטיין ינסה למכור לדסק"ש או לצד ג'. תחושה שלי שלצד ג' במחיר של כ- 80% -75% מההון העצמי.
לצפיה ב-'כסף לכלל ביטוח יש רק בדסקש '
כסף לכלל ביטוח יש רק בדסקש
21/03/2019 | 12:38
4
134
פרט לחשש מהזרמות נוספות לסלקום יתכנו הפחתות נוספות על סלקום רק השבוע ירדה 20% . 
 
פורסם איפשהו שאלשטיין צריך לומר תודה שלא רכש את יורוקום  , כל ההשקעה היתה נמחקת.
 
מכירת ישראייר חשובה כדי שיהיה כסף בקופה לתשלומים 2019 .
תשלומים ב 2019 לפי התזרים 939 מיליון (ריביות ,מנהלה, אגח יג )  בקופה יש 670 מיליון.
 
מכירת כלל  850 מיליון אמורה להספיק לריביות ט +ריביות יד+החזר קרן לאגח ט' 16.7% בשנת 2020 ו 16.7%בשנת 2021 .
לצפיה ב-'אני רשמתי את זה כאן פעם'
אני רשמתי את זה כאן פעם
22/03/2019 | 12:11
3
94
אם אלשטיין היה עושה את השטות הזו של להשקיע בפירמידת בזק בשנה החולפת הייתי מוציא את אידיבי ודסק"ש שלי מהתיק:
 
קנייה עכשיו של ביקום ע"י דסק"ש כבר נראית השקעה סבירה יותר אם כי גם כלל ביטוח נראית השקעה טובה, ואין בעיה של רגולציה (אונס למכור את סלקום כי אי אפשר גם בזק וגם סלקום), והרגולציה היא מכשול רציני.
 
יש לדסק"ש קופה גדולה מאד של מזומנים. מתבקש לעשות איתה משהו. רכישת כלל ביטוח, במחיר סביר (קרי פחות מהון עצמי), נראית כמו השקעה הגיונית לדעתי.
 
מחיר שוק (סביב החצי על ההון) הוא עיסקה פנטסטית, אבל אני מצפה שנושי אידיבי יסרבו.
באמצע בין חצי להון עצמי מלא, כלומר אזור ה 75%, נראה לי שיוכל לעבור אישור של 2 הצדדים. שניהם יתמרמרו כמובן, אבל יעבירו.
לצפיה ב-'בעלי מניות דסק"ש צריכים להיות ממש מטומטמים כדי להסכים'
בעלי מניות דסק"ש צריכים להיות ממש מטומטמים כדי להסכים
22/03/2019 | 13:56
2
94
אתה לא אובייקטיבי, אתה מדבר מהפוזיציה.
לקנות את כלל ב0.75 על ההון בעסקת בעלי עניין? זו תביעה נגזרת די בוודאות.
 
לצפיה ב-'מסכים שהם יצטרכו להראות הערכת שווי גבוהה'
מסכים שהם יצטרכו להראות הערכת שווי גבוהה
22/03/2019 | 16:06
1
86
כדי לקבל את הסכמת מחזיקי דסק"ש מהציבור.
כלל ביטוח זו הצעת השקעה די מעניינת לדעתי. אין יותר מדי חברות גדולות במשק שאפשר להשתלט עליהן במחיר נוח. קניית הנכס עשויה לייצר רווחי הון ניכרים בעתיד בדסק"ש וקח בחשבון שהם גם מתישהו יחזרו לחלק דיבידנד.
 
שים לב שמי שירצה להשתלט דרך הבורסה על הנכס הזה גם כן יתקל בזינוק במחיר המניה. אפשר לקנות מנה קטנה אבל קשה בלוק גדול ובטח ובטח שליטה.
לצפיה ב-'מה זה הערכת שווי?'
מה זה הערכת שווי?
22/03/2019 | 17:47
84
אתה משלם מלא כסף למעריך והוא יכתוב לך מה מה שתגיד לו לכתוב.
ראה ערך הערכת שווי של YES.
 
השתלטות על חברות זה לא מטרה, לעשות כסף זה מטרה.
בארה"ב יש כ10,000 מניות, אתה אומר לי שאין אולי אחת יותר מעניינת מכלל? כי אם לא אפשר אולי לחפש באירופה, קנדה, אוסטרליה ויפן.
 
ואללה צירוף מקרים מאד מעניין: אתה בעצם טוען שההשקעה הטובה ביותר לכסף המזומן של דסק"ש הוא במקרה חילוץ כלל מבעל הבית של דסק"ש, שמע, זה וואחד צירוף מקרים מה אומר לך.  מניח שבעלי מניות המיעוט קצת פחות תמימים ממך אבל בשוק ההון הרקוב שלנו לך תדע...
 
לצפיה ב-'LPSN לאן?'
LPSN לאן?
22/03/2019 | 16:22
30
הפסד לא מונע ממנה להמשיך לעלות....
לצפיה ב-'אזהרת רווח אצל בזק'
אזהרת רווח אצל בזק
19/03/2019 | 12:11
28
136
נכס yes הולך להיות מופחת משמעותית בדוח Q4.
 
גובה ההפחתה תלוי אם תבוטל ההפרדה המבנית בין פלאפון, יס ובזק בינ"ל ועלול להגיע אף למיליארד וחצי שקלים! 
 
זה יותר גרוע ממה שמנכ"ל אינטרנט זהב דורון תורג'מן צפה בזמנו. 
yes רשומה כיום לפי שווי בידיוני  של 1.35 מיליארד, והצפי היה להפחתה של עד 1.1 מיליארד לכל היותר (ודורון קיווה גם למספרים צנועים יותר כמו 600 או 800)
 
המשמעות היא שעם הפחתה דרמטית כזו ביקום הולכת להפר את הקובננט של ביקום ג' ולכן הולכת להנפקת אקוויטי בחודש הבא, לכן מנייתה יורדת. הגיוני.
למה מניית אינטרנט זהב לא מתרסקת ל 1 אגורה? לא ברור. המחזיקים חיים בלה-לה-לנד. 
אולי מחזיקים אצבעות שתבוטל ההפרדה המבנית בשבוע הבא ואז בזק לא תדרש להפחתה, אבל אז למה ביקום כן יורדת? 
 
 
לצפיה ב-'תזכורת לניתוח של דורון...'
תזכורת לניתוח של דורון...
19/03/2019 | 12:46
21
142
 
אני רואה שהצפי בינואר היה להפחתה של 800 מלש"ח, כלומר דורון היה עדין יחסית.
מי בכלל חשב על הפחתה של... מיליארד וחצי ? 
 
אנשים עוד יתגעגעו להצעה של סרצ'לייט.
אם זה אכן מה שהולך לקרות, בררר , אז ביקום מניה ב 2000 נראה כמו פנטזיה  
לצפיה ב-'ההווה קודר אבל העתיד הוא החשוב'
ההווה קודר אבל העתיד הוא החשוב
19/03/2019 | 16:23
20
121
העתיד הוא ביכולת של בזק להמשיך ולייצר תזרים מזומנים חופשי לאחר הוצאות מימון בהיקף שעולה על 1 מ' ש"ח וזה אומר מחיר מניה של לפחות 344 אג' בהערכת שווי השמרנית ככל שתהיה. 
 
לעניין האפשרות של מכירת מניות B-COM שמוחזקות על ידי IGLD ל- SearchLight קשה לי להעריך את הסבירות, אבל בלשון המעטה המצב אינו פשוט והזמן דוחק. ובתנאים האלו צריך Discount עמוק מאוד כדי לשקול להשקיע בחוב הזה.
 
ההווה הוא הפרשות חשבונאיות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים ואולם יכולות לפגוע בהתניות שניתנו למחזיקי אג"ח ג' של B-COM.
 
אנסה לבצע חישוב סנדלרים להון העצמי של B-COM ליום 31.12.2018. נקודת המוצא היא ההון העצמי ליום 30.09.2018 המשוייך לבעלי המניות הנו 996 מ' ש"ח עליו נוסיף את סכום ההנפקה 118 מ' ש"ח ונקזז ממנו הוצאות הנה"כ מימון והפחתות והכל בסך של 38 מ' ש"ח לערך ונקבל 1,076 מ' ש"ח. 
נעריך את חלקה של B-COM שהוא 26.34% בהפסד של בזק ברבעון הרביעי.
הרווח הנקי השוטף מוערך ב- 160 מ' ש"ח (נמוך כתוצאה מהפרשות אחרות), הוצאות פרישת עובדים נטו מוערכות ב- 394 מ' ש"ח והוצאות ירידת שווי נכסי החברה מוערכות נטו ב- 1,155 מ' ש"ח (בתרחיש הגרוע), וסך הכל הפסד של 1,390 ש"ח שהחלק של B-COM בו הוא 366 מ' ש"ח.
 
כלומר ההון העצמי של B-COM ליום 31.12.2018 צפוי להיות סביב 710 מ' ש"ח.
 
לעניין מצבו של נכס המס (מעל 1 מ' ש"ח) מצבו תלוי ככולו בשינוי המבני או בהתנהלות של בזק כאילו חל השינוי המבני (ניהול תחת שותפות) ובהסדר המקדמי מול רשות המיסים וחוות דעת רשות ניירות ערך.
 
אני מבקש להזהיר שככה שרבטתי מבלי שאני מכיר היטב את הנושא אבל מתחיל לבחון אותו בזהירות. אם למישהו יש הערות, יהיה נחמד לקבלן, בעיקר ביחס לחישוב.
לצפיה ב-'זה חישוב מעודד'
זה חישוב מעודד
19/03/2019 | 16:58
2
89
בהנחה שזה יהיה פחות או יותר המצב אז אני חושב שאסכים להשתתף בהנפקת האקוויטי של ביקום, בהנחה שתבוצע בדיסקאונט.
אזור ה 1100 (קצת פחות מ 20% דיסקאונט על ה 1320 של היום) מתאים לי וזה יכול להיות אזור די נוח לכניסה לנייר. אולי לא שיא השפל אבל נראה כמו אזור די נוח 
 
הסיכון הוא המשך הרעה במצב של בזק אולם אם זו לא תהיה דרמטית מדי אז אחרי ההנפקה השנייה הזו אמור להיות מספיק בשר בביקום כדי שביקום לא ידרשו לבצע עוד הנפקה מדללת 
כל משקיעי הביוטק מכירים מצויין מה זה אומר להחזיק נייר לפני הנפקה תחת לחץ 
לצפיה ב-'אההה, טוב, 1100 לביקום עכשיו נראה קצת פחות מציאה '
אההה, טוב, 1100 לביקום עכשיו נראה קצת פחות מציאה
20/03/2019 | 11:29
1
56
הנפקה בתלת ספרתי? 
 
איפה הגאונים שהצביעו נגד סרצ'לייט ב 2000 ?  
לצפיה ב-'זוכר מה כתבתי?'
זוכר מה כתבתי?
20/03/2019 | 13:48
37
לצפיה ב-'למה צריך לחשב הון עצמי של BCOM?'
למה צריך לחשב הון עצמי של BCOM?
19/03/2019 | 17:16
16
75
יש לך NAV, הכי פשוט והכי טוב, תוריד ממנו הוצאות ניהול החברה מהוונות ומימון וקיבלת שווי אמיתי.
 
 
לצפיה ב-'ההנפקה המדללת תלויה בהון העצמי'
ההנפקה המדללת תלויה בהון העצמי
19/03/2019 | 17:24
15
69
יש סטרייק ב 650 מלש"ח ואז מיקו (ביקום ג) משתלטים על העסק ו game over
הון עצמי של 710 זה להתגרות במזל. אני לא עד כדי כך אינדיאני 
אם נגיד שיגייסו 200 ויעלו לאזור ה 900 אז נהיה מספיק רחוקים משחיטה של מיקו. 
לצפיה ב-'לעילה לפירעון מיידי קיים תקופת ריפוי של שני רבעונים'
לעילה לפירעון מיידי קיים תקופת ריפוי של שני רבעונים
19/03/2019 | 17:48
14
71
בהנחה והרווח הנקי של בזק בשני הרבעונים יהיה כ- 400 מ' ש"ח (הנחה שמרנית בשל הוצאות פרישת עובדי YES והמשך ירידה ברווח) אז ההון העצמי של B-COM יעמוד על כ- 800 מ' עד מחצית 2019 שזה עוד שלושה רבעונים.
 
רוצה לכתוב ש- B-COM אינה צריכה הנפקה כעת, ראשית יש לה מספיק מזומנים לשירות החוב והסיכוי שהיא תתקרב לעילת פירעון בשל ירידה בהון שואפת לאפס.
 
ואולם אם מניית בזק תמשיך ליפול לרמות של 260-270 אג' אזי ה- NAV הסחיר (שהוא החשוב ביותר !) מתקרב לנקודת האיזון ואז תדרש הנפקה כדי לשמור על הון עצמי מוחשי חיובי.
לצפיה ב-'אל תפריע לו באמצע האורגזמה'
אל תפריע לו באמצע האורגזמה
19/03/2019 | 17:56
1
82
הוא החליט שביקום ג לוקחים את החברה, אז אל תבלבל אותו עם עובדות
לצפיה ב-'אני ומידרוג באותה המיטה '
אני ומידרוג באותה המיטה
19/03/2019 | 18:13
77
אם לא שמת לב הם הורידו את הדירוג ב 2 נוטשים.
אני מעדיף שהם לא יגמרו... על הפירמה.
זה לא יהיה מחזה יפה. 
 
כרגע החברה עדיין סולבנטית. כרגע.
אני לא רוצה שבכלל תהיה שאלה כזו.
לצפיה ב-'לכן כרגע אפשר להנפיק'
לכן כרגע אפשר להנפיק
19/03/2019 | 18:02
11
87
אם המצב יהיה ממש גרוע - מי יביא כסף כדי לשרוף אותו? אלטשולר שחם? (הם השתתפו בזמנו בהנפקה תמוהה בזומבי אינטרנט זהב, ב 1 אגורה לא הייתי משתתף בהנפקה שם)
 
אם אני הולך להביא כסף חדש מהבית ולהשתתף בהנפקה של ביקום אני לא מתכוון שישרפו לי אותו תוך שנה. אני רוצה מקדמי ביטחון.
 
אגב, בזק ב 260-270 זה לא מילה גסה.
לצפיה ב-'והנה בזק ב 271.6 , כאמור לא מילה גסה'
והנה בזק ב 271.6 , כאמור לא מילה גסה
20/03/2019 | 13:00
10
37
לצפיה ב-'271 זה עוד טוב'
271 זה עוד טוב
20/03/2019 | 13:49
9
67
בעלי המניות צריכים להתחיל להרגיש חוסר נוחות, לבזק יש חוב עצום ושירות שלו לא מובן מאליו, מתחיל להזכיר קצת את טבע.
 
לצפיה ב-'אכן'
אכן
20/03/2019 | 17:14
8
45
מה שאלוביץ' ודירקטוריון הבובות שלו עשו זה פשוט מזעזע.
אצל טבע ההנהלה ניסתה לפחות לייצר מנוע צמיחה נוסף, שנכשל (ומאחר ועלותו היתה פנומנלית זה ריסק את המניה עד שהגיעה לשישית מהשיא שלה בתחתית, בזק לא ירדה לשישית מהשיא, שיא היסטורי רחוק מאד אצלה היה אלף ושיא מהשנים האחרונות 900, אני מקווה שבזק לא תרד לשישית בתחתית כי זה אומר מחיר 1XX  , אם יצליח להחזיק באזור הזה של 260-280 כתחתית זה לא רע)
 
הם חלבו את החברה בדיבידנדים והעלו עוד ועוד את המינוף שלה וזה כבר מתחיל להיות מפחיד.
אם הרווחיות של בזק תשאר כפי שהיא לאורך זמן? (שנים) ניחא, עוד יצליחו לעמוד בעומס הפרעונות, אבל אם למשל בשנים הקרובות הדעיכה מהקופקסון שלה (הטלפון הקווי) תגבר? בגלל תנאי שוק או רגולציה?
יהיה לא סימפטי.
 
האגחים של בזק בתשואה של אחוז ומשהו לא נראים כמגלמים כיום איזשהו תרחיש סיכון ולדעתי הם לא פחות מסוכנים מאלה של גזית גלוב.
למה בדיוק מעלות ומידרוג מחכים? שהסוסים יברחו מהאורווה?
אחרי Q4 המזעזע אני לא רואה איך הם לא מורידים לפחות נוטש אחד.
 
אצל טבע בחו"ל בתי ההשקעות וסוכנויות הדירוג היו פחות נחמדים כשהגיעו הצרות.
הם לא מלטפים כמו פה בת"א ואם צריך לכסח? אז מכסחים. בלי חשבון. האגח אפילו ירד לדירוג זבל. לא שאני חושב שבזק זה זבל חס וחלילה, טפו טפו טפו, אבל AA ? נראה די מפרגן.
לצפיה ב-'אתה מפספס את הנקודה'
אתה מפספס את הנקודה
20/03/2019 | 18:23
7
54
Q4 לא היה מזעזע בכלל, האמת שלא קרה שום דבר מעניין שם, מחיקת הון עצמי זה מסך עשן להדיוטות.  מה שחשוב זה התזרים, הוא נפגע?
האג"חים של בזק הרבה יותר מסוכנים משל גזית אגב.
 
לצפיה ב-'ראה את הקטילה של בנק לאומי למטה'
ראה את הקטילה של בנק לאומי למטה
20/03/2019 | 18:34
1
51
מקווה שגם אתה לא התפתית לקנות ביקום מניה ב "1100".
השוק היה דורס אותנו היום כמו שמכונית דורסת מקק. 
 
לפעמים יש יותר מזל משכל 
הסכין נופלת, והיא חדה 
לצפיה ב-'לא מבין למה שמישהו יקנה שטויות כאלה בכלל'
לא מבין למה שמישהו יקנה שטויות כאלה בכלל
20/03/2019 | 19:38
65
בשביל להמר לך לקזינו, תהנה יותר ותקבל אלכוהול בחינם.
שקומת הקרקע בבעיה (ובזק מתחילה להיות בבעיה מעיון זריז בדו"ח שלהם), אז הקומות מעליה בבעיה ממונפת.
 
לצפיה ב-'למה האג"ח של בזק מסוכנים יותר ? ועוד ירקות.'
למה האג"ח של בזק מסוכנים יותר ? ועוד ירקות.
21/03/2019 | 15:17
4
51
חוב נטו 9.02 מ' ש"ח (30.09.2018), תזרים מזומנים שנתי פנוי (לשירות החוב) 1.5 מ' ש"ח, בניכוי הוצאות חד פעמיות פרישת עובדים מהם יקוזז הקיטון בהוצאות עבודה ותשלום דיבידנד (בשל היעדר רווחים לחלוקה). גם אם תזרים המזומנים יקטן ב- 15% שנתי (וזו הנחה מחמירה כי האוכלוסיה צומחת, מחירי שירותי הסלולאר ו- TV בשפל והפעילות הקווית היא עדיין קטר גם אם הוא נחלש), עדיין דירוג החוב של החברה יכול לרדת אבל לא משמעותית.
 
הסערה שעוברת הפירדמידה היא כולה מסך עשן כיוון שהיא עוסקת בעניינים חשבונאיים ולא תזרימיים, לכם היא תתמתן ולאט לאט, באם מניית בזק תתאושש. אחרת אין מנוס, בייחוד ברמות המחירים הנוכחיות שB-COM תגייס הון נוסף ולצער בעלי המניות שלה (בעיקר IGLD) זה לא יהיה בתנאים שלהם. 
 
מוזר לי מאוד השמועות כי הבנקים שוקלים או שקלו להשקיע הון ב- IGLD, אבוי להם אם יעשו כן, עליהם להגיע להסדר עם המחזיקים באשר לויתור על תביעות ולהתקדם קדימה. הסיכוי שיצא להם משהו מההון של IGLD הנו נמוך יותר
 
אגב, תיקון טעות בהערכת ההון העצמי החשבונאי של ביקום ליום 31.12.2018, נלקחה בטעות ההנפקה 118 מ' ש"ח שבוצעה לאחר תאריך המאזן ולאחר ההון העצמי (בלי לקחת בחשבון את הפחתת נכס המס של בזק) יהיה נמוך מ- 650 מ' ש"ח.
לצפיה ב-'תשובות'
תשובות
21/03/2019 | 16:20
2
45
מוזר: החוב נטו שאני הגעתי אליו הוא: 11.27B ש"ח ולא המספר שכתבת.
סך מאזן מינוס הון עצמי מינוס סך רכוש שוטף.  אני טועה?
תזרים מזומנים לשירות החוב: האם אחרי תשלומי ריבית או לפני? כמה DEFERRED CAPEX הם מחביאים שם לך תדע...
תוסיף לזה שהם חייבים להשקיע קשות בתשתיות (סיבים) כי אם לא הם ישארו מאחור וזה עולה הרבה כסף.
לבזק היום יש פרת מזומנים 1 בלבד: השוק הקווי ויש שם שחיקה רצינית בגלל רפורמת השוק הסיטונאי, זהו שוק בירידה.
מה מנוע הצמיחה של בזק? כלום, נאדה, החברה בירידה.
 
לגבי הרעש בתקשורת אני מסכים, ההון העצמי ממש לא מעניין, סתם מסך עשן להדיוטות כפי שאמרתי.
 
גזית: תבדוק את היחס חוב לאבידה (אחרי המכירה) ולא לשכוח: החברה לא רק בצמיחה יפה, יש להם מקום לעוד אינסוף צמיחה בניגוד לבזק שהם תקועים בארגז החו"ל המקומי.
 
 
לצפיה ב-'תשובות:'
תשובות:
21/03/2019 | 17:08
1
35
לך לדו"ח הכספי ולדו"ח סולו של בזק ותחשב ותמצא שזה החוב נטו, אני לא חושב שזה רציני להתבסס על מידע מאתר כמו Bizportal.
תזרים המזומנים הוא לפני תשלומי ריבית והצמדות של 460 מ' ש"ח בשנה.
 
שחיקה רצינית בסקטור ? ירידה של 10% בשנה זה שחיקה רצינית ? נכון זה שוק בירידה, אבל עדיין מייצר רווח תפעולי של 2 מ' ש"ח בשנה.
מנוע הצמיחה הבא, זו שאלה טובה, אך כרגע בשנים הקרובות לא רלוונטית לחברה. היא צריכה לצמצם הוצאות (איחוד מטות צמצום כוח אדם ועוד), למכור את נדל"ן (ששווה כמיליארד ש"ח), לצמצם את החוב, ורק אחרי שיאושר ביטול ההפרדה המבנית לחזור לבצע השקעות ברמה שתייצר צמיחה.
 
לגבי ההשוואה לגזית גלוב, אינני מכיר, אבל אני סומך עליך שעשית את החישובים כנדרש. לכן מסכים איתך. כוונתי הייתה היא שעם כל הכבוד לבזק, לא קרה כלום ברמת העסק (שם הדברים קורים והרבה לאורך שלוש השנים האחרונות) ועל כן אני לא מרגיע צורך להתרגש כפי שעושים העיתונאים.
לצפיה ב-'סורי אין לי כוח לנבור בדוחות'
סורי אין לי כוח לנבור בדוחות
21/03/2019 | 17:32
47
אני עושה את זה מתוך שיעמום, אין לי פוזיציה באף חברה בארץ למעט טבע וגזית שגם הם לא ממש ישראליות.
 
10% בשנה זו שחיקה מאד מאד רצינית לדעתי.
אז התזמז לשירות החוב (קרן) הוא כ1B ש"ח, על חוב של 9B זה לא משהו בלשון המעטה ואם הריבית תעלה אז גם הוצאות המימון יעלו.
 
המצב שלהם זה ממש פלאשבק למצב של טבע, אני לא אומר שהם בדיפולט אבל הם בהחלט במצב של סיכון לא קטן, צעד ראשון הוא לבטל דיבידנד כליל עד הודעה חדשה, החוב פשוט גבוה מדי, בארה"ב היו שוחטים את הדירוג שלהם מזמן.
 
לגבי הדו"ח האחרון והמחיקות: זה מה שאני חוזר ואומר לאורך השרשור וגם בעבר, באמת לא קרה דבר ברמת העסק, ההון העצמי הוא סתם מספר חסר משמעות והמחיקות באמת שלא מעניינות, לכל היותר הפרשה גרמה להאיר בזרקור על המספרים והדוחות של בזק וניתן לראות בנקל שהם לא משהו.
 
לגבי הקומות מעל: אין להם זכות קיום ועוד יאכלו שם מרור.
 
לצפיה ב-'תזרים בזק נשען על קופקסון לפני גנריקה'
תזרים בזק נשען על קופקסון לפני גנריקה
22/03/2019 | 12:23
20
הקופקסון שלה דועך, ורגולציה עלולה לרסק אותו וזה לא תסריט בידיוני - זה בדיוק מה שקרה בתחום משיק שזה סלולר, ושם המחירים אפילו ירדו מתחת למה שנראה שפוי.
לכן אני מצפה שבטווח הארוך התזרים של בזק ירד מתחת למיליארד. המשמעות היא שהם צריכים להתחיל לפעול כבר עכשיו כדי לצמצם את החוב הם עדיין יכולים לעשות את זה. 
 
אני לא מוצא סיכון כזה אצל גזית גלוב, המתמודדת היטב בשוק תחרותי כבר היום, ומבחינתה השוק העולמי הוא אינסופי, להבדיל מ-בזק שתקועה רק בישראל. היא לא תלויה במוצר (שוק גיאוגרפי במקרה שלה) אחד.
הסיכון העיקרי שאני מוצא אצלה זו עלייה משמעותית בריבית בישראל ובעולם.
לצפיה ב-'"הפתעה". מיקו מתעצבן'
"הפתעה". מיקו מתעצבן
20/03/2019 | 01:26
1
123
נושי ביקום מתחילים להתארגן...
וכאשר האגחים מתעוררים זה לא סימן טוב לאקוויטי.
 
 
אי אפשר לאמר שהנהלות החברות מופתעות מהתרחיש הזה ולכן בזימון לאסיפת בעלי מניות ביקום בחודש הבא על סדר היום ישנה הצעה להגדלת ההון הרשום, קרי ללכת להנפקה. סביר שגיוס של כ 200 מלש"ח יצליח להרגיע את הרוחות, ולאפשר לביקום ב' להיפדות פידיון סופי בלי שסידרה ג' תדרוש עצירת תשלומים ותחילת גילגול כדור שלג. הבעיה היא שסידרה ב' אמורה להפדות בסוף החודש בעוד אסיפת בעלי המניות לאישור ההנפקה תתבצע לאחר מכן.
כמו כן סביר שגם מידרוג יושבים על קוצים.
לצפיה ב-'הרשות לני"ע החליטה: אין קיזוז בין yes והחטיבות האחרות'
הרשות לני"ע החליטה: אין קיזוז בין yes והחטיבות האחרות
20/03/2019 | 02:05
72
כלומר Q4 של בזק הולך להיות קטסטרופה, אפשר לשכוח מדיבידנד לא רק ב 2019 אלא כנראה גם ב 2020 ומחר בזק כנראה תמשיך לרדת. השאלה אם באופן משמעותי או שהשוק כבר מתחיל לגלם את ההרעה?
 
לצפיה ב-'אז החשש שלי מביקום ב׳ מתממש-חזרת של משקיעים '
אז החשש שלי מביקום ב׳ מתממש-חזרת של משקיעים
20/03/2019 | 10:15
1
117
לצפיה ב-'אולי אף היה צפוי בהתחשב שהחברה לא ביצעה רכישה עצמית'
אולי אף היה צפוי בהתחשב שהחברה לא ביצעה רכישה עצמית
20/03/2019 | 14:29
76
אפילו אחוז מתחת לערך הפרעון הוא רווח מצוין לתקופה של חודש..
כרגע חמור מכך - נפגע האמון שגם בשער 88 החברה לא רוכשת לעצמה
רווח משמעותי - משמע תספורת גדולה או דחוי משמעותי. (האמור לגבי ב׳ )
 
לצפיה ב-'בנק לאומי על בזק (אאוץ', זה כואב )'
בנק לאומי על בזק (אאוץ', זה כואב )
20/03/2019 | 18:15
92
1. הנייר לא אטרקטיבי להשקעה
2. דיבידנדים? תאמרו יפה ביי ביי. נראה, אולי נחשוב עליכם שוב ב... 2022 
לא 2019 (טוב, זה היה ברור, אף אחד לא פנטז אפילו)
לא 2020 (OK, זה כבר היה תסריט שאפשר היה לצפות לו לאור הירידות)
אבל גם לא ב 2021? אאוץ' 
 
זה כבר לא משהו שהיה בתוכניות של ביקום. קל וחומר אינטרנט זהב.
 
וכדי לקנח יפה את הקטילה - הוא מצפה להורדת דירוג של אגחי בזק. זה יעלה את הוצאות המימון שלהם.
אולי לא נעים לשמוע אבל ככה עובדים בוול-סטריט. לא נחמדים. 
 
לא סתם ביקום חטף היום 40% למטה ל780 (נו נו, ואני עוד פנטזתי פעם, בפרה היסטוריה, אתמול , ש 1100 זה מחיר זהיר, פחחח, יש לי יותר מזל משכל  הייתי מה זה עדין איתם, השוק היה דורס אותי בלי למצמץ ).
 
וזה שהמניה של אינטרנט זהב עדיין לא ב 1 אגורה? מדהים.
לצפיה ב-'נושי אורתם סהר'
נושי אורתם סהר
21/03/2019 | 11:20
62
הרוכשים של אורתם סהר אחרי הקריסה היו אמורים לשלם תשלום כלשהו לנושים ולא שילמו.
 
אגרות החוב אינן סחירות אך הן עדיין רשומות ולכן מחזיקי אגרות החוב אינם יכולים לקזז את ההפסד בהתחשבנות עם מס הכנסה.
 
מה המצב העדכני של אורתם סהר?
יש מישהו שמטפל בנושא?
לצפיה ב-'כמה הערות אידיבי (התכוונתי לצרף לאשכול קודם)'
כמה הערות אידיבי (התכוונתי לצרף לאשכול קודם)
20/03/2019 | 13:41
3
225
היום יש ירידות משמעותיות באג"ח של אידיבי ודסק"ש בעיקר על רקע קריסת אג"ח אינטרנט זהב וביקום, קבוצת שכבות ממונפת אחרת.

דוח דסק"ש פורסם אתמול. הפחתה צפויה של ערך המאזני של ההשקעה בסלקום, אין חדשות לגבי כלל ביטוח (עדיין בוחנים). ראה קובץ שצורף בנוגע לחלקים היותר חשובים בדוח בצירוף הערותיי.

דוח אידיבי טרם פורסם . מאחר ובדרך כלל מפורסם ביחד עם  דוח דסק"ש, אני מעריך שהעיכוב נובע מנסיון לסגור את עסקת ישראייר לפני הפרסום.

 
לצפיה ב-'כלל ביטוח טרם דיווחה '
כלל ביטוח טרם דיווחה
20/03/2019 | 14:56
131
נקווה לדוח סביר של כלל ביטוח ואולי חלוקת דיבידנד לשם שינוי ? 
לצפיה ב-'אם אלשטיין רוצה למחוק את דסק''ש בזול'
אם אלשטיין רוצה למחוק את דסק''ש בזול
20/03/2019 | 17:22
141
אזי כל הקלפים מסתדרים לו עכשיו, גם בזכות ההפחתות הוא יוכל לתת הצעת רכש נמוכה לדסק''ש, מזכיר שעשה את ההסדר עם אידיבי פיתוח בשפל אחרי הפיצוץ עם אדמה, ואחרי ההסדר קיבל בחזרה 230 מיליון דולר,
וכמו שהערכתי בפעם הקודמת, אם דסק''ש תקנה את כלל היא תקנה רק את החלק של אידיבי כעת, אין לאלשטיין סיבה להוציא  יותר כסף עכשיו בשביל שליטה, גם מבחינת ניהול סיכונים.
לצפיה ב-'שאלה בנוגע לאפשרות להערת עסק חי'
שאלה בנוגע לאפשרות להערת עסק חי
24/03/2019 | 19:21
18

התייחסת קודם לעיכוב בדוח אידיבי ולסיבות אפשריות לכך.
האם להערכתך יש סיכוי להערת עסק חי בדוח הנוכחי, שהוא הסיבה לעיכוב?
 
כמה סיבות גרמו לי לחשוב על האפשרות – מקווה שאני טועה...
 
1. ההון העצמי הצפוי בדוח הקרוב צפוי להיות באזור האפס, או לא רחוק משם.
אם זה אכן המצב, אני מניח שהערה כזו תדרש להכלל ע"י הרו"ח.
2. הירידות החדות, במחזורים לא קטנים, ובמיוחד באגח יג' שהוא יחסית סולידי בגלל שיעבוד תמורות כלל.
קשה לי לחשוב על סיבה לתשואה גלומה של 8% בסדרה כזו מלבד חשש קרוב לעיכובים משפטיים ולהסדר, שהערת עסק חי היא רק ירית הפתיחה לתחילתו.
 
אשמח לדעתך.
תודה ושבוע טוב.
 
לצפיה ב-'פיצול בדלק קידוחים?'
פיצול בדלק קידוחים?
18/03/2019 | 11:14
8
48
חושבים לפצל את דלק"ד לשתיים: חלק ישראלי עם תמר וחלק בלונדון עם לוייתן ואפרודיטה. 
 
לא ברור לי אם החלק של לוייתן יסחר רק בלונדון או שיהיה דואלי ויסחר גם בת"א.
אני מקווה שיהיה דואלי.
 
אנרג'יאן נסחרת בלונדון, ונהנית לאחרונה מש"ש מפרגן במיוחד (5.8 מיליארד שקלים), כך שיתכן והשוק בלונדון אכן מפרגן לחברות אנרגיה אבל עדיין, הייתי מעדיף שדלק"ד תהיה גם בשוק המקומי, קרי נייר דואלי. זאת מאחר והרבה ישראלים מעדיפים לסחור בת"א, כשבאסיפות משקיעים אני פוגש בעיקר משקיעים קשישים - כאלה המושקעים בפירמות הללו שנים רבות (אני הכי צעיר שם, ואני לא כזה כזה צעיר) ורואים ביהש-ים סוג של פנסיה. 
 
אם אנרג'יאן יכולה להיות דואלית אז למה לא דלק"ד?
יחסית לאנרג'יאן דלק"ד (ומכאן גם דלק קבוצה כמובן) ורציו נסחרות כנראה די בזול.
 
לדעתי טוב יהיה שבמדד המעוף יהיה ייצוג לחלק מהכלכלה הישראלית שזה שדה לוייתן הצומח, ולא רק שדה תמר המצ'עמם. המדד כבר סובל מכך שאמדוקס וצ'קפוינט בחרו לא להרשם בישראל (ולכן רואים בו ניירות תמוהים כמו אופקו ולייבפרסון)
לצפיה ב-'טרם החליטו אם המניה תיסחר דואלית. הדווח היום'
טרם החליטו אם המניה תיסחר דואלית. הדווח היום
18/03/2019 | 11:25
1
31
נרשם: "...רישום מניות התאגיד החדש למסחר בבורסה הראשית בלונדון ו/או בישראל".
יותר חשוב, שמת לב כמה עלתה היה"ש מתחילת השנה? 22%. כנראה שהתקדמות פיתוח לויתן היא לפי התוכנית ואף מקדימה אותה. נשאר לקוות להצפת ערך עם הרישום בלונדון.
לצפיה ב-'צמיחה עתידית תגיע מלוייתן, ולא מ-תמר'
צמיחה עתידית תגיע מלוייתן, ולא מ-תמר
18/03/2019 | 11:35
35
ולכן אני מקווה שמדד ת"א35 יכלול חשיפה לפעילות הכלכלית המשמעותית הזו, ולא רק דרך הנייר של דלק קבוצה.
המיזוג של התאומים הסיאמים אבנר ודלק"ד היה מהלך נכון, שיצר נייר גדול, שקל לו יותר לעניין גופים מוסדיים בעולם, אבל עדיין זה נייר מקומי, לכן אני יכול להבין את הרציונל להסחר בלונדון, אבל הייתי רוצה שישאר גם כאן, ומכאן דואלי.
האפסייד בנייר יגיע מהמשקיעים הזרים. פה בביצה המקומית כווווולם כבר מכירים היטב את הסחורה.
 
אם רוצים שהציבור הישראלי יגיע לבורסה המקומית, במקום שישקיע רק בדירות להשקעה, צריך לתת לו סיבות לעשות את זה.
בנקים לא יכולים לצמוח כמו חברת אנרגיה הפוזלת ליצוא (ובפרט תרחיש של יצוא לאירופה, שעשוי להתממש אם יהיה מאגר גדול ושמנמן של ישראל+קפריסין+מצרים, ומי יודע, אולי גם לבנון בעתיד?, ואז זה כבר משהו לא קיקיוני שגם אקסון מובייל מתחילה לרחרח סביבו, להבדיל מאספקת סחורה ליתוש בגודל של עיר גדולה אחת בעולם).
לצפיה ב-'מחזיקי אמפל יצטרכו להתייבש עוד כמה חודשים '
מחזיקי אמפל יצטרכו להתייבש עוד כמה חודשים
18/03/2019 | 13:45
1
56
מסתבר שהצינור שלנו בסיני במצב לא מי יודע מה ולכן ידרשו עוד כמה חודשים כדי להשמיש אותו. 
אז בבקשה להמתין בסבלנות 
נו - אם חיכינו 6 שנים לכסף, מה זה כבר עוד 6 חודשים? 
 
לצפיה ב-'צודק. עדיף להמתין כמה חודשים מלמכור הצינור לסוחרי מתכות '
צודק. עדיף להמתין כמה חודשים מלמכור הצינור לסוחרי מתכות
18/03/2019 | 17:49
32
לצפיה ב-'דלק"ד מתניעה את שדה רועי, ובשורה למחזיקי גלוב אקספלוריישן'
דלק"ד מתניעה את שדה רועי, ובשורה למחזיקי גלוב אקספלוריישן
20/03/2019 | 12:21
3
30
רציו לבדה לא יכולה להרים כזו אופרציה ולכן דלק"ד קונה ממנה נתח.
הם שוקלים להתחיל לנסות לקדוח בעוד שנה.
 
כמו כן דלק"ד תנסה "להשתפשף" קצת עם קידוחי נפט זולים ביבשה, לקראת קידוח הנפט החלומי הגדול מתחת ללוייתן.
משקיעי גלוב אקספלוריישן הזעירה השותפים שם מגיבים בצהלה גלויה. מבחינתם דלק"ד זה גורילה שבאה להיות שותפה שלהם, ופחות מעניין מה המוטיבציה של הגורילה.
 
לא משעמם אצל תשובה 
 
לצפיה ב-'למה יש ירידה חדה ב2 המניות?'
למה יש ירידה חדה ב2 המניות?
20/03/2019 | 13:09
2
23
למה יש ירידה חדה ב2 המניות?
לצפיה ב-'אולי הדחיה בהפעלת EMG ?'
אולי הדחיה בהפעלת EMG ?
20/03/2019 | 13:26
1
31
שדה רועי והדרדל'ה ביבשה זה משהו לטווח הארוך, וגם קודם יעלה כסף לפני שיראו מזה משהו.
 
דחייה של כמה חודשים ביצוא למצרים יגרום לתוצאות קצת פחות חזקות ב 2 הרבעונים הקרובים.
לצפיה ב-'מצאתי עוד סיבה - מחיר הגז באירופה יורד לאחרונה'
מצאתי עוד סיבה - מחיר הגז באירופה יורד לאחרונה
20/03/2019 | 17:20
22
אם עד לא מזמן הוא היה 7-8$, ואפילו הגיע ל 9.5$ בשיא, כעת הוא ירד לאזור ה 6$
https://ycharts.com/indicators/europe_natural_gas_...
 
זה יקשה על יצוא עתידי לשם כמו גם יכולת המו"מ של דלק ונובל מול חברת חשמל כאשר יפתחו את החוזה בשנה הבאה (עידכון ב 2021 אבל שיחות כנראה יתחילו בשנה הקרובה). זה משהו אחד כאשר המחירים באירופה הם 7-8$ ומשהו אחר כאשר הם 5-6$

חם בפורומים של תפוז

חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
חפשו אותנו גם באינסטרגם
חפשו אותנו גם...
פודי תפוז - האינסטגרם החדש כל התמונות של...
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?
בפייסבוק שלנו כבר ביקרתם?
בפייסבוק שלנו כבר...
רוצים להיות תמיד מעודכנים במה שקורה בתפוז?

בעלי מקצוע

דוד אפרים משרד עורכי דין
ייעוץ וייצוג משפטי
קופרברג, עזרא ושות'- רואי חשבון ויועצים עסקיים
קופרברג עזרא ושות'- רו"ח
עו
רענן גל - משרד עו"ד

מקרא סימנים

בעלת תוכן
ללא תוכן
הודעה חדשה
הודעה נעוצה
אורח בפורום
הודעה ערוכה
מכיל תמונה
מכיל וידאו
מכיל קובץ